湖南高级经济师学习笔记(第三篇 金融)

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第三篇 金融

第一章金融市场

第一节 金融市场概述

一、金融市场的概念

金融市场概括地说是指资金融通的总和，包括：资金借贷、结算，以及证劵、黄金和外汇买卖活动在内所形成的市场。

二、金融市场的作用

1、金融市场扩大了交易者选择余地；2、金融市场的存在有利于优化资金的分配；3、金融市场的建立是进一步改善宏观，调控手段的必要条件；4、随着金融市场国际化程度日趋提高，它在国际经济中的作用也不断扩大；5、金融市场为公司的资产经营提供了外部条件。

三、金融市场的类别：国内金融市场、国际金融市场、离岸金融市场

四、金融市场的结构：外汇市场、资金市场、黄金市场。

五、金融市场形成的条件:

1、有一个完善的信用制度；2、必须实现短期资金票据化和证劵化……给市场提供足够的筹码；3、有一个充分竞争机制；4、中央银行须有强有力的宏观控制能力；5、政局的稳定和币值的稳定。

六、政府对金融市场的控制：金融机构的业务划分、中央银行要加强规模的控制。

第二节外汇市场

一、外汇市场的交易分为：外汇银行与客户之间的交易、外汇银行与中央银行之间及它们相互之间的交易。

二、外汇市场的交易种类：现货交易、期货交易

三、期权交易共分两种：涨期权、看跌期权。

第三节 货币市场

一、货币市场：同业拆放市场、贴现市场、短期证券市场。

二、货币市场功能：1、货币市场具有全体盈余和短期赤字的中和功能；2、货币市场促进银行信贷资金一体

化。

三、货币市场的主要工具：短期库券、银行汇票（同业拆放主要手段）、商业票据、可转让定期存单。

第四节 资本市场

一、资本市场：债券市场、股票市场、不动产抵押贷款市场。

二、资本市场的功能就是促成资本形成制度。

三、资本市场的功能要得以实现，资本形成制度须这样安排：

1、 要有个发达的储蓄机构系统：储蓄银行、投资公司、保险公司、信托公司及各种基金会；

2、 要有健全的证劵承销机构；

3、 要有一个健全的证券市场；

4、 政府必须建立相应的管理机构。

四、现有的长期证券：公司债券、政府债券、股票。

第五节 我国的金融市场

我国金融市场的发展应做好如下工作：1、做好我国资金形成制度的设计工作；2、整顿和进一步完善现有市场；3、与此同时，抓好金融法律的建设工作；4、创造一个良好的外部环境。

第二章 对外金融关系

第一节 国际收支

一、 国际收支：一个国家或地区与其他国家或地区之间由于各种经济交易和交往所引起的货币收付或以

货币表示的财产转移。

二、国际收支的内容

1、由于清算国际间债权债务关系而引起的国际间的货币收付。如：由进出口贸易引起的货币收付、资本的输出、输入等。

2、不是因债权债务关系而引起的国际间的货币收付。如：捐款、赠款、侨汇等单方面转移货币收付。

3、无货币收付的财产在国际间的转移。如：国际间的物质援助、易货交易等。

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三、国际收支平衡表反映

1、一个经济体和世界其他经济体之间的商品、劳务和收益方面的交易

2、该经济体的货币、黄金、特别提款权和同世界其他经济体债权债务关系的所有权的变化和其他变化。

3、单方转移和对应账户，即会计上用来平衡任何上述交易和变化中尚未相互抵消部分的项目。

四、国际收支平衡表具有以下特点：

1、国家收支平衡表上的数量是流量而非存量；2、国家收支平衡表按复试薄记账原理编制；3、国家收支平衡表的记账单位可以采用本币，但通常情况下采用国际上通用的货币，我国采用的是美元。

五、1985年9月 平衡表项目：经营项目、资本项目、错误与遗漏、储备资产增减额。

1997年 按照《国际收支手册》）第五版的原则编制。

六、国际收支平衡表各个项目所包含和反映的内容如下：

1、经常账户：货物、服务、收入及经常性转移。

2、资本和金融账户：资本账户：移民转移、债务减免等资本性转移。金融账户：直接投资、证券和其他投资。

3、储备资产变动：黄金、外汇、有国际货币基金组织的储备头寸，特别提款权、使用基金信贷等。储备资产增加用负号表示。

第二节 外汇与汇率

一、外汇定义

外汇：以外币表示的用于国际结算的支付手段和资产。

1、外国货币：纸币、铸币；2、外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证；3、外币有价凭证：政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；4、特别提款权、欧洲货币单位、其他外汇资产。

