中小企业融资存在的问题及对策研究

摘 要：资金是企业发展持续动力的第一推动力，在企业融资方面的现实总是处于不利的地位，甚至在经济发展快速、灵活的市场机制，在西方发达国家完善的资本市场，中小企业的融资也面临着困难，在很大程度上依赖于政府的援助和支持。由于中小企业发展起步晚，市场机制不完善、不成熟，风险投资业并不发达，中小企业受到更多的限制融资渠道不畅，导致企业融资是非常困难的。文章通过分析相关方面的理论，探讨中小企业融资难具体存在的问题，并提出加强中小企业融资的对策。

关键词：中小企业；融资；担保

企业融资结构是企业融资行为的结果，同时也反映了融资效率。在中国企业融资结构呈现高负债的特点，高流动负债。通过对企业融资结构现状进行一定的研究，得出企业资金需求存在的主要的特点，在已有研究成果的基础上，通过对中小企业融资存在问题，在相应的解决方法的基础上面，研究中小企业融资存在的各种问题，提出了加强中小企业融资的对策，坚持扬长避短，充分实现企业目标。

1 融资相关理论概述

1.1 融资的含义

企业融资的含义是：融资主要是以企业为资金融入者的活动，指企业从自身生产经营方面的现状及资金运用情况进行分析，通过一定的渠道及方式，筹集生产经营所需资金经济的活动，企业融资过程也是资源配置的过程。

每个部门都可以成为资本盈余和赤字单位，也可能成为资金供求。因此，商业融资和证券融资是两个实际的企业应用的融资方式。

①商业金融业务融资方面的问题主要是分析商品交易中由于延期付款及分期付款企业间的融资方式形成的过程。企业融资主要是通过对商品交换的过程进行分析。

②证券融资证券是一种财产所有权证书说。可分为货币证券的安全包括支票、汇票、本票和资本证券两类。资产证券化是指债券持有人可以带来一些收入证明，在资本市场中长期信用工具。

2 中小企业融资存的在问题

2.1 抵押担保能力较弱

由于中小企业资产少，抵押品价值低，很难达到贷款银行的要求，甚至对抵押品的要求。但也因为对时间的侧枝长、手续繁琐、成本高，难以满足企业贷款需要。在银行担保的企业同时也相对较高，企业由于自身的原因是很难找到合适的担保。目前，我国很多的中小企业还没有完善内部管理，经营风险难以有效的分散，在保证业务具体操作的同时，由担保公司提供反担保的请求，并提供中小企业反担保的能力，可以直接适用于保证多次向银行贷款，其担保公司不需要，最后，担保公司收取更高的贷款担保。上述问题，已严重影响了中小企业的发展，是中小企业贷款难的重要原因。

2.2 信息不透明

在对企业融资研究的主流文献中，信息透明度是影响企业融资效的最根本因素。与成熟的大企业相比，一个中小企业的最重要的特征是企业信息不透明的、不真实的。在本质上，信息不透明的实际来源中小企业的经营特点和自身需要造成。中国的资源禀赋决定企业大多是劳动密集型企业，在技术与市场相对成熟的行业，它们之间的竞争，往往取决于一些特定的分销渠道（例如一个特定的大型企业供应关系）、专有技术、资本和技术门槛，这些竞争优势取决于低，一旦打开，很容易被竞争对手复制或模仿。在这个意义上，信息不透明是企业保持竞争优势的重要条件，也是信息不透明带来企业融资的困难。

2.3 融资成本相对较高

对中小企业的贷款需求量小的特点表明，银行信贷管理方面（包括客户调查，信用评级，授信，贷后的监督）不能因此减少，因为固定成本不变的情况下，经营规模大大降低，相对而言，交易成本上升，银行贷款的单位，所以大银行失去的积极性，以及当前国有商业银行贷款审批制度，基层权限有限，审批程序繁琐，信用额度，相应的风险激励机制不完善，信贷人员对企业贷款缺乏积极性。

