浅析欧债危机的实质和原因

继美国爆发金融危机之后，欧洲部分国家从 2009年以来也相继爆发了主权债务危机，即欧债危机。这场发端于希腊的主权债务危机像黑死病一样在欧洲大陆不断蔓延开来，使大批欧元区发达经济体也陷入到欧债危机的泥潭之中。欧债危机是美国次贷危机的延续和深化，其本质原因是政府的债务负担超过了自身的承受范围而引起的违约风险。欧债危机对欧洲经济和政局都产生了广泛而深刻的影响，欧洲中央银行为了救助那些陷入债务泥潭的欧元区成员国，做出了种种努力，但直到今天欧债危机似乎仍然没有要终结的迹象。

一、欧债危机的实质及其原因

1. 从实践层面来看，欧债危机是欧元区部分国家的虚拟经济超过其实体经济的必然结果。虚拟经济的概念是由马克思所提出的虚拟资本衍生而来。马克思认为，虚拟资本是在借贷资本和银行信用制度的基础上产生的，包括股票、债券等金融工具，虚拟资本可以作为商品买卖，也可以作为资本增值，但其本身并不具有价值。马克思在《资本论》第三卷中指出：随着生息资本和信用制度的发展，一切资本好像都会增加一倍，有时甚至增加两倍，因为有各种方式使同一资本，甚至同一债权在各种不同的人手里以各种不同的形式出现。这种货币资本的最大部分纯粹是虚拟的。不管这种交易反复进行多少次，国债的资本仍然是纯粹的虚拟资本;一旦债券不能卖出，这个资本的假象就会消失。然而，我们马上就会知道，这种虚拟资本有它的独特的运动。

虚拟经济就是从具有信用关系的虚拟资本衍生出来的，并随着信用经济的高度发展而发展。然而虚拟经济必须以实体经济为依托并为其服务，如果虚拟经济脱离了实体经济则必然产生巨大的金融泡沫从而危害实体经济本身。据有关数据统计，希腊的公共债务水平在危机爆发前就一直处于高危状态，希腊在加入欧元区之前其公共债务占 GDP 的比例就已经达到 100%以上，而受美国金融危机影响，其公共债务占 GDP 的比例在 2008 年和 2009 年就分别达到了 110.7%和 127.1%;而到了 2012年，这一数据则上升到了 156.9%。在一般情况下，如果这一数据达到 90%，则该国的经济增长将受到拖累，而随着希腊信用评级被不断下调，希腊国债的市场价格也不断下跌。与此同时，葡萄牙的公共债务规模在危机前就处于逐年上升的发展趋势，其公共债务占 GDP的比重从 2007年的 63.6%一直上升到 2010 年 的 93% ;到 了 2012 年 这 一 数 据 更 是 高 达122.5%。欧元区大国意大利的债务规模在其信用评级被下调之前其债务规模占 GDP 的比重在 2009 年就已经高达115.8%;而到了 2012 年这一数据则上升到 127%。对于欧元区小国爱尔兰而言，虽然其债务规模与上述国家相比不算高，但其房价水平在近年来经历了大幅上涨，并形成了一个巨大的房地产泡沫。据有关数据显示，从 1996 年到2006年的这十年间，爱尔兰房地产业的产值在 GDP中的比重翻了一番，从 5%提高到 10%，而房地产业也开始成为爱尔兰经济的支柱产业。由此可见，这些欧元区国家之所以会爆发债务危机是因为这些国家在整体经济实力比较薄弱，而政府财政状况又比较欠佳的情况下，还不得不把大量的财政资金用于社会福利支出，以效仿西欧发达国家的社会福利制度，财政资金的不足也迫使这些国家通过发行债券的方式来筹集资金以维持高昂的社会福利支出，而其他一些国家也通过发展房地产等泡沫经济来维持政府的财政收入。久而久之，当债务规模和房地产泡沫逐渐扩大并脱离实体经济的时候，即虚拟经济的发展规模超过实体经济的时候，这些国家的债务危机就会爆发，地产泡沫就会破裂。

2. 从制度层面来看，欧债危机根源于欧元区国家刚性的社会福利制度。第二次世界大战后，欧洲各国领导人为了避免欧洲大陆再次陷入战争和混乱，纷纷在本国建立了比较完善的社会福利和救助制度，这种刚性的社会福利制度为战后欧洲半个世纪以来的和平与稳定做出了相当大的奉献，使主要资本主义国家内的阶级矛盾得到一定程度的缓和，从而延缓了欧洲国家革命危机的爆发。对此，列宁在 20 世纪初期所发表的《帝国主义论》中指出，帝国主义意味着瓜分世界而不只是剥削中国一个国家，意味着极少数最富的国家享有垄断高额利润，所以，它们在经济上就有可能去收买无产阶级的上层，从而培植、形成和巩固机会主义。恩格斯在 1858年 10月 7日致马克思的信中也有一些相关的理论论述：英国无产阶级实际上日益资产阶级化了，因而这一所有民族中最资产阶级化的民族，看来想把事情最终弄到这样的地步，即除了资产阶级，它还要有资产阶级化的贵族和资产阶级化的无产阶级。而历史发展到今天，欧洲社会福利制度的种种弊端也已经开始显现并对欧洲社会经济发展产生了一系列负面影响，导致了工作效率降低和经济发展变慢等社会问题。据有关数据显示，欧盟人口只占世界的 9%，GDP占世界的 25%，而福利开支却占到世界的 50%。这些数据也充分说明欧洲社会的高福利制度是不可持续的，同时也反映出列宁所论述的资本主义的寄生性和腐朽性。欧元区小国希腊在 2001 年加入欧盟之后就开始效仿欧元区的发达国家实行高福利政策，尽管希腊民众也从这种高福利政策中享受到了优雅的生活，但这种高福利政策是建立在高税收的基础之上的，而希腊不仅是一个经济底子比较薄弱而且也是一个有着很多税收漏洞的欧元区国家，所以当美国金融危机逐渐向欧洲蔓延并开始对欧洲经济产生负面影响时，希腊的税收收入就会大幅下降。税收收入的下降也会迫使希腊政府发行大量公共债券以维持高额的社会福利支出，当政府公共债务规模逐渐扩大并脱离实体经济的时候，债务危机也就随之爆发。

