华泰证券-定增透视系列：定增家数继续上升

上传者：白寒
|
上传时间：2015-05-05
|
密次下载

华泰证券-定增透视系列：定增家数继续上升

谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 1

证券研究报告

策略研究/主题研究
2015年4月21日

姚卫巍执业证书编号：S0570512070033
研究员
021-28972097
yaoweiwei@http://wendang.chazidian.com

江金凤执业证书编号：S0570513080005
研究员 0755-82492280
jiangjinfeng@http://wendang.chazidian.com

定增家数继续上升
——定增透视系列

投资要点：
2014 年以来定增市场十分火爆，吸引了一级、二级市场的大量关注。2014 年初
至今共 644 家公司完成定增，总计募资 8886.10 亿元。为更好地方便大家及时把握市
场上的定增公司最新动态，我们对市场上定向增发上市公司进行持续跟踪分析。
本系列报告有三大亮点：一是对市场上最新的定增公司进行跟踪分析；二是对一
级市场上最新询价公司进行跟踪；三是对二级市场上的解禁前后公司进行跟踪。
新发董事会定增预案情况。2015 年 4 月 13 日至 4 月 19 日期间 A 股共有 31 家
上市公司新发关于定增的董事会预案，定增家数继续上升，其中补充流动资金 2 家，
有复星医药，沈阳机床；项目融资 12 家，有阳光电源，福达股份，海南航空，福星
股份，华邦颖泰，中恒电气，华远地产，北辰实业，飞亚达 A，荣盛石化，新海宜，
瑞丰高材；公司间资产臵换重组（及配套融资）10 家，有拓维信息，特发信息，金
轮股份，江特电机，天广消防，永安林业，万好万家，久其软件，中茵股份，东方财
富；壳资源重组有 4 家，有泰亚股份，桐君阁，啤酒花，易食股份，融资收购其他资
产 1 家，龙宇燃油，实际控制人资产注入有 1 家：海航投资；引入战略投资者 1 家，
百联股份。我们认为?沈阳机床、阳光电源、中恒电气、拓维信息、特发信息、江特
电机、东方财富、易食股份、龙宇燃油、百联股份等值得跟踪。
4 月 13 日至 4 月 19 日，8 家公司获得发审委通过。林洋电子、广博股份、北
部湾旅、福安药业、怡亚通等10 家公司获证监会批准。
对于二级市场定增公司投资机会的跟踪，除了前面新发定增董事会预案公司外，
还可以关注以下两类投资机会：一种是解禁前后对于认购方锁定收益为负的公司，即
破发的公司，后续股价上涨概率较大；二是对于认购方锁定收益过高的公司，在解禁
后存在获利回吐的股价下行风险，可选择在解禁日前后择机做空。已经或 2015 年内
（2014-7-31 至 2015-12-31）即将解禁的定增公司中，目前有 13家破发（即现价复
权后低于复权增发价，股价具有一定安全边际，可适当关注相关个股）。
风险提示：本篇报告主要针对市场上的最新定增公司动态进行跟踪及相对定增方
案等的比较分析，并非调研过所有公司，因此不构成直接推荐建议。

相关研究

教育资源为主的文档平台

文档分类