金融在中小企业外向国际化进程中的作用

【摘要】在支持中小企业国际化发展中，构造强健高效的财政、信贷和证券三种融资协调发展的融资体制非常重要。综观世界各国，中小企业国际化发展都是在三种融资方式的演变过程中实现的。

【关键词】金融；中小企业；外向国际化；作用

中小企业指的是在中华人民共和国境内依法设立的，有利于满足社会要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。界定标准对不同行业有不同标准。工业型中小企业职工人数2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额4亿元以下；建筑型中小企业职工人数3000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额4亿元以下；零售业中小型企业的职工人数500人以下，或销售额1.5亿元以下。

企业的国际化经营，是指企业为了寻求更大的市场、寻找更好的资源、追逐更多的利润，突破国家界限、向国外发展经营业务、参与国际分工和交换，实现产品交换国际化、生产过程国际化、信息传播与利用国际化以及企业组织形态国际化的过程。国际化经营区别于传统国内经营的最根本之处在于企业是否“直接”参与了商品、劳务、资源和技能的跨国转移与转化。也就是说，现代公司国际化经营的真正内涵不仅在于其产品由国内市场走向国际市场，而且更重要的在于企业的经营视野、经营范围乃至管理水平真正摆脱国内市场的束缚而跨越国界。

在支持中小企业国际化发展中，构造强健高效的财政、信贷和证券三种融资协调发展的融资体制非常重要。综观世界各国，中小企业国际化发展都是在三种融资方式的演变过程中实现的。财政融资以政府职能为基础，运用国家信用和财政收支配置资源，是直接融资的初级形态，具有无偿性；信贷融资以银行为融资中介，要求资产安全和资金回流，公众和市场约束间接、滞后，是市场经济的间接融资方式；证券融资由公众广泛直接参与，受公众及市场风险的广泛约束，需要高度发达的社会信用体系支持，是市场经济融资的直接方式。三种融资方式具有不同的功能和规则，长期共存，但不互相从属，不能相互取代和损害，融资方式的演变决定着经济发展的效率。改革开放前，我国经济发展主要靠财政融资。经过20多年的发展，逐渐形成了以信贷融资为主的基本格局。这种“两头小、中间大”的格局，一方面没有能够很好地发挥三种融资协调合力的高效率，另一方面信贷融资规模虽大，但存在大量不良资产，金融制度和规则还相当薄弱。实现三种融资的协调配合，在规模_L匹配、功能上互补，任务是艰巨的。这不仅表现为融资数量的增长，还表现为融资观念、方法和制度的创新。这就要求我们既要充分发挥信贷融资的主导作用，又要发挥财政政策与货币政策的宏观调控作用，从政府融资为主转向政府融资与市场融资相结合，加快资本市场培育，使信贷市场、债券市场和股票市场相互促进、共同发展，同时加快微观制度和金融基础设施的建设，其中微观制度包括法人、法人治理结构、所有制、产权，金融基础设施包括会计标准、支付、信用、业绩考核和执法等方面。体制建设是一项长期的、艰巨的任务，需要政府、金融机构、企业、个人，乃至全社会的共同建设。在这个过程中，开发性金融作为连接政府和市场之间的桥梁，促进中小企业在外向国际化征途上不断发展壮大。

从目前中小企业外向国际化的发展情况看，中小企业外向国际化最为稀缺的资源就是资本。无论中小企业进行出口贸易，还是进行海外投资，金融机构人民币贷款，以及外汇贷款、出口押汇、福费廷、出口保理，对于中小企业开展外向国际化具有非常重要的支撑作用。此外，作为市场经济的“血液”，银行的国际化带来的是衍生产品的创新、金融资源的丰富、海外机构的增多，为企业国际化提供优质的金融服务、丰富的金融产品，促进中小企业的深入外向国。中小企业外向国际化的形式包括进出口贸易、外汇直接投资、证券投资等，不管何种形式，都将带来人民币与外币的转换、外汇资产的保值、外汇资金的增值，这些需求都将对银行的公司、国际、资金等业务产生重要影响；企业进出口贸易的壮大、在外业务规模的提升、海外版图的扩张，将积极促进银行业务国际化。

（二）加速推进国际业务产品创新国内企业国际化将涉及资金的汇入和汇出、外汇利率的变化和贸易方式的转变。这些变化将产生新的产品需求，从而推进国际业务产品创新需求。另外，企业的“走出去”对外汇市场产生重要影响，从微观层面对汇率的市场化扮演“催化剂”的角色，为国内银行的外汇衍生产品的创新创造外部条件。

（三）调整国际业务的收入结构从目前国内银行国际业务收入构成看，利息收入、结售汇收益、手续费收益占收入的80%以上，而资金和汇兑收益占比不到20%。伴随企业国际化而来的是外汇保值增值、汇兑等业务的需求同步增长，给外汇衍生产品创造巨大的市场机会，带动银行国际业务收入构成的调整。

（四）实业资本的对外直接投资WTO的金融开放规则有利于国内银行业拓展海外业务，增设海外分支机构，以占据竞争的有利地势。在加入世贸组织之后，中国银行业到海外拓展业务将主要受自身经营状况和东道国金融监管条例的限制，而较少受到市场准入方面的限制，再加上国内企业的金融需求，有利于国内经营状况良好的商业银行在国际金融市场上争取更广阔的发展空间，在国际竞争中促进业务发展、人才成长和技术进步。