我国汽车消费融资租赁发展的现状、存在问题与对策

摘 要：在国内汽车保有量不断攀升的今天，积极推进汽车融资租赁业的发展，能够通过差异化定价满足不同的需求主体。本文在对汽车融资租赁概念进行阐述的基础上，分别从其经营现状、存在问题以及国外经验就我国汽车融资租赁业的发展问题进行了详细分析，并从扩大汽车融资租赁市场的经营主体、创新行业发展思路等诸多方面提出发展我国汽车融资租赁业的对策建议。

关键词：汽车消费;汽车金融;融资租赁

一、引言

改革开放30余年，我国汽车工业取得跨越式发展，产能、销量均实现巨大突破，我国已成为全球汽车产销量最大的国家。从目前流通模式来看，主要有现金购买、汽车信贷、经营租赁和融资租赁四种类型;相比前三者，汽车融资租赁在我国的发展远远滞后于汽车行业自身的增长①。在欧美发达国家，汽车融资租赁是新车销售的重要方式，在北美地区融资租赁形式进行的汽车销售占总销量的比重接近50%。相比而言，我国以融资租赁形式销售汽车的占比却微乎其微。作为一种创新金融工具，汽车融资租赁不仅有助于刺激汽车消费、带动汽车行业的整体销售规模。同时，也有助于推动汽车行业生产的增长，对于促进行业健康发展有积极的现实意义。尽管从20世纪80年代中期开始，我国境内便出现了汽车融资租赁业务，但受行业发展不规范、外部制约条件多等影响，整体行业规模小且发展缓慢。直到2008年《外商投资租赁业管理办法》和新《汽车金融公司管理办法》出台，为境内汽车融资租赁业发展提供了制度规范和发展机遇。在随后的几年时间里，国内汽车融资租赁业开始快速发展，并初步形成了一定的竞争规模。但因发展时间较短，整体发展水平与美国等先发国家比较，仍存在较大差距。

二、我国汽车融资租赁业的现状

（一）我国汽车融资租赁公司的发展历程

（二）当前我国汽车融资租赁公司的主要经营模式[2-3]：

1.银行资本主导模式。国银租赁公司为例，该公司以厂商租赁和经销商租赁为主要服务对象，在国内率先开展商用车租赁业务。具体来讲，该公司根据不同商用车的特点与需求，开展富有针对性的融资租赁业务，为国内商用车制造企业进入研发、生产、销售、发展的良性循环提供了专业的金融租赁服务。目前，国银租赁的用户已基本覆盖全国各省、市、自治区，并与一汽解放、福田汽车、陕西汽车、东风汽车、北方奔驰、红岩汽车、华菱汽车等11家商用车生产企业建立了良好的合作关系。

2.安飞士-安吉营运模式示例。这一模式主要反映了安吉租赁公司的业务特点，该公司由上海汽车总公司和跨国汽车租赁公司AVIS（安飞士）各出资50%组建而成，系中国首家汽车租赁合作公司。而安飞士-安吉营运模式主要由母公司筹措（包括向银行出售结构性金融融资产品等）资金来采购上海大众和通用的折价车辆，并通过向企业提供中高端车辆、基于整车厂4S店以及大客户部门来实现融资租赁。

3.厂商主导融资租赁。此类模式的公司业务通常涵盖范围较广，除融资租赁业务外，还涉及经营租赁业务、向国内外购买租赁资产、租赁财产的残值处理及维修以及租赁交易咨询与担保等。但因2013年8月起对融资租赁中增值税缴纳税基的严格控制，新的税务条款下，车厂需要缴纳额外的增值税额，这对于该模式下的租赁公司发展提出了挑战。

三、我国汽车融资租赁业发展存在的问题

通过对我国当前阶段的汽车融资租赁业发展状况的分析，并在与国外先发地区汽车融资租赁业发展情况进行比较的基础上，将我国汽车融资租赁业发展存在的问题归纳为以下几个方面：

（一）发展规模相对较小

因长期以来我国汽车融资租赁业发展受到政策限制，现阶段行业整体发展规模相对较小。市场上开展汽车融资租赁业务的机构，主要是各类融资租赁公司、有汽车厂商背景的大中型财务公司，汽车金融公司等。相对于汽车销售的其他渠道而言，只有极少量的车辆销售借助融资租赁业务。

