教育资源为主的文档平台

当前位置: 查字典文档网> 所有文档分类> 论文> 其他论文> 固定资产更新改造决策中的现金流量分析(1)

固定资产更新改造决策中的现金流量分析(1)

上传者:网友
|
翻新时间:2023-03-29

固定资产更新改造决策中的现金流量分析(1)

固定资产更新改造是对技术上或经济上不宜继续使用的旧资产用新资产更换,或用先进的技术对原有固定资产进行局部改造。对固定资产更新改造比较常见的决策是继续使用旧设备还是采用新设备。当固定资产更新改造不改变企业的生产能力时,不会增加企业的现金流入或现金流入增加较少,涉及的现金流量主要是现金流出,因此在进行决策时比较常用的分析决策方法是计算固定资产的平均年成本。固定资产平均年成本是指该固定资产引起的现金流出的平均值,在货币时间价值下,它是未来使用年限内现金流出总现值与年金现值系数的比,即:

平均年成本=未来使用年限内现金流出总现值÷年金现值系数

利用上式进行计算时,要分析更新改造中产生的现金流量,但由于其涉及因素较多,致使对现金流量的分析一直是固定资产更新决策的难点。笔者拟从更新改造时旧固定资产变现价值是否等于固定资产净值、继续使用旧固定资产最终报废的残值是否等于报废时净值两个方面对现金流量进行分析以及如何通过计算平均年成本进行固定资产更新改造决策。

一、更新时旧固定资产变现价值等于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废时的残值等于报废时净值

(一)继续使用旧设备。如继续使用旧设备:

1、现金流量分析。在本例中,继续使用旧设备的现金流量来自以下3个方面:

(1)旧设备不能处置产生的机会成本,相当于现金流出。

原固定资产年折旧额=(100-10)÷10=9(万元)

设备净值=100-9×4=64(万元)

由于变现价值为64万元,等于设备的净值,设备处置时净损益为零,不影响应纳税所得额,因此影响所得税产生的现金流量为零(如果变现中出现净收益,形成营业外收入,会增加应纳税所得额,导致应交所得税增加,即继续使用旧设备的机会成本减少;如果变现中出现净损失,形成营业外支出,会减少应纳税所得额,导致应交所得税减少,即继续使用旧设备的机会成本增加)。因此旧设备因不能处置产生的机会成本为:

现金流出=变现收入+影响所得税产生的现金流量=变现收入-(变现收入-处置时净值)×所得税税率=64-(64-64)×33%=64(万元)

(2)继续使用旧设备(3年)每年计提的折旧额抵税(计提折旧意味着费用增加,应纳税所得额减少,应交所得税将减少)相当于现金流入。

年固定资产折旧额=(64-10)÷3=18(万元)

每年折旧额抵税产生的现金流量=18×33%=5.94(万元)

(3)旧设备最终报废引起的现金流量,属于现金流入。

旧设备报废时,报废残值10万元,等于预计净残值,因此设备报废时净损益为零,因影响所得税产生的现金流量为零(如果报废时出现净收益,形成营业外收入,会增加应纳税所得额,导致应交所得税增加,增加现金流出;如果报废时出现净损失,形成营业外支出,会减少应纳税所得额,导致应交所得税减少,现金流出减少)。因此,报废设备产生的现金流量:

现金流入=报废收入+影响所得税产生的现金流量=报废收入-(报废收入-报废时净值)×所得税税率=10-(10-10)×33%=10(万元)

2、平均年成本。由于:平均年成本=41.717÷(P/A,10%,3)=41.717÷2.487=16.774(万元)

(二)更新新设备。如更新设备:

1、现金流量分析。对本例而言,更新设备的现金流量来自以下4个方面:一是购买成本200万元;二是每年计提折旧抵税:“每年折旧额=(200-20)÷10=18(万元);每年折旧抵税产生的现金流量=18×33%=5.94(万元)”;三是每年节约付现成本产生的现金流量,每年节约付现成本10万元,相当于现金流入;因节约付现成本影响所得税引起的现金流量,由于节约付现成本,不能产生抵税效应,应交所得税增加,会导致现金流出增加3.3万元(10×33%)。

因此,因节约付现成本产生的现金流量为:

现金流入=付现成本×(1-所得税税率)=10×(1-33%)=6.7(万元)

(4)设备最终报废引起的现金流量。

现金流入=20-(20-20)×30%=20(万元)

2、平均年成本。平均年成本=114.607÷(P/A,10%,10)=114.607÷6.145=18.650(万元)

共2页: 1

论文出处(作者):

(三)更新决策。由于继续使用旧设备的平均年成本(16.774万元)低于新设备的平均年成本(18.650万元),因此不应进行更新,应继续使用旧设备。

二、更新时旧固定资产变现价值不等于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废残值不等于报废时的净值

