公司债务及其前途的筹划(1)

上传者：网友
|

翻新时间：2013-12-17

收藏到账号

全屏

公司债务及其前途的筹划(1)

作者：孔昭国孟信录赵明怀摘要：市场经济规律决定着公司的生产与经营活动必然需要应用债务资金，而债务资金有“水能载舟，水亦能覆舟”的属性。因此，公司管理者，一定要利用债务资金的有利之处，主动回避债务资金可能形成的财务风险。

关键词：公司债务资金 “前途”与利益公司是国民经济的细胞，是国家经济生活中的经济生活中的基本组织单位，企业的兴旺与发展反映着国民经济的稳定与发展。反之则可能引起经济的衰退。

而债务是企业经济活动中的重要组成部份，债权、债务资本金及资产的有效互动影响企业的经济成功与否，也决定着职工收入水平及国家税源的足与差。笔者就“债务”前途的筹划，谈一点认识。

一、债务产生的必然性

1、生产经营与债务同行。公司的资本金是生产资料与流动资金，而规模生产的运营，债务就跟踪而至。

其资金通过贮备、生产、销售、结算、分配等环节资金流向企业，流出企业，再流入企业，再流出企业（或暂存在于企业）循环往复，不停地不同形态在企业与关联方之间穿行。公司的运营资金、资本金占了一部分，另一部分的组成必然是债务资金。

如国家标准规定的特级资质房屋总承包施工企业，法定注册资本金为3亿元，盈余公积为注册资本的25%即7500万元要求，年度竣工的工作量为15亿元以上（其它条件不作介绍），就此经济标准而言，产值150000万元，自有资金37500万元，其它债务或结算资金就应当为150000-37500=112500万元（在忽略结算资金的兑现时的负债金额数量），如此状态下的资产负债率即为75%，就是运用了百分之七十五的资金是债务资金。如果公司还需要进行固定资产方面的投资，那么，资产负债的比率还要升高；如果企业通过结算工程款收入，可以充分收回工程进度款结算资金，那么，公司的资产负债比率也可以降下来。

2、吸收债务对企业的发展有积极意义。 ⑴公司为了完成既定的生产目标，流动资金不足时，举债可以保持生产的正常。

⑵公司为了更新改造设备与装备，资金不足时必然想到融资，或融资有相当的优惠待遇时也会主动吸收融资，更新或购置机械设备等固定资产来增强企业的生产能力与效率，还可以减轻职工劳动强度，降低工程施工成本与费用。

3、公司经市场调查后，发现并经过决策在主营业业务以外进行对外投资可以获得更多收益，或大生产规模进行市场规模扩张，自有资金不足时，必然会举债。债务资金对企业的生存、发展的确有着众多的好处，用好债务资金对国家、对企业、对债权人都有深刻的意义。

二、债务资金的风险对公司的影响债务资金对公司影响应该有足够的认识，象“水能载舟，水亦能覆舟”一样，债务对公司的发展，有帮衬与促进作用。同时，也可能带来副面的影响与消极的作用。

负债率过高，公司要为此负出资金的成本及利息费用也高，管理债务资金也要花相当的精力，应付举债与还债方面的杂事会让管理者疲惫不堪，如应付或操作不当，还会有失公司信誉与利益。如公司出具了银行本票、债权人到银行去贴现。

公司存在银行的资金不足以兑取时，公司的生产经营其它方面需要的资金，就会受之影响。总之，过高的负债，随时都会给企业造成风险或困难。

过高的负债，还可能导致公司被债权人“吞并”。共2页: 1 [2] 下一页论文出处(作者):

高校后勤社会化改革财务管理模式初探

浅谈上市公司盈余管理