（二）融资渠道较为狭窄

汽车租赁业务有一个特点，那便是在前期运作中需要投入大量资金购置车辆，并且为满足不同层次的消费需求，还要有专门的资金投入用于车辆的更新过程，这也就需要融资租赁企业用于广泛的融资途径。目前，我国大多数汽车融资租赁公司均是依靠自有资金或借助银行信贷资金，其他渠道的资金来源较少，与其他国家相比，我国汽车融资租赁业务在车辆使用年限、损耗等方面的经营管理滞后，限制了行业的发展。

（三）相关法律规范有待进一步完善

目前，我国汽车融资租赁业务的相关法律规范尚不完善，对出租人和承租人的合法权益保护不全面。比如，汽车融资租赁合同中关于出租人、承租人权利和义务的规定，与道路交通事故处理办法中关于交通事故责任认定方面存在的冲突等问题。目前，只有浙江杭州等地方交通管理部门出台了相关规范措施，给出了“融资租赁车辆出现交通肇事时对承租人追责”的规定。

（四）风险管控能力不足，经营风险较大

现阶段，我国汽车融资租赁公司的整体风险防控水平不高，对于承租人关键信息的获取能力较弱。同时，国内征信业发展正处在逐步完善的阶段，缺乏专门针对汽车融资租赁领域的信用评估，使得开展针对租赁车辆承租人的风险评估存在困难。即便是现阶段大多数企业都对承租人的条件作出了规定，要求提供抵押或担保，但仍然存在手续繁琐以及后期预警与催收工作薄弱等问题[6]。

（五）新车与二手车市场关联度低

拥有良好的汽车物权退出机制对于汽车融资租赁业的发展也是十分重要的。相对于汽车消费信贷而言，汽车融资租赁的一大优势便是：合同期满，承租人可以选择退租、续租或买断等方式进行处理，而如果合同期内承租人违约，那么出租人还可以通过回收汽车来再次租赁或出售。因此，二手车市场是否健全对汽车融资租赁发展至关重要。但目前我国二手车市场欠发达，通过汽车退市来回收资金的过程较。在融资渠道狭窄的情况下，汽车融资租赁公司的发展很难真正形成规模。

四、汽车融资租赁特点及国外发展经验

（一）汽车融资租赁特点

汽车融资租赁是国外较为常见的汽车经营销售模式，为了能够更加清晰的揭示其特点。本文从与传统的经营租赁和消费信贷的比较来进行阐述，与经营租赁相比，融资租赁的最实质的区别在于转移了与汽车所有权有关的全部风险和报酬。除此之外，汽车融资租赁与汽车经营租赁还在承担成本、租赁程序、租赁目的、租赁期限等方面存在差异（见表3）。

此外，汽车融资租赁与汽车消费信贷之间也存在差异，主要集中在融资范围、初始条件和定价等方面。一般说来，汽车融资租赁相对灵活，租金总额和本息总额要高于汽车售价，但能够满足一些客户的差异化需求（见表4）。汽车消费贷款与汽车融资租赁之间的主要差别由车辆的所有权所决定。

（二）国外发展经验

通过对欧美发达市场的汽车融资租赁业发展状况的分析，我们认为国外汽车融资租赁业发展的有益经验主要有以下几方面：

1.完善的汽车融资行业规范。在欧美等发达国家，对于融资租赁业的规范发展主要依赖其相对完善的民商法以及税收体系，对于汽车融资租赁价格、期限等所涉及的相关法律问题可依据诸多合同法规和判例来解决。

2.宽泛的市场准入条件。适度合理的竞争是促进行业发展的重要准则，对于汽车融资租赁业而言，也同样如此。也只有对出租人的准入条件放宽，才能有效降低汽车融资租赁价格，较好的推动行业发展。以美国为例，除了专业的汽车金融公司外，从事汽车融资租赁业务的机构还包括商业银行、信贷联盟、信托公司等。

