金融信托 复习整理
(一)什么是信托(trust)
社会道德(口语意义上):信任和委托。以信任为基础的委托行为。
经济学意义上:受人之托,代人理财。是指财产的所有者为了某种目的,把财产转移给自己信任的人,由其去管理和处理的行为。 法律上:以信任为基础,涉及当事人之间权利与义务的法律行为。 我国《信托法》:信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。
上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。
(一)财务管理——信托最基本的职能
主要体现在对受托人的四点规定上:
1.受托人受托经营信托财产,只是为受益人的利益而进行管理和处理,受托人不能借此为自己谋利益,而只能受托作服务性的经营。 2.受托人虽然得到委托人的授信,接受了财产所有权的转移,但受托人如何管理和处理信托财产,只能按照信托的目的来进行。 3.受托人通过管理或处理信托财产而产生的收益,最终要归于受益人。 4.受托人经营信托财产时,如发生亏损,只要符合信托契约的规定,受托人可以不承担此种亏损。
四)信托的三条本质
1.信托是一种多边信用关系。 2.财产权是信托行为成立的前提。 3.信任是信托的基础。
二、信托的作用
(一)促进市场经济的发展(二)充分发挥资本作用(三)有利于构筑社会信用体系
(四)代理业务(五)健全社会保障制度(六)促进对外经济技术交流
(七)促进金融体系的发展与完善
1)当事人:委托人、受托人、受益人VS委托人、代理人
职责:财务管理及资金融通职能VS代人行为或不行为,是一种财产管理方式
财产的所有权变化:财产所有权转移给受托人,由受托人代为管理、处理VS所有权不发生转移
(2)权责不同:受托人受契约制约,有一定的自主权及风险VS受托人的行为受到委托人的严格限制,其风险责任降到最低(3)合同稳定性:信托契约解除的条件复杂,契约中规定的条件或某些规定失去意义才可解除,具有较大的稳定性VS代理合同解除条件较简单,发生下列情况即可解除:当事人一方死亡、宣告死亡或法人消灭;代理人失去行为能力;设定这种关系的前提消灭(4)财产运用:信托财产具有独立性,限定信托财产的使用范围或方向VS在债权债务关系中,不存在如此严格的规定。(5)破产处理:信托财产不列入受托人的破产财产,委托人或受益人可以取回信托财产。债务人破产时,所有债权人按照法律程序在
破产财产范围内获得财产清偿(6)财产追及:当受托人违背信托契约信托,委托人有追索权。VS债权人只能要求债务人偿还本息,不能针对某项财产追索来实现债权(7)收益分配:收益属于受益人,受托人只能获得信托报酬 VS收益属于债务人,只需向债权人支付约定的利息(8)风险承担:尽职前提下不承担责任VS债务人必须对债权人偿还本金,支付利息。
五、信托报酬
信托报酬是指受托人承办信托业务所取得的报酬,它通常是按信托财产或信托收益的一定比率计算的。 信托报酬可以向受益人收取,也可以从信托财产中提取,均依信托合同而定。
受托人对信托财产所负担的捐税和费用,以及在处理信托事务中由于并非自己的过失而造成的损失,则可在应得报酬之外,另行向收益人索取,以作补偿。、
1、个人信托业务的含义
个人信托业务是指以个人作为委托人的信托业务。通常受益人也是个人。个人作为委托人,利用信托方式处理与财产有关的事项,是建立在个人拥有私有财产的基础上的。
2、个人信托的特点(1)个人信托的目的多种多样(2)受托人可以是法人,也可以是个人。(3)从受托人的职责上看,首先接受信托财产,对财产进行管理确保其增值或保值,其次也同时承担起对受益人本身的责任。 (4)个人信托中既有营业信托,也有非营业信托。
3、个人信托的形式 财产处理信托 财产监护信托 人寿保险信托 特定赠与信托
(二)信托目的
1、因为受益人的原因,不能达到投保人的意愿。受益人缺乏经营管理保险赔偿金的能力,或者挥霍浪费。
2、为了避免多个受益人间的利益冲突。 3、投保人为了防御债务风险。
(三)种类 1.个人保险信托和事业保险信托。2.无财源的和有财源的人寿保险信托公司信托的形式 证券发行信托 商务管理信托 动产信托 利润分享信托
一、公司债信托
(一)公司债信托的定义和目的
公司债信托的定义:公司债信托是信托机构为协助企业公司发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。
(二)公司债信托的意义 1、为债券发行公司提供了举债便利 2、有利于保护债权人的利益 思考:信托主体分别是谁?
