黄金价格影响因素及其走势分析

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翻新时间：2023-08-24

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黄金价格影响因素及其走势分析

【摘要】黄金价格主要是由其供需决定的，但是在当前黄金产量基本稳定的情况下，其价格主要是由其需求决定的。本文主要分析美元、通货膨胀、利率、原油与相关市场、地缘政治等相关因素对黄金价格的影响，同时笔者希望在此基础上对黄金价格走势进行预测。

【关键词】黄金价格影响因素走势分析黄金投资

一、引言

黄金是世界所公认的货币，其具有保值增值和避险功能。随着全球通胀和世界经济的疲软，黄金被很多投资者青睐，其中也包括了各国央行。黄金作为各大央行国际储备和投资者资产配置中的一部分，其价格走势直接影响了投资者的资产价值。投资者在投资黄金市场的时候，必须了解黄金价格的影响因素和当前形势下黄金价格的走势。

二、影响黄金价格的因素

物品的最根本的价格是由其价值决定的，也就是其价格最根本还是由其供需决定的，黄金亦是如此。黄金的供给主要有金矿产出、生产商净对冲、官方售金和再生金。由于黄金开采难度大，投入资金大以及勘探金矿所花时间较大，而其他供给占得比例相对较小，所以黄金产出基本处于稳定变动中。因此黄金价格主要由其需求决定了，而黄金需求是由工业需求、饰金需求和投资需求决定。基于此我们主要分析这些因素与黄金价格的关系。

（一）美元与黄金

美元对黄金市场的影响主要有两个方面，一是美元是国际黄金市场上的标价货币，因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动，美元下跌，那金价在价格上就表现为上涨。另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具，当美元具有投资价值时，投资者就会更多的选择持有美元。相反，当美元走势疲软时，投资者就更愿意选择持有黄金。实际上在近十年间，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续大幅下跌有关。

（二）通货膨胀与利率

作为这个世界上唯一的非信用货币，黄金与纸币，存款等货币形式不同，其自身具有非常高的价值，而不像其他货币只是价值的代表，而其本身的价值微乎其微。在极端情况下，货币会等同于纸，但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作为价值永恒的代表。这一意义最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值――纸币等会因通胀而贬值，而黄金确不会。以英国著名的裁缝街的西装为例，数百年来的价格都是

五、六盎司黄金的水准，这是黄金购买力历久不变的明证。而数百年前几十英镑可以买套西装，但现在只能买只袖子了。因此，在货币流动性泛滥，通胀横行的年代，黄金就会因其对抗通胀的特性而备受投资者青睐。

（三）原油市场

国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。从历史数据上看，近30年，一盎司黄金平均可兑换15桶原油油价与金价呈80%左右的正相关关系。

同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金价也有同样的作用。金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油，铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。

三、当今世界经济形势下黄金价格走势

（一）美国宽松货币政策推动黄金中长期多头走势

（二）叙利亚、伊朗等国的政治局势推升黄金价格

地缘政治局势的变化会引起投资者避险情绪的产生，而黄金的避险功能就会使投资者购入黄金，推升黄金价格上涨。今年来出现在利比亚、马里、叙利亚、伊朗等国的动荡局势使得投机者购入黄金进行避险，从而推升黄金价格的上涨。

2012年4月9日，据新华社报道，叙利亚武装冲突持续一年多，全国死亡人数已超过9000人，其中大多人都是和平居民。在前联合国秘书长安南斡旋下，叙利亚政府和反对派终于同意于10日停火。叙利亚问题得到进展势必也会黄金走势带来影响，若能真正实现停火也必然会使投机者的风险情绪有所降温，从而使投资者适当降低持有黄金仓位，拉低黄金价格。

（三）近年来各大央行和国际基金大幅增持黄金进一步推动黄金价上升

在各国的资产储备中，黄金储备也占有较大的比重，各国的资产配置政策对黄金的价格走势有重要影响，而作为对影响黄金价格影响较大的黄金ETF基金，其持有黄金仓位的变化也对黄金价格走势有最要的影响。

四、结语

当前经济形势下，黄金已经成为很多投资者和央行资产配置中重要的一部分了，随着经济的不断发展，基于黄金保值增值的功能，黄金必然还是投资者资产中重要的组成部分。了解黄金价格影响因素已成为很多投资者必须去研究的，同时也要结合当前消息面的情况对黄金走势进行分析，以便更好地进行投资。所以本文通过对近期黄金价格走势、影响黄金的因素和具体数据深入地、细致地进行分析，让投资者更好地、更全面地了解黄金价格影响因素，进行黄金投资。