企业集团融资风险管理存在的问题及对策

摘 要：企业集团是规模化生产、市场经济发展至高水平的必然产物，在创建市场经济体系中应该组建企业集团，利用企业集团在效率、质量和体系上的优势实现加速发展和对危机的有效防控。从企业集团融资工作和管理实际出发，展开企业集团融资风险的研讨，分析企业集团融资风险管理中存在的各主要问题与表现，提供对应的强化措施和应对方法，以期为构筑新时期企业集团融资风险管理体系，促进企业集团的发展、壮大有所帮助。

关键词：企业集团；融资风险；风险管理；管理体制；决策体系；集中管控

前言

在经济发展和社会进步的背景下，企业集团的规模、效益优势逐步体现，企业组建企业集团已经是发展的趋势与方向。在市场经济改革不断深化与发展的今天，企业集团利用融资手段实现高速、跨越式发展已经成为常态，对融资的有效管控成为企业集团经济与管理的核心工作。由于市场经济环境、社会观念意识和企业集团内部等内外因素共同作用，企业集团进行融资时会出现巨大的风险，企业集团有必要加强融资风险的全面管理，以此为企业集团的组建、成长与发展夯实管理、经营、决策等方面提供保证。在企业集团融资管理的具体工作中要有危机意识，认识到融资风险的来源与组成，有针对地通过管理、决策、管控等手段强化企业集团融资风险管理工作，做到对企业集团化、跨越式发展，企业集团经济结构和管理组织创新的有力支撑。

一、企业集团融资风险管理中存在的各主要问题与表现

（一）企业集团融资风险管理机制僵化

与国际知名企业集团融资风险的成功经验相比，我国企业集团融资风险管理在管理机制上存在僵化和落后的实际问题，企业集团融资风险管理结构单一，企业集团融资风险管理组织效能不高，难以充分调动企业集团成员的主动性与积极性，形成对资源利用、成本控制等环节组织与管理上的缺失。当前企业集团融资风险管理机制还存在创新意识不足的问题，难以根据企业集团融资的具体过程进行管理机制和管理方式的调整，影响到融资风险管理的针对性与有效性。

（二）企业集团融资风险管理决策体系分散

当前，国内很多企业集团进行融资风险管理过程中最大的问题在于决策体系分散，政出多门，过度的分权形式和决策体系使本应快速做出的决策难以出台，导致集团内部企业各自为政，不能发挥企业集团的综合与整体优势，极容易打击集团内部企业和员工管理与防控融资风险的积极性。分散的企业集团融资风险管理决策机制还会导致成员间出现盲目投资与恶性竞争，形不成企业集团的合力，也谈不上企业集团的整体性、综合性发展，形成企业集团融资过程中较大的风险，进而会转化成企业集团融资的危机与困局。

（三）企业集团融资风险集中管控程度不高

当前企业集团的组织、功能建设还存在问题，其中最为明显的特征是集中管控的水平与质量距离理想状态还有较大的差距，企业集团存在多个独立法人，大量融资资金分散在下层企业，集团失去了对融资资金的调配与控制能力，出现资金的积压和浪费，形成企业集团融资的风险。企业集团对下属企业融资的控制能力不强，各企业成本、核算、项目之间存在不规范和不统一的问题，造成企业集团整体上的融资风险。以集中管控为目标的预算编制体系不完善，各企业没有集中管理和集中控制的意识，不能形成规范的体系，难以发挥企业集团融资风险管理的价值。

（四）企业集团融资风险管理手段与观念落后

由于企业集团这一形式在我国经济领域发展时间过短，因此存在管理观念落后，管理手段跟不上实际的具体问题。一些企业集团进行融资风险的管理过程中没有市场、风险与危机意识，更没有科学管理和持续发展的现代化企业管理观念，依然沿袭计划经济时期的手段和方法，不但造成企业集团融资风险管理的效率低下，而且难以发挥企业集团融资风险管理的优势，出现融资信息不准确、管理工作失控、融资效率不高等为题，直接或间接地造成企业集团经济危机，影响企业集团生产、管理工作向深层次和现代化的发展进程。

（五）企业集团融资风险管理缺乏评价机制

评价机制是进行企业集团融资风险管理工作的基础，是企业集团进行实际融资风险管理工作的参考。而当前在企业集团内部对融资风险管理缺乏必要的评价体系和机制，导致企业集团整体上对融资风险没有高度的重视，不能有效地对企业集团融资风险管理进行正确而全面的评价，使企业集团难以完成对融资风险的全面管理。此外，没有评价体系会造成企业集团融资风险管理中责任与权力的不对应，管理部门难以根据融资风险管理规范进行内部审计和监督，企业集团融资机构难以得到必要的反馈与指导，导致企业集团融资风险管理沦为一句空话。