发行公司为委托人,但也同为受益人;
受益人是债券持有人,也同为委托人,而且随着债券的不断交易而不断变换
(三) 公司债信托的特点
抵押公司债信托中的受托人并不具有财产的所有权,除非发生违约情况时,受托人才具有这一权利; 其二,对于作为受托人的信托机构来说,这种信托中的受益人常常是不确定的,它随着债券的不断交易而不断变换;其三,这种信托中的受托人同时对债券发行人的持有人负有信托职责。
(四) 办理公司债信托的基本程序 发债公司提出申请 信托机构审查核实: 审核债券发行的合法性; 调查公司经营及资信状况; 核实举债企业将要抵押的财产的真实情况。 3.签订公司债信托契约,建立公司债信托 4.转移信托财产; 5.在信托公司协助下发行债券; 6.发行公司偿还利息并到期支付本金。 金融租赁概述
1.租赁:承租人以支付租金为代价,获得在一定时期内对一件物品的使用及收益权的经济行为。
2.租赁的基本要素:租赁当事人(出租人与承租人),租赁标的,租赁权,租金,租期
3.租赁与分期付款购买的区别:
(1)目的不同:租赁:获得租赁物品的使用权。分期付款:获得该项物品的所有权。
(2)法律关系不同:租赁:出租人与承租人之间的一种特定的信用方式。分期付款:买方与卖方直接的买卖行为。
(3)当事人不同:租赁:出租人,承租人,供货人。分期付款购买:买卖双方。
(4)税收政策不同:租赁:享受投资减税,加速折旧,利息减税等各种优惠条件。分期付款购买:属于一般贸易方式,买卖双方都不能享受任何税收上的优惠待遇
(5)会计处理不同:融资性租赁:我国财政部规定,在会计上设置融资租入固定资产项目。
分期付款购买:须按该设备购买金额100%计入买方的固定资产并列入资产负债表。
(6)残值处理不同:分期付款购买不存在残值问题。
4.租赁的基本职能:金融职能,贸易职能。
金融职能:在融物的过程中实现的,以物为载体,以物的融通实现资金的融通,即融物与融资相结合。 贸易职能:租赁业务实质上是一种承租人通过分期支付租赁获得商品的使用价值的交换活动
5.租赁对承租人的作用:融资,尤其是中长期固定资产(生产设备)的资金融通。
与其他融资方式相比:(1)融资与融物相结合。(2)融资门槛较低(3)融资手续简便
(4)融资比例可达100%(5)节税效应
6.租赁对出租人的作用:(1)一种安全高效的投资方式(2)可以通过租赁享受税收与加速折旧的政策优惠
(3)出租人若为设备生产商,租赁可助其扩大产品销售
7.融资租赁:出租人根据承租人的请求,向承租人指定的供货人,按承租人同意的条件购买承租人指定的资本货物作为租赁标的,并以承租人支付租金为条件,将该租赁标的的占有权,使用权,和收益权转让给承租人。
8.经营租赁:出租人既为承租人提供所需物件又负责提供设备的维修与保养等服务,同时还承担租赁标的投资风险的一种中短期租赁业务。
9.融资租赁与经营租赁的差异:
(1)租赁职能不同:融资租赁承担着中长期生产经营资本的作用,经营租赁对承租人而言是对设备的临时使用
(2)承租人在合同期的权利不同:融资租赁是一种不可撤销的租赁。经营租赁在租期内可撤销合同
(3)出租人收回投资所需的租赁次数不同:融资租赁:完全支付的租赁。出租人在一次租期内可收回全部投资并且盈利。经营租赁:不完全支付的租赁,出租人在同一租赁标的上的投资要通过多次出租才能收回并盈利。
(4)租期长短不同:融资租赁:一次租期即接近或等于租赁标的的有效使用寿命。经营租赁:反复出租式
租赁,每一租期相对较短。
(5)租金包含的内容不同:经营租赁:包含租赁标的成本以及设备保养,维护,技术服务等项目。而融资租赁不包含这些项目。
(6)租赁标的不同:融资租赁中租赁标的一般为承租人指定的特定设备,通用性小;经营租赁中租赁标的一般由出租人事先购置,通用性强。(7)承租人不同:融资租赁中承租人一般是从事生产经营的法人;经营租赁中的承租人既有法人,又有个人。(8)出租人按是否需要库存不同:融资租赁中出租人不需要库存;经营租赁中出租人需要一定库存
十、 影响租金的主要因素
利率:在租赁设备总成本一定的情况下,利率是影响租金总额的最重要因素
固定利率条件下,利率越高,租金总额越大
浮动利率条件下,Libor+利差作为当期租金利率
2. 租赁期限:租期长短直接影响租金总额大小
3. 付租间隔期:是上期付租日与当期付租日的时间间隔,间隔期越长租金总额越大
4.付租方式:
期初付租,租金总额较少,期末付租租金总额较多
5.保证金支付数量和方式
保证金是承租人在签订租赁合同时向出租人缴纳的履约保证资金。
保证金越多,租金总额越少。
6.手续费:手续另交,租金较低,将手续费转为租金收取,将增大租金总额。
7.支付币种:利率高,汇率高的支付币种,租金就高些
