我国如何加快碳金融业务发展

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翻新时间：2023-02-28

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我国如何加快碳金融业务发展

碳金融是由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活动，或称碳融资和碳物质的买卖。分析碳金融模式、碳银行运作方式和碳金融监管等金融业务管理流程等，是结构调整期金融界关注的焦点碳金融是由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活动，或称碳融资和碳物质的买卖。

碳金融是服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等金融活动。碳金融的发展依赖于低碳经济的规制建设，低碳经济的三大领域包括：新能源产业的发展、碳素产业的低碳化升级改造和汇储技术开发、碳交易市场发展等。

分析碳金融模式、碳银行运作方式和碳金融监管等金融业务管理流程等，是结构调整期金融界关注的焦点。世界碳金融市场的发展从世界碳金融市场的发展来看，首先值得一提的是碳信用市场。

碳信用市场机制源于《京都议定书》，各国建立国际碳排放权交易一级和二级市场，在“配额”和“项目”两个框架内逐步发展和繁荣。2002年英国启动了排放交易体系，英国排放贸易体系创建了世界首个金融方式进行的温室气体交易体系。

为了与欧盟排放交易体系对接，2006年底该体系结束。2003年，澳大利亚新南威尔士州级温室气体减排体系建立，通过分配一定数量的许可排放量，实现碳信用的交易。

此外，美国的芝加哥气候交易所和气候期货交易所建成了全球第一家规范的气候交易市场。2005年，欧盟建立了目前最大的碳交易体系。

目前，温室气体减排量全球交易已经形成了一个特殊的碳金融市场，碳金融业务包括：直接碳项目投融资、碳指标交易、银行CDM清洁发展机制项目贷款等。根据世界银行报告，2007年碳金融市场的交易额度已经达到640亿美元，2008年达到920亿美元。

而项目型交易是在清洁发展机制和联合履行机制框架内的一级市场进行。大量碳投资基金的投资行为构成了项目型碳交易的二级市场，在法定的一级市场之外，建立起了规模庞大的不受国际法约束的碳金融市场。

上世纪70年代首创社会责任投资基金以来，二级市场碳金融工具不断创新，促进了投资基金从碳项目投资中获得巨大利益。二级市场的交易是由投资基金与发展中国家项目业主签署合同，投资基金将购得的碳信用转售给京都公约附件一国家，然后进行二级市场的转手交易并获利。

其次，是碳排放信用衍生品市场的发展。碳信用在不同市场上表现出不同的金融衍生品特性，欧盟排放交易体系的期货市场是该体系运行的主要市场，碳信用交易的3/4是场外柜台或双边交易，半数场外柜台交易都是通过交易所结算。

期货平台标准格式的碳减排权合同，使全世界买家都可在平台上进行交易。欧洲的期货交易所和芝加哥气候期货交易所都可以同时对碳信用期货和碳信用期权进行交易。

以买卖碳信用远期标准化合约为交易对象的金融衍生品交易，满足了无套利均衡模型的特性，投机者产生套利动机。《京都议定书》的签订推动了国际碳金融信用衍生品的发展。

全球最大的纽约商业交易所控股有限公司NYMEXHoldings，Inc计划上市温室气体排放权期货产品，牵头组建全球最大的环保衍生品交易所“GreenEx-change”。GreenEx-change上市的环保期货、互换合约，还将进一步开发碳排放物、可再生能源的各类环保金融衍生产品。

加大我国碳银行业务的管理在我国，2006年5月，兴业银行(34.08,0.47,1.40%)与国际金融公司签订首次合作协议，国际金融公司向兴业银行提供了2500万美元的本金损失分担，以支持兴业银行最高达4.6亿元人民币的贷款组合，兴业银行则以国际金融公司认定的节能环保型企业和项目为基础发放贷款。截至2007年底，兴业银行发放的节能减排项目贷款达到38笔，金额达6.63亿元，远远超过了双方一期的合作额度。

2008年2月，双方签订二期合作协议。但目前国有商业银行可提供CDM的科技贷款等，担保门槛较高，一般中小企业难以获准。

此外，围绕新能源开发、碳素降排和收储技术的开发、CDM项目的评估等金融中介服务功能欠缺。为此，加强碳银行业务的管理，至关重要。

首先，碳金融的项目评估。借鉴CDPCarbonDisclosureProject、联合国环境规划署金融行动等机构成熟经验公正评估碳经济