理财金字塔塔底理财的真谛是守护

银行储蓄

双降通道开启 早存早踏实

然而，或许也是因为这个事件的发酵，有另一种声音站了出来：未来降息恐怕不是央行最好的选择。尤其是最近人民币的贬值，让人们担心如果继续双降，可能会加速热钱的撤离，人民币的贬值步伐就会进一步加大，那么我国的外汇占款明显减少，这样实际会对资金流动性形成很大的紧缩作用。而且，央行还有诸如SLF（常设借贷便利）、MLF（中期借贷便利）、PSL（抵押补充贷款）、SLO（公开市场短期流动性调节工具）等很多新的货币政策工具。所以，就目前来看，央行是否还会降息真的很难说。

但是不管怎么说，如果你的资产中需要配置一部分存款的话，趁着银行还没有动真格的，现在最好换上三五年期的较高利率的存款，毕竟在目前经济的状况下，还想等5.5的利率是很难的了。

想要更高一点的利率也不是没办法，你可以寻求一些较小的银行合作，毕竟对于银行来讲，揽储还是他们的头等大事，利率优势他们不会放弃。而且选择中量级的银行，其实我们远不用真的担心存款保险制度的搅局。

银行理财产品

刚兑难破 合理配置作用大

除了存款，银行的另一大法宝就是保本保息的理财产品。毕竟“背靠大树好乘凉”，银行总是为了脸面放弃收益的标杆，说到做到是它们做事的准则，而这也恰好对了几乎所有低风险承受能力投资者的胃口。同时，银行也乐于通过这种方式揽储，一时之间，保本保息又高利率收益的理财产品让银行变得炙手可热。

但是，去年7月，银监会的“35号文”似乎遏制了此产品的脚步。“35号文”提出，“不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍”，也就是银行不再承诺产品无风险了。于是有很多人猜测，这类产品会不会就此隐退。然而，事实并没有想象中严重。

各家银行依然锲而不舍地推出各种短期理财产品，期限一般不高于1年。只不过不再像以前那样放在网点最显眼的地方，需要主动去询问才会有人来介绍，而且也不再承诺保本，收益率在5%左右。但是据说认可程度却还是不错的，毕竟在年初这段时间，理财市场动荡不止，一直飘红的股市开始有了新的动向，然而此前股市的吸金效应另其他产品不是挂钩股市就是还处在寒冬，都令人不甚满意。那么短期的理财产品恰好可以帮助我们度过这段不稳定时期。

同时，银行理财产品也在逐渐入侵理财通、支付宝钱包之类的移动平台，这样动动手指，完全没有跑银行的纠结。支付宝钱包中的“招财宝”就是被定性为保本保息、高收益定期理财服务，一百元起付，一个月的收益最高能到6.69%，6-12个月的中期产品其预期收益率也在5.80%以上。更早尝试的还有理财通，其发行的一月期的招商招利月度理财，起点5万，7日年化收益在5.53%左右，刚上线就很快售罄。

如果你依然着眼于银行理财的安全性，那么还是可以去银行办理，银行人员会向你推荐购买中长期的理财产品，理财产品的预期收益始终处于下行通道中，长期的理财产品可以获得相对的高收益，而且即便政策不赞成刚兑，但是哪家银行敢去做这个出头鸟呢。

这么看来，保本保息理财产品的配置还是有很多用处的。

货币基金

前景堪忧 短期依然可观

货币基金代替存款，似乎已经成为一个公认的做法。货币基金首先保本，每日付息，T+1到账，非常符合现在人的理财和消费习惯。

现在即便投资货币基金的人们可能都不知道，其实货币基金是不承诺保本的。但是它主要投资在短期货币市场工具（一年以内）的基金，投资标的有国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等极为安全的短期有价证券上。只有在短期内市场总体收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌，而且还得发生货币基金同时大额赎回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损，这时货币基金才有可能发生损失，而发生这种事件的概率近乎于零。

虽然不会损失，但是收益也并不是有保证的。尤其是对比去年年初货币基金的大红大紫，现在可谓是后劲不足。有数据显示，在刚刚过去的1月份，股票基金和混合基金分别上涨6.94%和5.4%，货币基金和债券基金仅分别上涨0.34%和1.66%。