8.起租日与计息日
起租日指租赁期的起算日
计息日指出租人为租赁项目的各类开支开始计息之日
(7)可能先计息后起租,也可以相反,两者间隔有长有短,影响利息累计,进而影响租金
下载文档
热门试卷
- 2016年四川省内江市中考化学试卷
- 广西钦州市高新区2017届高三11月月考政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高一上学期期中考试政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高二上学期期中考试政治试卷
- 辽宁省铁岭市协作体2017届高三上学期第三次联考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2017届高三11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 山东省滨州市三校2017届第一学期阶段测试初三英语试题
- 四川省成都七中2017届高三一诊模拟考试文科综合试卷
- 2017届普通高等学校招生全国统一考试模拟试题(附答案)
- 重庆市永川中学高2017级上期12月月考语文试题
- 江西宜春三中2017届高三第一学期第二次月考文科综合试题
- 内蒙古赤峰二中2017届高三上学期第三次月考英语试题
- 2017年六年级(上)数学期末考试卷
- 2017人教版小学英语三年级上期末笔试题
- 江苏省常州西藏民族中学2016-2017学年九年级思想品德第一学期第二次阶段测试试卷
- 重庆市九龙坡区七校2016-2017学年上期八年级素质测查(二)语文学科试题卷
- 江苏省无锡市钱桥中学2016年12月八年级语文阶段性测试卷
- 江苏省无锡市钱桥中学2016-2017学年七年级英语12月阶段检测试卷
- 山东省邹城市第八中学2016-2017学年八年级12月物理第4章试题(无答案)
- 【人教版】河北省2015-2016学年度九年级上期末语文试题卷(附答案)
- 四川省简阳市阳安中学2016年12月高二月考英语试卷
- 四川省成都龙泉中学高三上学期2016年12月月考试题文科综合能力测试
- 安徽省滁州中学2016—2017学年度第一学期12月月考高三英语试卷
- 山东省武城县第二中学2016.12高一年级上学期第二次月考历史试题(必修一第四、五单元)
- 福建省四地六校联考2016-2017学年上学期第三次月考高三化学试卷
- 甘肃省武威第二十三中学2016—2017学年度八年级第一学期12月月考生物试卷
网友关注
- 行测题库:行测每日一练判断推理练习题答案03.22
- 2016吉林公务员考试申论真题答案要点(乙级)
- 行测题库:行测每日一练数量关系练习题答案03.09
- 2016年吉林省公务员面试结构化真题(12月6日)
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题03.01
- 行测题库:行测每日一练数量关系练习题03.17
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题答案03.29
- 2017吉林省考公安基础知识:备考指导之关键词
- 行测题库:行测每日一练资料分析练习题03.06
- 行测在线测试:2017公务员考试行测考前冲刺模拟试卷(一)
- 2017吉林省考公安基础备考:公安基础知识备考知识点(一)
- 行测题库:行测每日一练数量关系练习题答案03.17
- 历年吉林公务员行测真题特点及命题趋势分析
- 行测在线测试:2017公务员考试行测考前冲刺模拟试卷答案(一)
- 行测题库:行测每日一练判断推理练习题03.23
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题答案03.01
- 行测题库:行测每日一练判断推理练习题03.22
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题答案02.28
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题答案02.27
- 行测题库:行测每日一练数量关系练习题03.16
- 行测题库:行测每日一练资料分析练习题03.15
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题03.29
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题答案03.02
