企业财务危机的应对策略研究

摘 要：随着市场环境的不断开放，企业在经营过程中所面临的风险也越来越多，而产生财务风险的因素也有多种，如果不能够及时的加以规避，那么企业的经营就会面临很大的困难，因此对于企业财务风险的管理和控制也有着至关重要的意义。本文主要对企业财务危机进行了简单的分析并且提出了针对企业财务危机的影响因素提出了相应的控制措施。

关键词：企业财务；财务危机；模型；策略研究

一、企业财务危机的具体表现形式

企业的管理者需要对企业的财务信息有一个清楚的掌握和了解，从而及时的进行跟踪和监控，以便更好的应对可能发生的财务危机，这样就能够更好的促进企业的健康发展。

企业的财务危机分为外部征兆和内部征兆两种，其中外部征兆是企业在经营过程中存在的过度依赖借贷、关联交易以及过度的规模扩张、财务报表等相关信息迟缓等内容。企业的财务征兆大多体现在财务指标上，如果企业的现金流量不足，在进行债务支付时支付债务的能力就会受到很大的影响，并且现金收款和一些比率就会出现很大的变化，从而使财务危机进一步的恶化，这样财务危机就直接反应到了企业的资金运动上，企业的财务指标也会发生进一步的彪悍。所以，企业必须要建立起有效的分析预警系统，针对企业的财务指标的变化来及时的调整企业的经营策略，从而保证降低财务风险发生的几率。

二、企业财务危机预警模型

1.单变量预警分析

这种预警分析模型主要是通过单一财务比率的走势来对企业可能存在的危机状况进行预警，其中模型中所涉及的财务比率如果出现不正常的变化，那么就说明财务危机发生的几率大大增加，管理质量的好坏体现在财务工作中，企业的财务工作质量也决定着危机出现的表现形式和经济后果，特别是在企业财务相对稳定后，还需要体现出企业财政运行的效率。因此，企业财政危机的预警也是由现金流的匮乏、过程信号盈利能力以及最终表现信号等表现出来的，这样就可以形成对企业财务危机的预警。

（1）现金流量预警模型。目前，到期债务对于企业的生存危机影响最大。同时，在经营过程中一些费用较高的支出项目也影响着企业的现金收益，而企业的现金流量也决定着企业能否摆脱困难而走上正常轨道。现金流量预警模型也为企业在生产经营活动的现金流量支付提高了更多的预警能力，在企业进行各项现金支付的过程中，如果企业的现金流量出现问题，那么企业就必须要警惕可能出现的财务危机，从而采取有效的规避措施。

（2）收益类指标。资产收益指标是企业在生产经营活动中的综合能力的体现，其中包括了企业的发展能力。企业资产收益指标越高说明企业能够抵御危机的能力越大，在竞争力强的企业中，收益指标越高是，说明企业的活力越强，在经营过程中具有更高的敏感性。而企业的主营业务利润所占的比例大小也是决定企业受益是否稳定的前提保证，如果企业的主营业务销售率低，那么企业所获得的受益就会相对较少，这也是导致企业经营出现财务危机的征兆。而在预期外出现的受益时间分布结果出现随意或者不规律的现象，那么也说明企业的受益并非真正的可靠，还需要进一步的加以观察，以避免财务危机的发生。

（3）营运效率类指标。营运效率也是影响企业经营质量的重要因素，在预警分析系统中，先行指标和扳机点都是决定企业财务状况的要素之一。如果测评指标超过了临界点，那么就说明财务危机发生的几率会大大增加。而前面所提到的到期债务保障率以及资产收益率等都会受到营运效率的影响。所以企业的管理者必须要对企业的营运效率指标进行及时的掌握和了解，从而找出其中存在的问题，以便更好的避免财务危机的发生。

2.多变量预警分析

多变量预警分析的综合性相对较强，能按照企业的财务比率来对企业的财务状况进行检查，通过财务状况的信息来对财务危机进行有效的预测。而单一的财务指标往往不能有效的对企业财务危机进行及时的预测，因此，多变量预警分析能够更加及时的对可能存在的财务危机进行预防，这样也增加了企业对财务风险的预防能力，同时也为企业在财务危机预警上提供了新的思路。目前，多变量预警分析已经被很多企业所广泛采用，但由于不同国家的经济环境有所差异，在分析模型和结果上也会存在一起的区别。

三、应对和规避企业财务危机的相关措施

企业在经营过程中的财务风险是不可避免的，然而利用有效的风险规避措施和预警机制能够更好的降低风险的发生，同时也可以将损失降到最低。而造成企业财务危机的因素有多种，因此，要建立起有效的预警系统也应该通过对相关因素的分析来逐步的进行。其中主要方法有以下几方面内容。

1.回避风险法

对于理财方案的选择，企业要提前对其进行综合性的评价，其主要目的是为了更好的完成企业的财务管理，并且尽量将企业财务风险降到最低，从而提高企业理财的合理性，而债权性投资风险相对较高，这样就要将风险控制在一定范围内。但是股权投资虽然能带来相应的回报，却也存在着一定的风险，企业必须要及时的将风险降到最低，采取相应的规避法来提高投资的获利回报。而回避法的采用也不能只认为是风险性投资所带来的必然做法，企业还需要按照被投资企业的基本要求来进行股权投资的方法来进行投资，而投资风险的存在是不可避免的，所以投资企业也要承担一定的风险，这也是投资风险存在的必然性决定的。

2.降低风险法

降低风险的办法也有多种，企业为了更好的降低存在的财务风险，还需要按照不同的要求来选择合适的降低风险法。通常所采用的策略主要有三种：首先，利用支付一定的代价来降低风险所产生的损失。企业可以设定风险预警系统、控制系统等，并且通过专门的人员来对其进行监控和管理。其次是采取相应的抵御措施来规避风险。比如有效的提高产品的质量，提高产品的社会质量以及开发新产品等，这样企业的市场竞争力就会有所增加，以往存在的市场占有率下降等风险也就可以最大限度的降低。最后，需要制定出有效的管理制度。通过相关制度的建立来保障企业经营过程中存在的不合理现象，包括了材料的选购，验货付款等，有了制度的要求后，员工在工作过程中也可以最大限度的减少可能出现的失误。