最大的原因当然还是股市的“吸虹效应”。除此之外，货币基金的收益率主要是挂钩在银行间市场资金面上。一般货币基金收益率高企，主要是因为货币政策趋紧，资金面就很紧张，银行会采取例如高息揽储等措施来保证有效的流动性，可想而知，资金的价格自然水涨船高。而一旦资金面有所放松，货币基金就会随着货币价格的下降而降低收益。

货币基金的收益分配按照“万份收益”和“7日年化收益”来公布。其中，7日年化收益率是比较接近真实年化收益率的指标，用来选择货基。但是计算当天投资的收益要用万份年化收益指标。当天收益=份数*万份收益/10000;当天年化收益=万份收益/10000*365/100

保险

读懂保单确保收益

央行的量化宽松让利率市场和债券市场充满担忧，却给保险带来了新的机会。去年的“新国十条”让保险资金的投资渠道和范围逐渐放开，在2015年监管工作会议中，保监会主席项俊波又表示，今年将正式启动万能险费率改革，随后着手分红险费率改革，同时推动健康险税优政策尽快出台。未来，分红保险、万能保险这类非传统保险产品的收益水平是值得让人期待的。

具体来讲，分红险可以使保户在获得保障的同时保证本金的安全，并分享保险公司的投资、运营和管理带来的收益。目前，市场上推出的分红型保险，可分为分红型养老（年金）险、分红型教育金保险、分红型终身寿险、快速返本型分红寿险、分红型健康险组合等。万能险与分红险很相似，不过其在具体的保额、保费、交费年限，及附加险种等方面更灵活，既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性。

不久前，我就买了工银安盛人寿一款分红保险，预计收益在5.6%左右，收益算起来比存款麻烦，银行人员就推荐我将续存期设定在三年比较有利，鉴于工商银行的信誉加上一个稳定的长期资产配置需求，我就拥有了这样一份分红险。想来很多人买保险时都有与我相同的经历。但是保险里面的许多学问还是要了解的。

分红险也同样，它还多一个麻烦。分红险保单上的分红率一般都会有个大致范围，但是这其实是一种假定的范围，并不是最终的保证分红率。比如，保单上有低分红是4%这样的字样，实际上弄不好分红率是会低于4%的，因为分红本身存在诸多不确定因素。

而且，2014年保监会发布了《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知（征求意见稿）》，旨在放开过去投连险只可投债券、基金、股票等标准化资产要求，将基金投资范围扩大到，包括债权投资计划、不动产投资计划、集合信托计划、保险资产管理计划等非结构类产品上去。政策的风一吹，马上就有保险就此跟进，未来恐怕会有更多这样的产品。

但是别看它是一款保险，其实它并不那么“保险”。投连险本身是不保障最低收益率的，像是一切投资二级市场的产品一样，有高盈利就可能出现高风险。有媒体报道，由于二级市场的萎靡，2013年的投连险单月平均回报率为经常是负数。

说它不“保险”还有另一个原因，那就是其保障功能基本可以忽略不计。由于投连险是更加偏重投资的险种，一些保险功能其实更像附加条件，投连险的设计经常会把用户保费的一小部分放在保障账户中，所以致使保障部分的保额并不高，而且保障范围往往也很单一。

虽然它弱化了保险功能的优势，但是却并没有弱化保险产品的弱势，但就是极低的流动性。投连险期限很长，动辄五年十年，这根很多投资类产品不同。如果你需要提前退保，损失就会非常大。业内人士介绍，如果是一个十年期的产品，你前五年就退保，你的保费会被扣除初始费用、账户管理费、风险保费、手续费等费用，损失的本金可能让你无法接受。

所以想要投资投连险，不止要看产品，自身情况更重要。投资投连险的钱一定要是闲置的，超长的期限和会损失本金的退保费用限制了这部分资金的运作。再者，只想配置个长期存款的投资者就也不太合适选择它，它适合风险承受能力更高的人。当然，如果你有一定的市场判断力，其实投连险也没那么可怕，好的时候收益真的非常可观。