如何应对全球LNG市场的新变化-综合新能源论文(1)

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翻新时间：2023-05-08

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如何应对全球LNG市场的新变化-综合新能源论文(1)

由于本轮金融危机已严重影响到实体经济，导致全球范围内工业用气量和发电用气量的减少，2009年全球天然气需求很有可能出现50年来的首次下跌。根据国际能源署（IEA）6月末发布的《天然气市场报告（2009）》，经合组织国家（OECD）在2009年第一季度的天然气需求下滑了4%，这种趋势在2009年极有可能会持续下去。

新形势下的LNG在全球天然气需求下跌的大背景下，2009年上半年全球液化天然气（LNG）市场呈现两大贸易特征：一是呈现“供大于求”的趋势；二是LNG零售化的趋势开始显现。需求下降是使市场呈现“供大于求”趋势的主要原因。

根据Platts和Poten&Partners提供的市场数据，与2008年同期相比，亚洲和欧洲两个主要LNG进口地区的进口量均有不同程度的下降。亚洲的日本、韩国和台湾这传统三强，2009年前五个月的月平均LNG进口量与2008年同比下降10%。

欧洲最大的LNG进口国西班牙，2009年上半年的下降幅度也达到10%。LNG市场“供大于求”的趋势，也可以从2009年7月欧美诸国天然气库存量数据得到证明。

7月美国的天然气库存量比2008年同期高出24%，比5年平均库存水平高18%；加拿大比2008年同期高14%；英国比2008年同期高15%；西班牙和比利时的库存水平已经分别达到83%和91%。需求下降促使LNG市场开始走向“零售化”。

由于目前各国天然气终端市场需求的疲弱，签有长期合同的需求方大多使用合同中“下浮宽限量”条款，减少履约合同提取量。客户方的需求下降，迫使LNG供应方不得不进入现货市场，采取在欧美现货市场套期保值的方式，在全球范围内“零售”富余量，以争取经济效益的最大化。

数据显示，由于亚洲国家天然气需求的下降，澳大利亚西北大陆架LNG项目（“西北大陆架项目”）的现货贸易在2009年增加了7-14%。2008年该项目的现货贸易量只是其贸易总量的1%，2009年这一比例则将会达到8-15%。

西北大陆架项目2009年的现货客户跨越大西洋盆地和太平洋盆地，包括：英国、法国、比利时、印度、科威特、台湾、日本和韩国等国家和地区。市场预测未来的一段时间内，全球液化天然气的市场状况究竟如何，目前尚难判断清楚。

但可以肯定地是，什么时候实体经济走好，什么时候LNG供需又会出现供应不足的局面。首先，“全球化”和“零售化”会是大趋势。

正是由于未来市场状况的未知性，在合同有效期、合同量、价格和目的地等条款上保持较强的“灵活度”，可能是未来2-3年内LNG买卖双方都愿意的。在这个背景下，液化天然气贸易的“全球化”和“零售化”将会成为一种大趋势。

液化天然气贸易“全球化”和“零售化”的趋势，从2008年的贸易数据上就可以初见端倪。首先，根据国际能源署（IEA）公布的数据，2008年LNG贸易每航次的平均航距为7129公里，较2007年增加13.3%。

平均航距的提高，就是贸易“全球化”趋势的体现；其次，2008年由大西洋地区转运至太平洋地区的LNG量达到1481万吨，比2007年增加了53.8%。这种转运的形式就呈现出全球贸易“零售化”的趋势。

美国市场未来LNG的需求将会成为液化天然气贸易“全球化”和“零售化”的催化剂。由于国内煤层气、页岩气等非常规天然气的长足发展，美国能源部能源情报署（EIA）在《2009年能源展望》中大大调低了对LNG进口的预期。

该报告预测，2030年的LNG进口量只占美国天然气总体供应量的3%（约合1678万吨）。其次，现行贸易定价机制阻碍LNG成为全球性大宗商品。

由于各种历史原因，亚洲、欧洲和美国已经各自形成自己独特的LNG贸易定价模式。东北亚液化天然气买家（如日本、韩国和台湾）由于地理位置原因，无法进口管道天然气，所以其签署的LNG贸易合同价格只是与现货油价挂钩；由于欧洲长期合约管道天然气价格大多与燃料油价格挂钩，其LNG合约价格就是与天然气现货价格和燃料油价格挂钩；美国的贸易价格则是直接与其天然气现货价格挂钩。

在现行贸易定价机制的影响下，目前亚洲的液化天然气交货价格已远远高于欧美的现货价格。这种地区性差价，从来没有在其他大宗商品交易（如原油、钢材等）中发生过。

因此，建立一个全球统一的定价机制是LNG成为全球性大宗商品的基础。但