“余额宝”引发的相关法律问题探究

【摘 要】随着科技的不断发展，人们生活水平不断的提高，互联网金融行业也在不断发展，余额宝的出现俨然掀起了一场巨大的波浪，余额宝凭借着效益高、操作方便等特点，得到了广大消费群众的青睐，也成为了金融市场上的黑马，随着余额宝越来越受到关注，面临的问题也越来越多，例如安全性、信息完善程度以及管理体系是否完整等问题，我们只有尽快的完善相关法律以及管理体系，加强管理与监督，以便于从根本上解决余额宝存在的各种问题，提高余额宝这种高科技产品的使用率。

【关键词】余额宝;法律;问题

自从2013年6月，余额宝推出以来受到了人们极大的青睐，在余额宝推出仅六天的时间里，使用的人数就突破了100万，并且以高效益、操作方便成为了金融市场上的黑马，但是经过一年时间的洗礼，余额宝也面临着巨大的挑战，余额宝到底是什么？并且与消费者以及支付宝之间存在着怎样的联系，在金融行业不断发展的时代下，管理者还没有对其实施一定监督与管理要求，但是作为消费者我们应当冷静的思考，不要盲目的跟从，对余额宝引发的相关法律问题进行合理的分析，是我们研究的重点。

一、余额宝的法律本质

自从余额宝上市以来，深受广大群众的喜欢，其中最明显的就是不但可以获得投资的收益，也可以在余额宝内进行资金转账、网购等，使得余额宝具有很大的名气，余额宝本质上其实就是货币基金销售的一种平台或者是货币基金购买的渠道，由第三方支付平台以及天弘基金联手打造的一款全新的互联网金融基金余额增值业务。所谓的货币基金，其实就是理财工具，专门对国债、商业票据等项目进行投资，大部分人都认为余额宝是货币基金的一种，但是也有人认为余额宝是消费者买了一款名为增利宝由天弘基金提供的货币基金，但值得我们注意的是，实际上支付宝仅仅只有基金支付资格，并没有销售资格，只是单纯的把余额宝认定为货币基金，显然不符合法律的规定。

天弘基金管理有限公司在网上交易直销式前台服务协议明显指出：天弘基金为实名用户的支付宝账户制定了天弘增利宝货币基金，余额宝与支付宝账户服务对接。与此同时，为了支付宝用户操作方便，天弘基金和支付宝网络技术有限公司签订合作协议，把天弘基金网上交易自助式前台嵌入到支付宝网站中，使支付宝实名用户通过支付宝就可以发起天弘基金开立直销账户和增利宝货币基金的申购及赎回的申请。这个协议中出现了网上交易直销自助式前台余额宝两个名词，但是在实际操作的时候只能看到支付宝网站上有余额宝三个字，并没有网上交易直销自助式前台，那么天弘基金连接到哪里去了？虽然协议上说内置到支付宝前台，但是为什么消费者看不到？最合理的解释就是余额宝就是所谓的网上交易直销自助式前台，是天弘基金直接嵌入支付宝公司的，而他们的自助式前台若是余额宝的话，那么余额宝就不只是支付宝余额的服务业务，还是天弘基金的相关业务，所以余额宝具备了双重“身份”。

二、余额宝的法律问题

（一）缺少销售基金资格

余额宝投资就是购买天弘基金，但是余额宝没有销售基金的牌照，仅仅依靠支付资格证的支付宝联合天弘基金通过直销的模式监督管理规避式创新引起了上面的关注，遭到业界的质疑。一般要购买基金必须要在银行进行开户活动，而余额宝直接可以使用原来的实名制支付宝账户购买，虽然没有资格，但算是变相的进行基金交易。同时，余额宝的业务中有一部分基金支付结算没有向监管部门备案，也没有提交银行的监督协议，这样严重违反了证券投资基金销售和管理的规定。另外，余额宝的基金销售能力不足，缺乏经验，没有推荐基金产品的资历，并且对基金的清算、控制风险等后台系统还没有建立，无法代销和投资，资金方面一旦出现问题，将会受到长期的制约。

（二）用户无法补救困境

阿里巴巴曾经承诺过，一旦客户的账户余额被盗，支付宝会全额的赔偿给客户。被盗后全额补偿的措施可以让绝大多数人打消投资顾虑，但这样的措施不会长久，因为网络上漏洞很多，木马无处不在。在支付宝补偿协议中有这样的提示：您在使用本服务时，如果不能归责于您的原因而造成的损失申请补偿，不代表支付宝必须为此承担其他责任。提示中已经曝露出赔偿的可能性很小，支付宝终将维护自己的利益。这样的补偿就是华而不实的欺骗手段，对用户没有实质性的保障，一旦客户在收益上发生争执，避免不了法律的纠纷，用户就会陷入无法补救的困境。

三、余额宝的法律风险

（一）对银行影响不大，使得收益很难保证

就目前形式来看，余额宝对银行的影响不是很大，余额宝是在淘宝的基础上开展的业务，要想吸引淘宝以外的大批客户使用余额宝来理财的可能性不大，虽然支付宝用户变得越来越多，但是对除此之外的客户吸引力不大，很多客户还是选择去银行，因为银行的可信任度以及收益都比余额宝更具吸引力。由于余额宝的大部分客户都是年轻人，存入的余额都不大，而且经常进行网购，使余额宝里的资金总是在流动，这使得基金公司在操作时增加了难度，不能达到预期效果，长此以往，使得运行越来越困难，也使其发展变得越来越难。

（二）管理监督方面的风险

根据国家金融行业对第三方支付的规定来说，支付宝中的余额可以用来购买协议存款，但是对是否可以购买基金没有明确说明，虽然支付宝已经取得了基金的牌照，但是仅仅是支付的牌照而没有销售的，其利用天弘基金来完成销售的做法，其实是在打法律的擦边球，从实际上来说余额宝并不符合法律规定，严格的查起来，很可能出现问题。

四、余额宝的法律问题完善的建议

（一）完善相关法律体系

虽然余额宝处在法律的边缘，受到社会各界的舆论，但是余额宝的确是一项金融新型产品，有助于增加我国的市场活跃度，但是必须要严格遵守相关的法律法规。作为新型的理财产品，余额宝满足中小投资者的理财需求，多方面增加居民财产收入。为了长期稳定的发展，势必出台相关的法律，解决证券销售和管理的资格，消除消费者疑虑，让客户安心。

（二）增加投资人员风险意识

为了引来更多的金融消费者，支付宝推出余额宝没有明确地告知客户其利息并非是银行存款中的利息，而是基金所得的收益。尽管这个风险如此的不完善，余额宝还是在6天的时间让100万用户青睐，这反映出了消费者面对巨大的收益时极易忽视潜在的风险，消费者在金融市场中处于弱势地位，因此，增加对消费者的保护以及教育，提高风险保护意识与防范意识就变得非常重要，金融机构应当进行风险讲座等活动，让消费者在活动中进行学习和交流，增加法律意识以及法制观念，促进投资人员的风险意识。

五、结语

总而言之，余额宝从使用以来就颇受争议，尽管余额宝存在着很多的问题，但是在我国经济不断发展以及人们观念的改变下，以余额宝为主的互联网金融行业的发展是未来的趋势，相信随着社会经济的不断发展，人们加强对互联网金融的管理，并且开展多元化发展，可以促使金融与互联网和谐统一的发展。

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