衍生金融工具会计信息披露问题研究

一、衍生金融工具会计信息披露中存在的问题
(一)披露信息的可靠性
衍生金融工具采用公允价值计量以后,提高了会计信息的相关性,但是会计信息的可靠性却受到了很大的挑战。公允价值如何计量,如何确保其可靠性,一直是其应用的难题。特别是场外交易的衍生金融工具,如远期合约,由于合约交易内容和规模按交易者的需要而制定,而且多在场外进行买卖,合约没有进行标准化,一般不能转售他人。因此,通过市场询价很难取得其公允价值。这种场外交易类似远期外汇合约的衍生金融工具,其公允价值的估值技术和定价模型,及使用这些技术估计的假设,如折现率、波动性、未来现金流量的金额和流入时间的披露很重要。对公允价值如何取得的披露在新准则做了相应的规范,但是这些规范比较笼统、只提供了对公允价值计量的有限指南,并且对计量中可能遇到的共性问题没有提供统一的解决框架,而且没有统一的解释。
(二)增加会计报表的波动性
实施新准则后,按照公允价值计量的衍生金融工具,核算由表外转入表内,相关公允价值变动计入当期所有者权益或损益,对企业会计报表数据产生很大影响,进而使企业的利润在短期内发生较大的变动,增加了会计报表相关项目的波动性。
(三)企业风险管理水平急需提高
企业运用衍生金融工具的目的就是为企业规避相关风险,如果企业风险管理技术水平不能跟进,企业衍生金融工具会计信息披露制度如何完善,也将是徒劳无益。金融工具会计准则对金融风险的披露既提出了定性要求,又提出了定量的要求,而管理层所能提供的信息决定了披露的细节层次水平。
(四)确定衍生金融工具公允价值存在的问题
首先,采用公允价值进行会计计量遇到的首要问题就是公允价值的估值系统。采用不同的衍生金融工具估值系统的企业对其公允价值进行估值,需要对相关工作人员进行培训,并且作好估值系统和会计信息系统的衔接,这将对企业的日常工作和财务状况带来一定的压力。其次,我国金融市场还处于初期发展阶段,很多衍生金融工具都不存在交易市场,有些即使有公开标价,交易市场也不一定足够完善和活跃,金融工具价格很容易发生被操纵的情况,这样的交易价格不能代表真实的公允价值。如果企业交易的衍生金融工具是境外市场的,企业没有先进的通讯设备和雄厚的科技为后盾,很难获得境外衍生金融工具的实时报价。在这样的情况下,衍生金融工具的公允价值信息相关性也存在疑问。
(五)披露格式规范性的问题
目前我国企业衍生金融工具披露形式和手段也比较单一,只是简单的文字描述,而且没有形成规范的披露格式和披露内容。我国企业信息披露不统一造成混乱,不利于信息使用者通过会计报表对各家企业进行分析和对比,从而做出对自己有利的投资决策。
二、完善衍生金融工具会计信息披露的对策
(一)深入细致地研究国外理论制度的经验
应当加深对国际衍生金融工具会计研究成果的理解,吸收借鉴发达国家的成熟做法或国际惯例,结合我国的具体情况,制定适用于我国的衍生金融工具会计准则。应注重对具体国家衍生金融工具会计准则的研究,使我国在探索的路上尽量少走弯路。我国衍生金融工具会计准则的制定,必须考虑我国证券市场、金融工具和衍生金融工具等相关市场的发育程度和发展趋势,不能盲目照抄照搬。同时在制定衍生金融工具会计准则时还应注意与国际会计准则相协调。
(二)提高相关从业人员的素质
衍生金融工具公允价值的确认方法不仅受到了技术因素的制约,还受到会计人员的素质制约。公允价值的评估过程需要会计人员做出职业判断,要求会计人员有一定的金融学、经济学知识。企业应当加强专业技术培训,更新会计人员的知识结构,提高其判断衍生金融工具公允价值模型的能力,特别是在缺乏市场信息的条件下学会如何使用估值技术,减少对公允价值判断的偏差和会计信息的行为性失真;提高其对衍生金融工具风险管理的敏感性分析以及定量分析。
(三)会计披露形式及手段的创新
随着衍生金融工具带来风险程度的逐步加深,会计信息使用者要求衍生金融工具信息披露的时效性会越来越高。所以,发展的趋势是建立实时报告衍生金融工具会计信息的中期财务报告制度。计算机及网络技术的快速发展后,网络与计算机可以直接存储会计所需处理的各种数据,会计信息系统变成一个开放的系统。会计信息使用者可以及时得到企业衍生金融工具的动态信息,提高了衍生金融工具会计信息披露的透明度,增强了信息使用者的避险力与判断力,提高了衍生金融工具信息披露的时效性与频率。
(四)加快建设公允价值计量体系
公允价值是衍生金融工具会计的计量基础。通过加大对公允价值计量的投入,提高公允价值的信息质量,如加强估值系统的建设和金融工具信息系统。同时,对存在不活跃市场的衍生金融工具采用的公允价值计量进行明确规定,统一规定出估价可以采用的模型。并完善企业信用等级评估机制,促使衍生金融资产的公允价值与企业信用等级挂钩,避免由于企业信用问题阻碍公允价值的评估。另外,不仅要加强对公允价值的表内披露,而且还应加强对公允价值取得过程的表外披露,如关键变量的获得渠道、公允价值的估值模型、置信区间及未来变化预测等,以使信息使用者能充分理解公允价值的信息含义,有助于做出明智的决策。
(五)规范衍生金融工具的表外披露
企业应该结合成本收益原则以及企业自身的特点并严格按照准则的要求,在会计报表附注部分详尽的披露衍生金融工具的相关信息,包括金融工具交易可能导致的风险的披露,如流动性风险、信用风险、利率风险;以及其他披露事项,如与金融工具相关的风险管理、重要会计政策和套期活动、与确定金融资产或金融负债有关的公允价值信息、不符合终止确认条件的金融资产转移等。在规范性披露上,有关部门需要借鉴国外的相关经验,考虑制定规范的表格及相关的说明性文字。
(六)完善市场环境
加快我国金融体制改革步伐和市场化进程,大力发展资本市场,完善市场机制,建立一个适合衍生金融工具发展及相关准则制度制定的外部环境。金融市场的不断完善,金融产品价格的逐步市场化,为衍生金融工具的公允价值计量的实施创造了条件。会计人员通过市场条件很容易获得公允价值定义的各种具体计量属性形式,从而为新会计准则的推广实施在外部环境上创造一个有利的条件。
(作者单位:河北金融学院)