- 行测题库:行测每日一练资料分析练习题答案03.06
- 行测题库:行测每日一练资料分析练习题答案03.15
- 2016吉林公务员考试申论真题再现(甲级)
- 2016吉林公务员考试申论真题答案要点(甲级)
- 行测题库:行测每日一练数量关系练习题答案03.16
- 行测题库:行测每日一练言语理解练习题02.27
- 行测题库:行测每日一练判断推理练习题答案03.23
网友关注视频
- 【获奖】科粤版初三九年级化学下册第七章7.3浓稀的表示
- 人教版二年级下册数学
- 二年级下册数学第三课 搭一搭⚖⚖
- 第五单元 民族艺术的瑰宝_16. 形形色色的民族乐器_第一课时(岭南版六年级上册)_T1406126
- 外研版英语三起6年级下册(14版)Module3 Unit2
- 沪教版牛津小学英语(深圳用) 四年级下册 Unit 3
- 3.2 数学二年级下册第二单元 表内除法(一)整理和复习 李菲菲
- 外研版英语七年级下册module3 unit2第二课时
- 沪教版牛津小学英语(深圳用) 五年级下册 Unit 10
- 沪教版牛津小学英语(深圳用) 四年级下册 Unit 8
- 沪教版八年级下册数学练习册21.3(2)分式方程P15
- 二次函数求实际问题中的最值_第一课时(特等奖)(冀教版九年级下册)_T144339
- 冀教版小学数学二年级下册第二周第2课时《我们的测量》宝丰街小学庞志荣.mp4
- 沪教版牛津小学英语(深圳用) 六年级下册 Unit 7
- 外研版英语七年级下册module1unit3名词性物主代词讲解
- 【部编】人教版语文七年级下册《老山界》优质课教学视频+PPT课件+教案,安徽省
- 外研版英语七年级下册module3 unit1第二课时
- 化学九年级下册全册同步 人教版 第18集 常见的酸和碱(二)
- 北师大版数学四年级下册第三单元第四节街心广场
- 第4章 幂函数、指数函数和对数函数(下)_六 指数方程和对数方程_4.7 简单的指数方程_第一课时(沪教版高一下册)_T1566237
- 【部编】人教版语文七年级下册《泊秦淮》优质课教学视频+PPT课件+教案,湖北省
- 【部编】人教版语文七年级下册《泊秦淮》优质课教学视频+PPT课件+教案,辽宁省
- 北师大版数学 四年级下册 第三单元 第二节 小数点搬家
- 冀教版小学英语四年级下册Lesson2授课视频
- 小学英语单词
- 苏科版八年级数学下册7.2《统计图的选用》
- 冀教版小学数学二年级下册第二单元《有余数除法的竖式计算》
- 飞翔英语—冀教版(三起)英语三年级下册Lesson 2 Cats and Dogs
- 河南省名校课堂七年级下册英语第一课(2020年2月10日)
- 沪教版牛津小学英语(深圳用) 四年级下册 Unit 4
精品推荐
- 2016-2017学年高一语文人教版必修一+模块学业水平检测试题(含答案)
- 广西钦州市高新区2017届高三11月月考政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高一上学期期中考试政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高二上学期期中考试政治试卷
- 辽宁省铁岭市协作体2017届高三上学期第三次联考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2017届高三11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
分类导航
- 互联网
- 电脑基础知识
- 计算机软件及应用
- 计算机硬件及网络
- 计算机应用/办公自动化
- .NET
- 数据结构与算法
- Java
- SEO
- C/C++资料
- linux/Unix相关
- 手机开发
- UML理论/建模
- 并行计算/云计算
- 嵌入式开发
- windows相关
- 软件工程
- 管理信息系统
- 开发文档
- 图形图像
- 网络与通信
- 网络信息安全
- 电子支付
- Labview
- matlab
- 网络资源
- Python
- Delphi/Perl
- 评测
- Flash/Flex
- CSS/Script
- 计算机原理
- PHP资料
- 数据挖掘与模式识别
- Web服务
- 数据库
- Visual Basic
- 电子商务
- 服务器
- 搜索引擎优化
- 存储
- 架构
- 行业软件
- 人工智能
- 计算机辅助设计
- 多媒体
- 软件测试
- 计算机硬件与维护
- 网站策划/UE
- 网页设计/UI
- 网吧管理