经济下行引发对信贷资产质量的思考

摘要：商业银行的信贷资产质量受到宏观经济的影响，一方面，经济周期对银行存在影响，且当前经济下行压力大，银行在经营及资产质量的管理上面临很大的挑战。另一方面，银行对宏观经济波动的反应会放大了经济下行的影响，加剧不良贷款的积累和爆发。

关键词：经济下行；资产质量；不良贷款

当经济处于上升周期中，贷款风险并不会马上爆发。即使爆发，也会给短期的繁荣所掩盖，从而长期蛰伏。目前正值中国经济下滑，银行不良贷款或将集中爆发，信贷资产质量管理或将面临考验。

一、当前宏观经济下行趋势明显

国家统计局指出，中国一季度外部环境复杂多变，经济仍存在一定下行的压力。当前中国的经济发展达不到预期，经济下行趋势明显。

二、商业银行不良贷款上升

宏观经济下行时，对于资产质量的管理，银行面临着很大的挑战，经济下行是导致不良贷款形成的一个重要原因，但它的影响是间接的，主要是通过以下渠道及因素进行传递。

（一）借款人因素

借款人取得贷款后，其还款能力对该贷款的安全性起决定性作用。而还款能力的影响因素包括所处地域和行业、经营状况、财务状况和资产价格水平等。

2、经营状况和财务状况。经济繁荣时，借款者利用闲置资金扩大生产，企业盈利增强，利润增加，刺激企业利用银行贷款加大投资。当前宏观经济正处于下行阶段，社会总需求的不足导致企业经营失常，生产成本提升但效率下降，导致收益能力和利润下滑，财务状况恶化，信用风险不断暴露出来，银行开始收缩信贷，企业会出现资金链的断裂，从而导致银行不良贷款的形成。

3、资产价格。传统信贷中，银行的信贷量由抵押物价值所决定，抵押物的价格波动对银行的信贷产生重大影响。当经济下行时，资产价格会大幅缩水，抵押物价值下降，一方面会导致信贷量的减少，企业资金成本上升，资金需求得不到满足，企业生存能力降低，资不抵债，导致银行不良贷款的发生；另一方面，抵押物作为第二还款来源，抵押物价值的下降，使其变现的效率和价值下降，不能覆盖贷款本息时，导致坏账发生。

（二）银行因素

贷款作为银行最核心的资产，对贷款包括不良贷款的管理，关系到银行的生存。宏观经济发生变动时，银行会相应作出决策，经济预期下行时，银行的行为对不良贷款的形成主要的影响如下：

1、经济从繁荣到下行时，银行为完成指标，放宽贷款标准。经济繁荣时，客户贷款需求旺盛，银行加快信贷扩张速度，信贷的任务指标逐年递增。经济开始下行时，贷款市场需求开始萎靡，市场竞争愈加激烈，银行迫于指标压力和抢占市场的需要，降低贷款的发放标准，甚至不惜发生道德风险，这意味着银行自身在不断积累贷款风险，为不良贷款的爆发埋下隐患。

2、不良贷款暴露出来后，商业银行易陷入“信贷紧缩一不良贷款”的恶性循环中。宏观经济下行时，部分企业收益开始下降，盈利能力降低，经营和财务状况恶化，当无法偿还银行贷款本息时，银行的不良贷款开始暴露。对于银行来说，为了避免其流动性和利润率的下降，银行会产生惜贷心理，进一步收缩信贷，通过提高担保条件或抬高利率水平，导致贷款门槛变高，企业的资金成本变高，更多企业在得不到贷款资源后，发生资金链的断裂，加剧了不良贷款的发生，商业银行陷入了“紧缩一不良”的恶性循环中。

（三）宏观调控因素

宏观政策一直影响银行的经营，银行的不良资产也受到宏观政策的影响。在新的经济环境下，商业银行承担了经济转轨的成本，也承担了经济大幅波动和宏观调控的成本。

1、结构调整，经济转型，过剩行业不良成灾。中国当期经济政策以调结构为先，积极化解高耗能和过剩产能。银监会提出，对于产能过剩行业和企业，主要通过严格标准、上收权限等方式，优化信贷结构。对于产能严重过剩行业客户实施动态名单制管理，“一户一策”、有针对性地制定风险化解方案，并在实施过程中动态跟踪监测，完善风险识别和统计监测制度。受调控政策和信贷政策的影响，钢贸、造船、光伏、重金属等产能过剩领域成为不良贷款的灾区。

2、利率市场化加速推进，银行资金成本急剧上升，银行风险偏好有所抬头。利率市场化意味着息差收窄，银行盈利能力下降，随着利率市场化加速推进，存款理财化、定期化、同业化趋势不可逆转，资金成本持续抬升，为了保持盈利，就需要利率更高的贷款客户，根据收益与风险的关系，这又进一步增加信贷风险。利率市场化的政策虽然在中国已经推行了很久，但在经济下行的宏观环境下加速推进，有可能发生叠加效应，使银行难以平衡利润与风险的压力，控制不好会导致不良贷款大幅上升，或引发金融危机。

总的来说，银行资产质量管理不是一朝一夕的事情，当前经济正值下行，商业银行一味扩大规模并不可取，而应该由加快发展向稳健发展转变，控制好信贷风险，全面平衡好发展、转型与风险的关系。