提高会计信息透明度的若干对策(1)

美国证券交易管理委员会（SEC）前主席利维特（Levitt）在1994年提出了会计信息应当具有透明度（transparency）。1996年，SEC把透明度和可比性、充分披露并列为高质量准则的三个要求。此后，巴塞尔银行监督委员会和联合国贸易发展会议都对会计信息透明度作出了具体规定，引起了强烈反响。国际会计准则委员会则通过减少备选方案，提高可比性来提高会计信息的透明度。国际会计师联合会向社会公众开放会议，提高国际审计准则制定过程的透明度。美国安然丑闻曝光后，会计信息透明度再次成为研究的焦点。SEC主席皮特（Pitt）要求从及时、准确和清晰三方面来消除会计信息的不透明。2002年7月，美国《公司改革法案》（Sarbanes-OxleyAct）要求完善公司治理、加强会计监管，以提供具有透明度的会计信息。本文借鉴美国和国际会计准则委员会的研究，针对我国会计信息不透明的现状提出若干治理对策。

一、我国会计信息透明度的现状

在普华永道（PriceWaterhouse＆Coopers）发布的关于全球35个国家“不透明度”指数的调查报告中，中国和俄国的不透明度最高，分别是87和84，而新加坡

（29）和美国

（36）的透明度最高。虽然这种调查只能作为参考，但在一定程度上说明我国会计信息的透明度存在比较大的问题。我们认为，不透明表现在五个方面：

1.会计信息披露不真实、会计造假严重。2001年，上海证券交易所等联合举行了一次上市公司信息披露质量问卷调查。调查表明，个人投资者认为上市公司披露的财务信息完全可信的仅占8.45%，完全不可信的也占了3.14%.对100家机构投资者的调查也表明，没有一家机构投资者认为财务数据“完全可信”，认为“基本可信”的机构投资者占41%，认为“完全不可信”的占1%，大部分认为只是“部分可信”。这显示，投资者对上市公司披露的财务数据信心不足，财务数据失真非常严重。由于上市前的利润包装，一些上市公司上市当年就巨亏，还有上市公司净资产收益率人为控制在10%或6%以达到配股要求。从红光实业到黎明股份，以及银广夏的会计舞弊案件，其造假金额都相当巨大。银广夏就虚构了巨额利润7.45亿元。

3.会计信息披露不及时。上市公司信息披露的滞后、虚假和遗漏屡屡成为司空见惯，信息公开性一再遭受蹂躏。定期报告不及时，每年2月28日预亏公告截止日过去后，仍有少数公司还在陆陆续续地发布预亏预警公告。有时到了3月23日，还有好几家公司逾期发布预警预亏公告。重大事项未及时披露。某公司为他人提供2.29亿元担保，占净资产的108%，竟未及时履行披露义务。

二、会计信息透明度的评价标准

会计信息透明度指透过会计信息，会计信息使用者能够及时、明确、清楚地知道企业的一切经营活动以及这些经营活动的后果，从而得到清晰、完整、可比、不失真的影象。

有效资本市场假说根据市场价格反映信息量和速度的区别，把有效市场分为三种类型：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。市场价格反映信息量越大，反映信息的速度越快，也就是说，会计信息越透明，市场越有效。证券市场不能保证每一个投资者在证券交易中对相同的信息作出相同的判断，更不能保证每一个投资者都同样获利，但是法律必须作出保证，每一个投资者可能获得相同的信息。同体育竞赛一样，法律不能保证每个人都同时达到终点，但必须保证每个人同时拥有共同的起点。只有向投资者和财务报告的其他使用者充分披露相关、可靠、及时的信息，才能提供一种“平等的交易环境”。理性投资者在一个有序运作的证券市场上做出相互影响的决策时，这一市场才会变得有效。

会计在有效证券市场的环境中，采取的措施是充分披露，提高市场的透明度。证券市场处于弱式有效或半强式有效时，降低信息不对称的程度，提高会计信息透明度，才可以改善市场效率。根据委托代理理论，在所有者与经理的委托代理关系中，许多契约的形成和考核都是建立在会计系统的基础之上。不直接参与经营的所有者，为了防止经营者的偷懒行为，必然要求经理定期报告的会计信息越透明越好，他们愿与经理签定契约来对经理进行监督，耗费的监督成本有可能降低经理的奖金、分红和其他报酬，因此经理就有使监督成本保持最低的动机。披露信息成为管理当局降低代理成本的一种手段，代理成本越高，管理当局披露信息的动机就越强烈。提高会计信息的透明度，有利于降低代理成本。信号理论解释了证券市场上存在的信息不对称及其导致的逆向选择问题，高质量的或有好消息的公司将通过传递信号，提供透明的信息将其与那些较次公司区别开来，这些公司的股票价格将会上涨，而那些不披露的公司则被认为是有不好的消息，其股价将会下降。通过完全透明的披露，减少了外部用户判断公司前景的不确定性，外部用户将愿意以较高的价格来购买公布高质量信息的公司的证券。财务报告把内部信息可靠地转化为外部信息，增加双方信息的透明度，从而控制逆向选择和道德风险。经济学理论从本质上论证了会计信息透明的必要性。

会计信息透明度应当从充分披露（提供隐藏在证券之后的任何完全真实的必要信息，供投资者选择）、及时性（在第一时间披露所有与投资者的决策相关的重大信息，减少内幕交易和信息不灵）、相关性（及时提供与决策相关的信息，具备导致差别的能力，有利于预测和反馈）和可靠性（不偏不倚地表述经济活动的过程和结果，避免倾向于预定的结果或某一特定利益集团的需要）四个方面作出评价。四个标准之间又是紧密联系，互相依存的。

会计信息透明是一个相对的概念，它受到会计信息披露、披露风险负面影响和披露收益与投入不对称及会计备选方案等的制约。

三、从内部会计控制入手，提高会计信息的透明度

我国会计信息披露缺乏透明度既有内部原因，还有我国特有的制度性外部原因。内部原因主要有公司治理与内部控制不完善，外部原因主要包括公司外部监管与会计制度执行中的问题以及中介机构的诚信问题。

关于中国会计特色的几点认识

会计学研究的方法论比较