3. 从理论政策层面来看，欧债危机根源于欧元区内部的经济不协调和国际金融博弈。2002 年欧元纸币和货币开始在欧元区各国正式流通。欧元的诞生使得欧洲可以通过创立一个强势货币和一个强大的区域货币联盟来削弱美元的霸权地位从而为欧洲谋求政治和经济利益。与此同时，欧元的启动也为区域整合提供了新的思路，经济的整合又必然要求政治的联合，所以欧洲联邦也成了欧盟内部所热烈讨论的话题。然而，从理论层面上来讲，欧元区国家有一个比较严重的弊端，即没有统一的财政政策。正如大家所知，欧元区在成立之初只是建立了统一的货币政策而没有建立统一的财政政策，各欧元区成员国在本国的财政问题上仍然具有相当大的自主权，所以一旦有些经济底子比较薄弱的欧元区小国出现债务危机就不能像美联储那样通过印发钞票等方式来化解，而只能通过举债和扩大赤字来刺激经济。虽然德法等欧元区核心国家也想出台一些经济救助措施来救助陷入债务危机的欧元区国家，但欧元区各国领导人终究在救助方案上不能达成一致意见而致使欧洲债务危机越陷越深而迟迟得不到解决。这些都归因于欧元区各国在经济利益上的矛盾不可调和。

二、欧债危机的启示

1. 正确处理好虚拟经济与实体经济的关系，防止资产泡沫对经济造成负面影响。随着资本虚拟化的发展，虚拟经济逐渐超越实体经济而居于现代经济活动的中心。虚拟经济的快速发展提供了多种多样的金融工具，这为企业融资提供了更多的渠道和方式，有利于解决经济发展中普遍存在的融资难等问题，有利于促进资源的优化配置，但它的过度发展也会导致经济泡沫的产生，从而对实体经济的发展造成不利影响。

欧债危机之所以爆发，在很大程度上也是因为一些欧元区国家没有正确处理好虚拟经济与实体经济的关系以欧债危机为借鉴，探索新的途径来控制中国的地方债务规模就显得非常紧迫和必要。据有关资料显示，2008年底我国的地方债务总额就达到了 5.56 万亿元，而这一数据在2009 年就暴增至 9 万亿元，同比增长了 61.87%;到了 2010年底，全国地方政府性债务余额则达到了 10.7万亿元。虽然从总体上来讲我国的地方债务负债率还是处于风险控制范围之内，但一些个别省份的负债率却已经超过了100%，局部债务风险已经非常高。有些专家甚至认为，由于地方政府绝对资金缺口逐年增大，中国的部分地方政府极有可能在 2014 年陷入类似于欧债危机那样的债务危机。因此，中央政府应迅速出台一些政策措施来控制地方政府的债务规模从而防范个别省份出现债务违约风险。虚拟经济的发展必须以实体经济为基础，发展规模不能超出实体经济的客观要求。

2. 当代西方资本主义国家工人阶级的历史使命并没有发生变化。二战后，得益于马歇尔计划的援助，欧洲经济实现了快速增长，欧洲一体化进程得到了积极推进。同时，欧洲各国领导人纷纷在本国建立了比较完善的社会保障制度，较大地提高了人民的生活质量。因此，一些西方学者便认为西欧社会在今天已经不存在马克思当年所论述的无产阶级，从而也就更谈不上无产阶级的历史使命了。

作为当今世界最大的发展中国家，我国面临着人口多底子薄的基本国情，而这种特殊的基本国情也决定了我国的现代化发展道路没有现成的模式来照搬和照抄。因此，中国必须在发展过程中不断学习西方发达国家的先进管理制度从而探索出一条适合中国国情的现代化发展道路。正如邓小平同志在谈话中所指出的那样，总之，社会主义要赢得与资本主义相比较的优势，就必须大胆吸收和借鉴人类社会创造的一切文明成果，吸收和借鉴当今世界各国包括资本主义发达国家的一切反映现代社会化生产规律的先进经营方式、管理方法。实践也证明，中国与西方发达国家在很多领域所开展的深层次合作都取得了丰硕的成果，而这也为中国的发展提供了很多机遇。但同时我们也必须深刻认识到，在当今世界，只要资本主义制度没有灭亡，那么帝国主义和霸权主义国家就仍然存在，就仍然会有为争夺自然资源和世界市场而发生的帝国主义斗争。据有关资料显示，美国高盛公司为希腊量身定做的货币掉期交易在某种程度上也为欧债危机的爆发买下了伏笔，而高盛的这种行为其实也是欧美之间争夺金融主导权的一种表现。由此可见，即使在欧美发达国家之间也存在着为争夺经济利益而发生的你死我活的斗争。那么，中国作为最大的社会主义国家在跟西方各国展开各方面合作的同时也要随时提高警惕以防止其对我国进行颠覆或和平演变。