基于汇率风险控制的航运企业币值附加费测算方法

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翻新时间：2023-08-06

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基于汇率风险控制的航运企业币值附加费测算方法

1 航运企业货币结算特点及面临的汇率风险

从货币结算的角度而言，航运企业是典型的多币种结算企业，其收入与支出的货币结构存在天然的不一致性：收入以美元为主，兼有少量的其他币种;支出由于业务区域分布广泛，往往涉及多个币种。此外，自2010年以来，由于各国经济复苏步伐不一致，部分发达国家为保护自身利益而实施贸易保护主义，导致货币战加剧，引发汇率剧烈波动。

收支货币结构的不一致以及汇率的剧烈波动是导致汇率风险的两大关键因素。以某航运企业为例，根据其2012年的收支货币结构以及当年主要货币的汇率波动情况，计算其在汇率波动幅度最大的情况下支付相关成本费用（包括货物费用、内陆中转费用、港口费用、集装箱固定成本、空箱调运费用等，不含船舶、燃油、管理、财务等费用）时，汇率风险可能造成的损失占总成本的比例（见表1）。按年营运成本100亿元人民币（扣除船舶、燃油、管理、财务等费用，此类费用约占总成本的48%）计，该航运企业可能因收支货币结构不一致及汇率波动而遭受损失约万元人民币。

2 基于汇率风险控制的航运企业币值附加费测算方法

需要说明的是，上述币值附加费测算方法主要是为了防范、控制因汇率波动而导致的汇率风险，而非使航运企业获得汇兑收益。换言之，上述方法在某些情况下也可能造成汇兑损失，但其最大的好处是提前锁定汇率并将成本支出的汇率波动风险与币值附加费联系起来。