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公司债务及其前途的筹划(1)

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翻新时间:2013-12-17

公司债务及其前途的筹划(1)

作者:孔昭国 孟信录 赵明怀 摘 要:市场经济规律决定着公司的生产与经营活动必然需要应用债务资金,而债务资金有“水能载舟,水亦能覆舟”的属性。因此,公司管理者,一定要利用债务资金的有利之处,主动回避债务资金可能形成的财务风险。

关键词: 公司 债务资金 “前途”与利益 公司是国民经济的细胞,是国家经济生活中的经济生活中的基本组织单位,企业的兴旺与发展反映着国民经济的稳定与发展。反之则可能引起经济的衰退。

而债务是企业经济活动中的重要组成部份,债权、债务资本金及资产的有效互动影响企业的经济成功与否,也决定着职工收入水平及国家税源的足与差。笔者就“债务”前途的筹划,谈一点认识。

一、债务产生的必然性

1、生产经营与债务同行。公司的资本金是生产资料与流动资金,而规模生产的运营,债务就跟踪而至。

其资金通过贮备、生产、销售、结算、分配等环节资金流向企业,流出企业,再流入企业,再流出企业(或暂存在于企业)循环往复,不停地不同形态在企业与关联方之间穿行。公司的运营资金、资本金占了一部分,另一部分的组成必然是债务资金。

如国家标准规定的特级资质房屋总承包施工企业,法定注册资本金为3亿元,盈余公积为注册资本的25%即7500万元要求,年度竣工的工作量为15亿元以上(其它条件不作介绍),就此经济标准而言,产值150000万元,自有资金37500万元,其它债务或结算资金就应当为150000-37500=112500万元(在忽略结算资金的兑现时的负债金额数量),如此状态下的资产负债率即为75%,就是运用了百分之七十五的资金是债务资金。如果公司还需要进行固定资产方面的投资,那么,资产负债的比率还要升高;如果企业通过结算工程款收入,可以充分收回工程进度款结算资金,那么,公司的资产负债比率也可以降下来。

2、吸收债务对企业的发展有积极意义。 ⑴公司为了完成既定的生产目标,流动资金不足时,举债可以保持生产的正常。

⑵公司为了更新改造设备与装备,资金不足时必然想到融资,或融资有相当的优惠待遇时也会主动吸收融资,更新或购置机械设备等固定资产来增强企业的生产能力与效率,还可以减轻职工劳动强度,降低工程施工成本与费用。

3、公司经市场调查后,发现并经过决策在主营业业务以外进行对外投资可以获得更多收益,或大生产规模进行市场规模扩张,自有资金不足时,必然会举债。债务资金对企业的生存、发展的确有着众多的好处,用好债务资金对国家、对企业、对债权人都有深刻的意义。

二、债务资金的风险对公司的影响 债务资金对公司影响应该有足够的认识,象“水能载舟,水亦能覆舟”一样,债务对公司的发展,有帮衬与促进作用。同时,也可能带来副面的影响与消极的作用。

负债率过高,公司要为此负出资金的成本及利息费用也高,管理债务资金也要花相当的精力,应付举债与还债方面的杂事会让管理者疲惫不堪,如应付或操作不当,还会有失公司信誉与利益。如公司出具了银行本票、债权人到银行去贴现。

公司存在银行的资金不足以兑取时,公司的生产经营其它方面需要的资金,就会受之影响。总之,过高的负债,随时都会给企业造成风险或困难。

过高的负债,还可能导致公司被债权人“吞并”。共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):

高校后勤社会化改革财务管理模式初探

浅谈上市公司盈余管理

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