浅析人民币国际化

摘要：随着我国综合国力和国际地位的不断提升，人民币在国际贸易、金融等国际活动中开始发挥出重大作用，特别是在亚洲地区，随着人民币流通和使用范围的不断扩大，其国际影响力和信誉度不断提高，人民币国际化趋势已成必然。当今国际货币体系固有风险不断显现，需要积极推进国际货币多元化进程。因此，人民币国际化是国际货币多元化进程的重要部分，是多元化货币格局的内在要求。本文在分析人民币国际化的历史机遇，讨论目前人民币国际化进程中存在的问题的基础上，提出人民币在国际化进程中应当采取的措施和建议。

关键词：人民币国际化；历史机遇；策略

一、引言

货币国际化指能够在进行国际贸易时能够被贸易各方接受，认可，并以该货币进行计价，结算和进行相应的货币储备。货币发行国逐步实现货币国际化需要满足以下四个方面要求：一是货币流通领域广泛；二是货币发行国具备良好的国际信用；三是货币发行国具备雄厚的经济实力；四是货币发行国具备健全的金融体制。如果一国货币要成为国际货币，不仅要求该货币本身具有高流动性，而且能够满足其他货币可兑换要求。这些要求意味着货币发行国需要建立市场化反应机制，特别是在汇率、利率以及资本流动等方面。相应地，人民币国际化是一个长期过程，需要以我国经济发展为基础，在强大的综合国力下长期推进。人民币国际化对于发展我国对外贸易，提升人民币地位，加强全球经济贸易合作，进一步改善国际货币体系具有深远影响。

二、人民币国际化历史机遇

1.经济规模持续增长，综合国力增强

一国的经济规模会对世界经济产生巨大影响，同时以该国货币计价结算越多，货币各项职得以充分发挥，该国货币国际化的程度就越高。历史上，美元、日元等货币的国际地位无不依赖于强大的经济基础。金融危机之后，发达国家经济普遍低迷的同时，我国的经济增长量仍然保持较高水平。人民币国际化所必须的金融条件也随着中国金融市场快速发展而得到相应改善。

2.人民币公信力进一步提高

币值稳定是成功实现货币替代和货币国际化的关键，在国际货币中，处于支配地位的终将是那些币值稳定的货币。人民币在历次金融危机中表现出超强的稳定性、保值和升值性彰显了“良币”品质，其使越来越多的国家和地区将人民币作为国际储备货币。一些国家为了缓解金融危机对该国经济造成的重大影响，采取极度宽松货币政策向市场大量注资，必将引起该国货币未来贬值。长期来看我国实体经济的平稳增长也有利于人民币更好地履行作为国际货币的职能。

3.周边环境良好，金融市场日益完善

金融危机使世界各国清楚地认识到多元化货币体系以及多种储备货币的重要性。国际货币体系由单极向多极转变的呼声在金融危机过后日趋强烈，美元的霸主地位受到挑战，包括中国在内的一些发展中国家在国际货币体系改革过程中将得到更多话语权。另一方面金融危机后美国为保持美元竞争力，对人民币所施加的升值压力有所减少，我国将有更加广阔自由的空间来进行人民币汇率机制改革和不断发展经济，与此同时国际货币的需求由于高度发达的金融市场而更加旺盛。

三、人民币国际化进程中存在的问题

1.加大了经济危机对我国经济的影响

不定期爆发的经济危机对资本主义市场经济来说无疑影响巨大，并且给世界上许多国家和地区造成了极大损失。而我国目前高速发展的经济阶段与世界接轨已经成为必然趋势。但从另一方面来说，我国经济与世界经济关系越密切，受世界经济环境以及金融活动的影响程度就越深。尤其在人民币国际化进程中，我国需要不断活跃对外贸易并且逐步放开各种资本项目审批与管制。当我国开放程度越高，经济与外资联系越来越紧密时，一旦发生世界范围内的经济危机，将会以极快的速度影响我国经济。

2.国家宏观调控难度和金融市场监管难度增加

虽然我国经济发展保持较高速度的增长，综合国力进一步提高，但是从整个时间跨度来看，我国经济体发展的时间较短，经济发展成熟度较低。人民币逐步国际化后，在国际金融市场上人民币流通性加大，国际资本对于我国货币的影响力会产生重大影响，央行对于货币的管控能力也会受到一定程度的挑战，增大了监管难度。另外在我国金融体系尚不完善的情况下，对于一些较为复杂的金融行业来说很可能出现局部风险和监管漏洞，特别是人民币国际化后作为结算货币，在境外对人民币的需求增加的情况下，对金融监管造成了一定的困难。所以这就要求我国在人民币国际化进程中，不断健全和完善金融管理体系，规避潜在风险。

3.我国经济和金融实力有待进一步提高

我国在依靠高投入、高消耗、高污染的粗放型增长方式下，经济保持了暂时的较高速度增长。但是多年发展后，我国逐步出现了资源耗竭迅速、环境污染严重、要素的价格上涨、出口多为初级产品等问题。粗放型经济增长方式会对我国经济发展产生严重影响，一旦经济下滑，人民币国际化进程就失去了最根本的保障。

四、进一步推进人民币国际化的策略

根据以上对人民币国际化进程的历史机遇和存在问题的分析，进一步推进人民币国际化需要从以下几个方面努力：

1.建立健全机制，增强金融机构的国际竞争力

一国的金融实力极其重要，而人民币的国际化能够使我国更多地参与国际金融活动，极大程度地提升我国金融业的竞争能力。我国金融机构目前在国际金融市场，特别是在交易、管理等方面比较缺乏经验，因此需要不断建立健全相关机制，在相应领域进行改革，才能从本质上提高国内金融机构的核心竞争力，不断提升其抵御全球经济、金融危机的能力。具体来说，就是我国金融机构需要结合我国实际进行制度上的创新和体制上的改进，借鉴发达国家先进技术和经验，建立健全体系，使整个金融系统形成一个比较完整的系统。 2.不断实现人民币汇率市场化

当前人民币汇率仍然处于管制阶段，人民币汇率市场化有利于形成合理的汇率水平。为了推进人民币国际化，我国应当逐步推行人民币汇率市场化改革，在保证汇率稳定和国内经济安全的前提下，以市场供求为基础，不断完善人民币汇率形成机制，增强人民币汇率弹性；在健全的人民币汇率形成机制的基础上，逐步实现人民币汇率市场化。同时应当相应提高管理当局汇率管理水平，以符合人民币国际化的相应要求。

3.进一步促进香港人民币离岸中心的发展

发达的离岸金融市场对于推行人民币国际化来说不可或缺。离岸金融市场具有提供人民币回流相关途径，促进资本项目开放，同时也为境外投资者提供一个良好的投资环境。同时在香港金融市场上，不断丰富和完善以人民币定价和交易的金融产品，通过金融产品的交易逐步提升人民币在国际金融交易中的作用。

4.健全金融体系，丰富金融风险管理工具

当国内金融市场的成熟和不断壮大时，人民币才能广泛应用于金融交易和参与国际金融活动。目前我国金融市场尚处于发展阶段，金融产品种类单一，缺乏汇率、利率等金融风险管理工具，因此需要不断构建开放的金融体系，从以下两个方面入手：首先，推进商业银行改革，使其达到国际先进水平，符合人民币国际化对商业银行体系的要求，实现利率市场化；其次，丰富金融风险管理工具，大力发展资本市场，为国内外投资者提供充足的人民币投资产品和金融风险管理产品，在国际金融活动中发挥重大作用。