（六）企业集团融资风险管理队伍素质不高

现代化的企业集团融资风险管理工作需要有一支适应企业集团管理工作、融资工作的管理队伍，而目标企业集团融资风险管理人员存在现代化融资观念、经济法律知识、经营管理能力等诸多方面的短板，也不具备丰富的企业集团融资风险管理工作经验，这是其难以应对企业集团融资风险管理中复杂的局面，在能力上表现出企业集团融资风险管理水、综合处理效果难以适应企业集团融资风险管理要求与实际的问题，大大影响了企业集团融资风险管理工作的顺利开展，也制约着企业集团融资风险管理工作价值和作用的发挥。

二、企业集团完善融资风险管理的措施与方法

（一）创新企业集团融资风险管理体制

新时期应该在企业集团内部建立起管理融资风险的新体制，建立起企业集团融资工作科学管理的新模式，要以企业集团总部为中心，建立起企业集团融资决策、企业集团融资利用、企业集团融资管理、企业集团融资风险防控等各主要系统，在明确企业融资管理权限的同时，对融资的利用、运作进行指导，使企业集团形成上下贯通的融资风险管理体制，更好地实现企业集团对融资风险的控制与管理。并且将集团财务融资风险控制的重点，放在资产负债率控制和担保控制两方面，其中资产负债率控制含企业集团整体资产负债率控制及母公司、子公司层面的资产负债率控制。

（二）完善企业集团融资风险管理的决策体系

应该根据企业集团融资的实际工作建立起融资信息管理与决策系统，通过信息收集、数据加工、资料处理，形成企业集团融资的方案与决策，在提升企业集团融资效率的同时，加强对融资过程和融资途径的管理，提升企业集团融资风险管理的水平。决策体系的建设应该根据行业与市场的发展趋势，要正确判断社会经济的形势，做出合理而科学的企业集团融资风险管理决策，以实现企业集团稳定、连续的发展。

（三）提高企业集团融资风险管理集中管控的程度

建立和完善企业集团融资风险管理的集中管控制度和体系，完善企业集团融资实时、全面、动态的财务预警系统，利用财务、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现经营活动中存在的风险，并及时向管理者示警。同时，要构建健全的现代化企业管理制度，设立独立的、专门的风险管理、监督部门，进而落实全面风险管理责任。

（四）创新企业集团融资风险管理的方法和理念

要改进融资风险管理方法，应当以集团财务风险控制为前提，相比于单一企业融资渠道与融资能力，企业集团具有明显的融资优势，一方面，集团强劲的盈利能力和抗风险能力，有利于增强集团外部资本市场的融资实力；另一方面，集团内部的财务资源一体化整合优势，尤其是资金集中管理和内部资本市场的功能，大大强化了集团财务的“融资”功能。因此，在集团企业的实际发展中，首先要树立全面的风险管理理念，明确决策层和高管层的职责分工，建立健全集团内部规章制度和业务流程规范，包括部门规章，岗位职责，强化风险管理制度的落实，以便于构建完善的以财务风险为前提的金融风险管理机制。需要特别注意的是财务人员，必须跳出财务看财务，拓展融资风险管理的新思路。

（五）完善企业集团融资风险的评价机制

企业集团融资风险管理工作中应该明确主要业务的关键控制点，建立起一套科学的业绩考核制度，对企业的获利能力、偿债能力、成长能力等进行系统的评价，从而对经营者实施相应的奖罚。还要深入研究本企业集团的实际情况，合理地选择对经营者最有效的激励方式。

（六）加强企业集团融资风险管理队伍建设，培养职业胜任能力

要加强企业集团融资风险管理负责人的选拔培养，可实行聘任、委派制度，并实行严格的定期和任期考核，带动成员企业融资风险管理水平的整体提升。加强企业集团融资风险管理人员综合素质的培养和学习，重点加强专业技术、行业知识、企业管理和法律法规知识等方面的学习培训，对职称考评和职业培训给予费用和时间方面的支持，通过各种人才素质强化措施，提高融资风险管理人员职业胜任能力。

结语

企业集团具有规模与效率上的优势，是现代市场经济的主体与重要组成，是市场经济体系中企业发展的主要方向。企业集团通过融资可以迅速扩大生产与规模，实现跨越式发展的可能，但融资存在较高的风险，如不能进行全面、科学、系统、严格的管理，很容易带来企业集团的融资风险和危机。企业集团经济与管理部门要认识到融资风险的危害性，从企业集团存在的融资风险分析入手，探寻企业集团加强融资风险管理的措施与方法，在防范企业集团融资风险的同时，使企业集团真正实现快速、健康的发展目标。