2.4 企业信用等级偏低

中小企业资金短缺，信用评级低。企业的资本少，信用缺失。许多企业由于经营规模小，流动性不足，当它是必要的补充融资现金流，有理由担心其到期的偿还能力。只有信用评级这一条件，许多企业将被在银行信贷支持的范围。信用的缺失是造成企业融资难的关键。脆弱的金融信息如信用的概念，逃避债务严重，是信用缺失的原因。社会经济学理论吉登斯院长伦敦学派作品多次指出：现代社会的核心问题是“协调风险”和“信任”之间的关系，也就是信用问题。”一个有信誉的人承诺可以作为在市场流通中的货币。

3 加强中小企业融资的策略

3.1 培育自我积累能力，合理利用资金

不断提高中小企业自身素质，要做到以下几方面：

①树立竞争意识，逐步加强企业技术改造及产品更新的进度。

②提高企业管理方面的技术水平。

企业需要不断进行加速建立起适应市场经济的管理模式，注重技术及管理实现一体化，专业化分工与合作积极参与大企业同步，依靠科学生产和现代管理技术在激烈的竞争中保持活力和持续发展。最后，在加快建立有效金融体系的同时也需要完善良好信用观念。

在资金方面分析来看，现行企业财务制度存在很多问题，主要是制度不健全，财务信息严重的失真，阻碍资本的金融机构参与。所以，企业要想获得信任和社会各界支持，需要建立规范财务制度，提升财务管理水平，从而实现财务信息的真实性。必须牢固树立信用观念，提高自身的信用水平及信用质量。企业的融资能力的提升也是非常有用的，但要持续发展能力是很重要的因为同样融资能力。因为如果公司不能继续寻找资金扩大业务及利用对利润的新机遇，那么公司可以大规模筹资。融资只是手段，不是最终的目的。

3.2 健全信息披露机制

中小企业建立健全信息披露机制，不仅可以使银行更好地了解企业的运行状况和发展，有利于银行降低贷款成本，而且还可以帮助企业在更发达的资本市场融资。企业应注重信息披露的两个方面： ①对经营风险，尤其应注重经营失败风险可能性的披露。

②以反映无形资产的核心技术，可以披露其所有权的具体规模，在专业市场的技术状况，竞争者和替代技术等。

人力资源可以揭示货币和非货币信息。一些重要的人才成本的投入产出比应该是一个单独的分析，如投资回报率和其他指标。

3.3 优化资本结构降低企业的融资成本

①政府应该在一定的程度上加强改革力度，优化企业结构，使用方便灵活的能够满足企业需求的机制。从而来促进企业发展，明晰产权关系，通过股份制改革，增强员工凝聚力，更重要是要吸收民间资本，实现资源整合。

②引导广大投资者及投资机构，政府资金引导，社会资本参与企业和银行的支持，成立了风险投资公司，企业尤其应建立相应的风险投资机构在不同生长期的科技型企业。

③发展多层次的资本市场，根据不同的规模和企业的风险，开辟直接融资渠道。层次市场体系，以及有序发展产权交易市场，完善创业板市场，鼓励金融创新。

3.4 建立健全信用体系

诚信经营是非常重要的，企业在市场发展的情况下，需要做到这一点，诚信经营是市场经济的要求。市场经济是信用经济，企业必须依靠信贷业务的扩展。而对于第一次融资信用的性能，对中小企业的信贷融资，很难获得商业资源的扩展，社会诚信对于企业发展非常必要的，主要业务活动之间的互操作标准，如果任何一方恶意破坏这一标准，将打破市场交易链，从而增加交易成本。总之，建立健全的信用制度，对中小企业是一个基本的要求，加快市场经济体制改革。建立一个统一的完整的体现，对于企业发展是非常重要的，要监督检查制度，严格刑罚执行制度。中小企业需要做的具体工作：

①开展信用立法，明确标定的完整性评价标准，确立目标，制定法律的公信力。

②电子信用信息平台的建设为基础，以记录主要业务的完整性。

③政府，银行，司法部门履行各自职责，在主要的信用监督实施过程管理各自的职责范围内。

④受恶意违反诚信重处罚，另外，要克服地方方面的情况，不能让经济优势和完整性被恶意破坏。

⑤LED政府使用的商业运作模式，实现网络操作的信用记录。

⑥企业需要不断加强企业的内在管理力度，建立政府政府诚信形象，避免信贷危机。