论我国利率市场化进程与银行业的发展

上传者：崔志华
|
上传时间：2015-04-25
|
密次下载

论我国利率市场化进程与银行业的发展

内容摘要：利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。人民币利率市场化对我国银行业带来了包括利润空间缩小、利率风险增加和内外部竞争加剧等多方面的挑战。本文分析了我国推进利率市场化改革的原因，基于利率市场化对我国银行业的影响，提出银行业应从自身条件出发寻找应对利率市场化的有效策略。

关键词：利率市场化银行业管制影响

我国现有利率管理体制形成的非市场化

在市场经济体制的国家中，通常情况下中央银行分析货币市场和宏观经济状况的变化情况，通过制定再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率等来影响市场利率水平，进而影响全社会的投资与消费。

我国的存贷款利率，从活期利率到定期利率，从短期利率到长期利率，都由中国人民银行统一制定，形成的利率主要受制于政府的政治经济意图。需要调整利率时间、调整幅度、利率浮动范围，都由国家统一规定，使利率表现为“非市场化”。地方不能根据不同区域经济发展状态和资金供求状况的差异灵活发挥利率的调节作用，只能被动地执行国家制定的利率政策，由此而削弱了利率对我国分层次宏观调控的效果。

虽然我国进行了利率市场化改革，但我国的利率管理体制仍未从根本上摆脱计划经济管理模式，利率政策很少考虑如何通过市场机制去引导资金流向、调节资金配置。利率手段难以激励银行业通过信贷供给，真实地反映资金的供求关系，从而改变资金需求量和需求结构，提高资本形成数量和质量，在投资方面占有主导地位的国有企业对利率的变化也缺乏应有的敏感度，整体上来说我国现行的利率机制不利于金融业的发展和经济的增长。

利率管制及我国利率市场化进程

（一）利率管制的含义及其影响

利率管制（Interest rate control）是指国家将资金利率调整到高于或低于市场均衡水平的一种政策措施。我国的商品市场和货币市场实际上是在管制利率的强制作用下实现平衡的。管制利率与提高资金效率存在较大的矛盾，根据经济学原理，市场利率与边际生产率相等，市场将自动淘汰低于均衡边际生产率支付不起利息的企业，有限的资本将通过竞争投放到高报酬的用途上。而实施不合理的管制利率，将会限制市场机制的调节选择，不可避免地会造成资源配置的低效率，使一些资本分配到生产率较低的投资项目上。利率管制虽然在一定程度上维持了我国银行业的利润，但对银行业深度市场化造成了负面影响，且不利于银行业创

教育资源为主的文档平台

文档分类