会计学财务管理计算题及答案

12财务管理计算题

第二章1.某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为

6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？

答：F =P（1+i×n）

=2500×1000×(1+6.5%×5)

=2500000×1.3250= 3312500(元)

2.某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？

答：P = F/(1+ i n)

=153.76 / (1+8%×3)

=153.76 / 1.24=124（元）

3.企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？

答：F =P（F/P，i,n）

=1280000×(F/P,12%,8)

=1280000×2.4760=3169280 （ 元）

4.某企业需要在4年后有1，500，000元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？P23

答：P =F×（P/F，i ,n）

=1500000×(P/F,18%,4)

=1500000×0.5158=773700（元）

5.某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？P27

答：（1）F =A×（F/A，i ,n）

=2400×( F/A, 8%, 25)

=2400×73.106=175454.40（元）

（2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1]

=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]

=2400×（79.954-1）=189489.60(元)

6.某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？P24-26

答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ]

=80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元）

B付款方式：P = 132000×[（P/A，14% ，7）— （P/A，14%，2）]

=132000×[4.2882–1.6467]=348678（元）

C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6）

=100000 + 90000×3.8887=449983 （元） 应选择B付款方式。

7.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；各年现金流入量资料如下：方案一，1994、1995、1996、1997年年末现金流入量(净利)各为60000元、40000元、40000元、30000元；方案二，1994——1997年每年现金流入量为40000元，借款复利利率为12%。

请按复利计算：(1)1994年年初投资额的终值；(2)各年现金流入量1994年年初的现值。

解：(1)计算1994年初(即1993年末)某设备投资额的终值

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100000×=100000×1.254=125400(元)

(2)计算各年现金流入量1994年年初的现值

方案一

合计133020(元)

方案二： P=40000（P/A，12%，4）=40000*3.0373=121492(元)

8.1991年初，华业公司从银行取得一笔借款为5000万元，贷款年利率为15%，规定1998年末一次还清本息。该公司计划从1993年末每年存入银行一笔等额偿债基金以偿还借款，假设银行存款年利率为10%，问每年存入多少偿债基金？

解：(1)1998年末一次还清本息数为F=5000×(1+15%)8=5000×3.059 =15295(万)

(2)偿债基金数额每年为(根据年金终值公式)

因

15295=A.×7.7156 故 A=1982(万元)

9.某公司计划在5年内更新设备,需要资金1500万元,银行的利率为10%,公司应每年向银行中存入多少钱才能保证能按期实现设备更新?P25

分析: 根据年金现值公式,

A=1500/6.1051=245.7(万元)

10.某投资者拟购买一处房产，开发商提出了三个付款方案：

方案一是现在起15年内每年末支付10万元；方案二是现在起15年内每年初支付9.5万元；

方案三是前5年不支付，第6年起到15年每年末支付18万元。

假设按银行贷款利率10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？ 解答：方案一： F=10×（F/A，10%，15）

=10×31.772=317.72（万元）

方案二： F=9.5×（F/A，10%，15）×（1＋10%）=332.02（万元）

方案三： F=18×（F/A，10%，10）=18×15.937=286.87（万元）

从上述计算可得出，采用第三种付款方案对购买者有利。

11.李博士是国内某领域的知名专家，某日接到一家上市公司的邀请函，邀请他作为公司的技术顾问，指导开发新产品。邀请函的具体条件如下：

（1）每个月来公司指导工作一天；（2）每年聘金10万元；（3）提供公司所在A市住房一套，价值80万元；（4）在公司至少工作5年。

李博士对以上工作待遇很感兴趣，对公司开发的新产品也很有研究，决定应聘。但他不想接受住房，因为每月工作一天，只需要住公司招待所就可以了，这样住房没有专人照顾，因此他向公司提出，能否将住房改为住房补贴。公司研究了李博士的请求，决定可以在今后5年里每年年初给李博士支付20万元房贴。收到公司的通知后，李博士又犹豫起来，因为如果向公司要住房，可以将其出售，扣除售价5%的契税2 第 2 页 共 17 页

和手续费，他可以获得76万元，而若接受房贴，则每年年初可获得20万元。假设每年存款利率2%，则李博士应该如何选择？

解答：要解决上述问题，主要是要比较李博士每年收到20万元的房贴与现在售房76万元的大小问题。由于房贴每年年初发放，因此对李博士来说是一个即付年金。其现值计算如下：

1?(1?i)?n

iP= A×·（1＋i）

＝20×［（P／A，2％，4）＋1］ ＝20×［3.8077＋1］ ＝20×4.8077 ＝96.154（万元）

从这一点来说，李博士应该接受房贴。

12.假设信东公司准备投资开发一项新产品，根据市场预测，预计可能获得的年度报酬及概率资料如表：

若已知此产品所在行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%。试计算远东公司此项决策的风险报酬率和风险报酬。

解： (1)计算期望报酬额

=600×0.3+300×0.5+0×0.2=330万元 (2)计算投资报酬额的标准离差

(3)计算标准离差率

V=Δ／X =210／330 = 63.64%

(4)导入风险报酬系数，计算风险报酬率 =B.V=8%×63.64%=5.1% (5)计算风险报酬额

13.

10%。

时代公司作为稳健的投资者欲选择期望报酬率较高而风险报酬率较低的方案，试通过计算作出选择。 分析：

(1)计算期望报酬率

甲方案：K=0.3×40%+0.5×20%+0.2×0%=22%

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3

乙方案：K=0.3×50%+0.5×20%+0.2×(-15%)=22% 丙方案：K=0.3×60%+0.5×20%+0.2×(-30%)=22% (2)计算标准离差 甲方案：

乙方案：

丙方案：

(3)计算标准离差率

甲方案： V=Δ/K=14%/22% =63.64% 乙方案： V=Δ/K=22.6%/22%=102.73% 丙方案： V=Δ/K=56.9%/22% =142.% (4)导入风险报酬系数，计算风险报酬率 甲方案：RR =B.V=8%×63.64%=5.1% 乙方案：RR =9%×102.73%=9.23% 丙方案：RR =10%×258.62%=14.18%

综合以上计算结果可知，三种方案估期望报酬率均为22%，所以时代公司应该选择风险报酬率最低的甲方案。

第三章14.甲企业2006年利润表，资产负债表及各项目占销售收入百分比如下表所示。若该企业2007年预计销售收入为23 000万元，所得税税率40%，税后利润留用比率50%。试编制2007年预计利润表、预计资产负债表并预测外部筹资额。

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解： 2007年预计资产负债表

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