第一,更新时旧固定资产变现价值高于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废残值高于报废时净值。在这种情况下:现金流出=变现收入-(变现收入-处置时净值)×所得税税率=80-(80-64)×33%=74.72(万元)

每年折旧抵税额=18×33%=5.94(万元)

旧设备最终报废引起的现金流量:

现金流入=报废收入-(报废收入-报废时净值)×所得税税率=20-(20-10)×33%=16.7(万元)平均年成本=47.405÷(P/A,10%,3)=47.405÷2.487=19.063(万元)

更新新设备平均年成本=18.650万元

因此应更新设备。

第二,更新时旧固定资产变现价值高于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废时垢残值低于报废时的净值。在这种情况下:

[例3]假设[例1]中如果更新旧设备变现价值为80万元,继续使用旧设备最终变现价值为4万元,其他条件不变。那么继续使用旧设备:

旧设备不能处置产生的机会成本=74.72(万元)

每年折旧抵税额=5.94(万元)

旧设备最终报废引起的现金流量:

现金流入=4-(4-10)×33%=5.98(万元)平均年成本=55.456÷(P/A,10%,3)=55.456÷2.487=22.298(万元)

更新新设备平均年成本=18.650(万元)

因此应更新设备。

第三,更新时旧固定资产变现价值低于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废时的残值高于报废时的净值。在这种情况下:现金流出=50-(50-64)×33%=54.62(万元)

每年折旧抵税额=5.94(万元)

旧设备最终报废引起的现金流量=16.7(万元)平均年成本=27.305÷(P/A,10%,3)=27.305÷2.487=10.979(万元)

更新新设备平均年成本=18.650(万元)

因此不应更新设备,而应继续使用旧设备。

第四,更新时旧固定资产变现价值低于固定资产净值,继续使用旧固定资产最终报废时的残值低于报废时的净值。在这种情况下:

[例5]假设[例1]中更新旧设备变现价值为50万元,继续使用旧设备最终变现价值为4万元,其他条件不变,那么继续使用旧设备:

旧设备不能处置产生的机会成本=54.62(万元)

每年折旧抵税额=5.94(万元)

旧设备最终报废引起的现金流量=5.98(万元)平均年成本=35.356÷(P/A,10%,3)=35.356÷2.487=14.216(万元)

更新新设备平均年成本=18.650(万元)

因此应更新设备。

共2页: 2

论文出处(作者):

下载文档

版权声明:此文档由查字典文档网用户提供,如用于商业用途请与作者联系,查字典文档网保持最终解释权!

网友最新关注

我的快乐小屋
爱护国旗
秋天的颜色
美丽的万安——我的家
快乐的“五一”节
我的妈妈
猴子过河
溜冰
啄木鸟是森林小卫士
夏天,我想……
克和千克的对话
一件小礼物
快乐的“五一”节
快乐的“五一”节
2011年党校学习思想汇报:以党员标准严格要求
书籍《我的雀斑会跳舞》的读书心得个人收获
共青团员积极入党的思想汇报
武警支队优秀先进事迹报告会思想汇报
2011预备党员思想汇报:做一个永恒闪光的有价值党员
2011入党积极分子思想汇报
先进个人的思想汇报范文
最新党代会思想汇报
生物工程学院大学生的入党思想汇报
人民教师入党思想汇报范文
好干部标准主题入党思想汇报
如何向党组织进行思想汇报
计算机专业大学生入党思想汇报
大学新教师入党思想汇报
2011年大学生入党思想汇报:为党坚守阵地
锯切轧件自动控制系统
建筑弱电工程的管理问题研究
隧道施工引起地层位移预测模型的对比分析
论智能化楼宇系统的项目管理
建筑电气设计主要流程
列车运行过程中的电磁干扰对地铁信号系统的影响
细化管理,降低10kV配网电缆故障率
直流牵引系统正极接地保护方式的探讨
电力电缆的运行维护
宪法是关于主权的真实规则
浅析大型数控机床的安装调试及维护
合法性问题及其中国语境
城轨交通工程系统总联调及运营演练的探讨
关于电力系统继电保护技术措施研究
地震引起的竖向应力对地铁隧道的影响
《富饶的西沙群岛》教学设计之八
《富饶的西沙群岛》第二课时教学设计之三
《荷花》第二课时教学设计之七
《找骆驼》第二课时教学设计之一
《荷花》第二课时教学设计之五
《荷花》的教学设计
《七颗钻石》教学设计之一
《打电话》
《荷花》教学设计之五
《富饶的西沙群岛》第一课时教学设计之二
《荷花》教学设计之六
《富饶的西沙群岛》教学设计之九
《荷花》第二课时教学设计之八
《找骆驼》第一课时教学设计之二
《富饶的西沙群岛》教学设计之七