3.丰富的融资渠道。汽车融资租赁行业的快速发展离不开大量的资金支持。以美国为例，其汽车融资租赁业发展的一个明显特征便是融资渠道逐渐丰富，从最初的内源融资（即自身的盈利积累资金）到外源融资（主要来自四个方面，分别是普通股份融资、债务融资、优先股融和发行可转换债券融资），到20世纪80年代后进一步转向内源融资和外源融资相结合、资本积聚和资本集中相结合的融资道路，以汽车金融资产证券化为代表。

4.先进的风险管理技术。汽车融资租赁行业的高风险性主要体现在所有权与使用权的分离以及租赁车辆的高移动性和变现性方面，因此，加强汽车融资租赁业务的风险管理也是增加行业发展的关键。因国外汽车融资租赁业的规范发展历时较长，其风险管理技术也相对先进。以美国为例，从其风险管理内容来看，带有明显的流程管理特征，涉及租赁前期、中期和后期的信用风险评估，并在具体的操作中纳入了包括判断分析法和量化分析法在内的诸多控制措施。 5.汽车市场的关联性强。在国外先发地区的汽车融资租赁市场中，新车市场和二手车市场紧密相连。通常情况下，汽车融资租赁公司的大部分车辆系通过靠签订回购合同从生产厂家租赁，合同到期后车辆由生产厂家收回，经整修环节后再投放二手车市场。在汽车融资租赁业务中提升新车市场和二手车市场的关联性，对于融资租赁公司和汽车厂家的发展而言，都有很大的帮助。其中，融资租赁公司可借此扩大经营规模，并且有利于减少车辆维修支出;而汽车生产厂家则可以借助租赁市场回收资金，保持市场占有率，又可以通过二手市场得到不小的回报，扩大了自己的市场份额。

6.完善的信用评估体系。对于控制汽车融资业务的风险而言，开展完善的信用评价体系建设也是极为重要的，基于这样一个评估体系，汽车融资租赁公司能够较为迅速的进行承租人的信用评价，给予合理汽车租赁风险价格，降低业务风险。

五、推动中国汽车融资租赁业发展的对策建议

（一）完善政策法规，改善法律环境

完善的政策法规和良好的法律环境是我国汽车融资租赁业快速发展的重要前提。首先，通过立法从本质上规范汽车融资租赁业的发展，明确汽车融资租赁相关环节的关键问题，为行业的发展提供良好的法律支撑。其次，协调融资租赁行业的部门监管，推动银监会和商务部在汽车融资租赁行业发展中的协调监管，在落实《融资租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》的

（上接第68页）基础上，积极协调尽早推动《融资租赁发》的颁布实施。

（二）出台优惠措施，促进行业发展

鉴于汽车融资租赁业发展对汽车工业发展和拉动消费中的积极作用，政府应积极出台优惠措施，帮助汽车融资租赁企业减缓经营各环节中的税收负担。可借鉴发达国家的经验做法，对汽车租赁业设置不同程度的税收优惠措施。

（三）扩大市场经验主体，强化市场关联建设

以降低业务发展成本、推动行业发展规模为宗旨，积极纳入更多的汽车融资租赁市场主体，推动形成良好的汽车融资租赁竞争格局。尽快培育和发展成熟的汽车融资租赁市场和二手车交易市场，建设连接汽车生产、销售与汽车金融的重要纽带[7]。

（四）健全风险管理体系，降低汽车融资租赁经营风险

对于汽车融资租赁企业来说，经营风险和信用风险不容忽视。就企业自身而言，需密切关注自身经营管理、资产负债、账户资金、信誉等方面的情况，做好内部风险防控的同时不断提升其外部风险的方法能力。对于汽车融资租赁行业整体而言，应积极推动专门的信用评估体系建设，推动信用信息数据库的加快建设与完善，并积极探索流程管理在风险防范重的应用切入点。

（五）搭建网络平台，提高信息化水平

信息化技术对于我国汽车融资租赁行业的发展有很大的促进作用，租赁企业不仅应当提高信息化水平，把各种信息技术应用到实际经营过程中，更重要的是提高重视程度，加深对信息化的理解。鉴于电子商务在人们生活中的地位越来越重要，我国汽车融资租赁企业还应当搭建网络平台，充分利用网络资源，开展网络租车业务，获取更多赢利创收机会。同时，通过新渠道和新的营销模式，提高自身经营水平和管理效率。■