新三板相关资料

上传者：刘瑞祯
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上传时间：2015-05-07
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 新三板相关资料
 中国证券市场伴随着 2006 年“股权分置改革”的基本完成，带领全国人民进入到一个近乎
狂热的资本市场时代。这种狂热不仅体现在二级市场从1400 点到6100 点的狂飚，而且体现
在一级市场2007 年不停地发行和巨额融资中。在这种一片大好的形势带动下，越来越多质
地优良的企业开始实施走进资本市场的工作。截止2008 年9 月中旬，中国证监会发行部在
审项目共有350 多家，其中IPO 在审250 多家，已过会尚未发行30 家；再融资70 多家，
其中债券20 多家。中国证监会的审核步伐以及沪、深证券交易所的发行节奏本应在如此众
多拟上市公司的翘首期盼中加快，加快，再加快。可是，随着中国股市没有任何调整地急速
坠落，随着全球金融海啸的不期而至，中国证监会的审核和新股发行却在悄然间进入了真空
期。根据统计，中国证监会发审委自今年9 月16 日召开一次发审会后，至今没有公司“上会”
审核。自2008 年9 月25 日后，至今没有一家过会公司上市，2008 年10 月新股上市为零。
 按照目前全球和中国的经济形式、中国证监会的发行审核速度以及中国证监会发行部的待
审核存量公司来看，尚未向中国证监会报送上市发行申请材料的公司似乎在几年内都不具备
冲击上市发行的可能性。原本被包括中关村科技型企业在内的众多创业型企业寄予厚望的创
业板也伴随着资本市场的恶化而变得遥遥无期起来，那么有志于成为公众上市公司的企业除
了等待、排队之外，还有没有其他加快发行股票并上市步伐的办法呢？
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 一、中关村新三板市场概述
 （一）什么是三板市场
 三板市场的法定名称是：证券代办股份转让系统，它是证券公司以其自有或租用的业务设
施为非上市公司提供股份转让服务的业务系统，是一个以证券公司及相关当事人的契约为基
础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心
业务的股份转让平台。该系统最初是为了妥善解决原STAQ、NET 系统挂牌公司流通股的转
让问题，于2001 年6 月12 日经中国证监会批准并由中国证券业协会发布《证券公司代办股
份转让服务业务试点办

 法》后，正式启动的。2001 年7 月16 日第一家股份转让公司在该系统挂牌，标志着三板
市场正式设立。此后，为了解决从沪深股市退市的公司的股份转让问题，2002 年8 月29 日
起退市公司纳入了代办股份转让范围。2006 年，代办股份转让系统开始为投资者转让中关
村科技园区非上市股份有限公司股份提供报价服务，试点报价转让股份的挂牌公司即为中关
村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司。
 （二）什么是“新三板”市场
 新三板市场，是中关村科技园区非上市股份公司转让报价系统，是专门为北京中关村科技
园区的非上市股份公司股份转让提供的平台，是证券公司代办股份转让系统的组成部分。由
于它不隶属于沪深证券市场的主板和中小企业板，同时在股份转让模式上又接近于一些券商
提供的股权转让服务（“三板”市场），为区别于原来的“三板”，因此被称为“新三板”。
 （三）三板与新三板的关系
 经过七年多的摸索、试点，三板市场已经是独立于沪深主板市场和创业板市场的、资本市
场不可或缺的组成部分。目前在三板市场上交易的股份公司包括三类：一类是以粤传媒为代
表的从STAQ 和NET 法人股市场转板股份有限公司，一类是从沪深股市主板退市的以水仙
股份为代表的股份有限公司，一类是以北京世纪瑞尔技术股份有限公司和中科软科技股份有

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