论我国存款准备金率的调控

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翻新时间：2023-07-22

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论我国存款准备金率的调控

【摘要】存款准备金率是传统的三大货币政策之一，通常是中央银行强制要求商业银行按照存款的一定比率保留流动性。2011年以来，人行已经连续第四次上调准备金率，这是货币政策向常态的进一步的回归。一方面体现出央行对当前流动性过于充裕的担忧，另一方面则意在加强对通胀风险的管理。本文对准备金率上调的原因及影响做了详细的介绍和相应的说明。表明了我国最近几年经济的发展形势以及我国采取的积极财政政策和紧缩的货币政策。

【关键词】存款准备金存款准备金率历史意义调整

一、存款准备金率的涵义及发展历史

1、存款准备金率的涵义

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。

2、存款准备金的发展历史

我国的存款准备金制度是在1984年建立起来的。中国人民银行设计该制度的思路是要保证集中控制必要的信贷资金，以便通过再贷款形式控制信用规模及调整信用结构。存款准备金最早用于保障银行支付，防范流动性风险，后来发展成为货币政策工具。资本充足要求以及存款保险制度根据金融机构评级收取差别保费的作法，都有约束金融机构信贷过度扩张的作用，促使金融机构本着质量、效益、市场的原则进行经营，有利于形成金融运行和货币政策调控的市场基础。

二、我国存款准备金率的历次调整及原因

1、我国存款准备金的历次调整

2、央行连续上调的原因分析

（1）流动性过剩

（2）固定资产投资过热

（3）信贷规模过增

2007年以来，货币信贷增速仍然较快，流动性过剩比较突出。连续多年出现这种贷款绝对数量居高不下的局面。而这种局面与我国商业银行缺乏其他的投资和盈利渠道、过度依赖贷款盈利的商业行为有关，商业银行单一的盈利模式在短时间内难以改变就决定了这种贷款冲动将长期存在，如果不加强流动性管理，巩固宏观调控的效果，新增贷款的恶性增长随时都可能爆发。值得注意的是，中行、工行、建行通过海内外上市获得巨额融资，这更扩大了资金的流动性。这种融资的增加实际上是资本金的增加，使商业银行的杠杆效应扩大，间接使银行的新增贷款成倍增加。因此，央行可以通过提高法定存款准备金率，对银行信贷发出明确的紧缩信号，来收紧金融体系的流动性，对冲部分过多投放的基础货币。

（4）金融机构超额存款准备金率较低

三、央行上调存款准备金率对我国经济的影响

1、在金融调控中的影响

（1）准备金率调整对金融机构震动较大

准备金率上调，需要银行重新调整资产组合,但是金融机构在短时间内难以完成，如果市场发育不完善，超额准备金在金融机构间分配不平衡时，准备金率对金融机构产生的震动会更大。

（2）降低金融市场运用资金的比率

准备金调整频繁，银行会倾向保持较高超额准备金，进一步降低可用资金比率。即当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。

（3）金融机构的经营成本

由于多数国家对准备金存款不付息，而存款准备金率水平以及是否对准备金存款支付利息，会在很大程度上影响金融机构的的经营成本。

2、对我国房地产的影响

因为我国房价太高，出现了很大的房地产泡沫。央行多次提高贷款利率也是为了增加房地产投资商的成本，以减少他们的投资行为，不过效果不明显。而通过提高存款准备金率，可以大大减少商业银行的可贷资金，对完成房地产调控目标会有明显的作用。

3、收缩流动性、降低信贷规模的影响

央行通过提高法定存款准备金率，可以降低商业银行超额存款准备金及其信贷规模，进而降低货币供应量。在目前，商业银行超额存款准备金率水平大大低于历史平均水平的情况下，存款准备金率的上调具有很强的政策约束力。经过2009年的常规放贷后，金融机构超额存款准备金率已经在2%以下了，此时提高存款准备金率对商业银行投放信贷的能力具有直接约束力。

4、对减轻通胀压力，缓解经济过热的影响中国