二、汇率：又称汇价，是两国货币相互兑换的比率，是衡量两国货币价值大小的标准。

汇率表示法可归纳为：直接标价法、间接标价法、美元标价法。

直接标价法:以一定单位的外国货币为基准来计算应收或应付多少本国货币。

间接标价法：以一定单位的本币为基准来计算应收或应付多少外币

三、汇率制度：是一国政府对汇率所制定的政策，确定的原则和采取的措施的总和。可分为：固定汇率制度、浮动汇率制度。

四、汇率变动对进出口的影响：本国货币汇率下降有利于出口、不利于进口；本国货币汇率上升有利于进口，不利于出口。

第三节利用外资

一、外资不仅是外国货币、资本，还包括外国的专利、商标、工艺技术等资本。

二、我国利用外资是通过举借外债和吸引外资直接投资两条渠道。

三、利用外资的主要形式：出口信贷、银行信贷、政府贷款、国际金融机构贷款、发行债券、“三来一补”、租赁信贷、外商直接投资、外汇存款。

出口信贷：卖方信贷、买方信贷（国家商品、技术、相关商品）<85%。

银行信贷：与商品出口没有必然的联系，可用于任何国家的支付，较出口信贷灵活、贷款国家政府补贴、利率比出口信贷高。 双边贷款（两家银行 3—5年）、银行贷款（辛迪加贷款—家银行牵头，联合若干家银行） 三来一补：来料加工、来样加工、来件装配等补偿贸易的简称。

外商直接投资：中外合资经营、中外合作经营、合作开发（海上石油）、外商独资经营。

第四节 外汇管理

一、外汇管理：全面管理、部分管理、基本管理。

二、外债管理：集中统一的外债管理体制、分散协调的外债管理体制。

我国外债管理体制实行统一领导、分工负责的原则。

第三章 货币政策

第一节货币政策目标

一、货币政策：中央银行为实现既定的经济目标、运用各种工具…..

二、货币政策目标：经济增长、充分就业、稳定市值和物价以及国际收支平衡。

三、货币政策目标处理冲突途径

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1、运用各种工具讲求协调、配合，掌握适当力度，以实现各目标的统筹兼顾。

2、根据宏观经济的状况和需要选好目标侧重点。

四、我国货币政策目标的确定

保持货币币值的稳定并依此促进经济增长。

第二节 货币政策工具

一、传统的货币政策工具：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。

二、公开市场业务优点：主动权掌握在中央银行手中、直接左右市场货币供应量、有一定隐蔽性、可减轻社会震荡。

公开市场业务成为不少西方国家最经济、最灵活、最有效调节货币供应量的重要手段。

三、货币其他调节手段：道义劝告、某些特殊领域的调节措施、行政干预、金融检查。

四、我国货币政策工具的运用：法定存款准备金（6%）、贷款规模（1998年取消）、再贷款。

几年积极开拓公开市场的业务工具：1、1996年4月 国库券；2、同业拆借，发行融资劵；3、积极推行商业信用票据化、4、逐步开放利率、向利率市场迈进。

第三节 货币政策的传导

一、传导过程。

1、中央银行：调节各种政策手段；2、商业银行：信用业务、操作；3、企业、居民：投资支出、消费支出；

4、货币政策最终目标。

二、货币政策的中介目标需符合：1、中央银行能够加以控制；2、中央银行能够及时取得有关中介指标的准确数据，据以分析和监测；3、它与货币政策最终目标关系紧密，它的变动一般能引起最终目标作相应的变化。

三、中介目标：利率、货币供应量、基础货币（远期监测指标）

四、我国货币政策的中介指标：货币（现金）发行指标、贷款规模。

近些年转而采用货币供应量指标。

第四节 货币政策与财政政策的配合

一、财政与金融宏观影响其共同点，都是通过影响社会总需求进而影响经济增长。

二、资金运行过程中影响到两种资金（财政、金融）的需求变化，主要表现在以下方面：

1、银行代理国家金库；2、财政向银行增发信贷基金；3、财政发行国家债券；4、银行利率的调整。

三、财政政策与货币政策的功能差异。

财政政策 货币政策

1、可控性不同 政府直接控制、调节 操作工具的传导

2、透明度不同 透明度高 很难一下看清楚

3、时滞性不同 认识时滞短，决策时滞长 相反

四、财政政策与货币政策的配合方式

四种：双松、双紧、一紧一松、一松一紧

双松：总量严重失衡，促进经济发展、扩大投资、提高投资率

双紧：总量严重失衡、经济过热、需求过往、通货膨胀。

第四章 信托和租赁

第一节 信托的概念、种类及其职能

一、信托：财产的所有者为了达到一定的目的，通过签订合同将其财产委托给信托机构全权代为经营、管理和处理的行为。

二、信托行为的形成，一般需要四个条件：信托当事人的真实意思表示；特定的合法目的；以财产为中心；以信任为基础。

三、信托关系：委托人、受托人和受益人，联结信任关系各方的当事人总称为信任关系人。自然人和法人都可以成为信任关系人。

四、信托财产的特征：受托人为他人利益而掌握的财产、信托财产的物上代位性、信托财产的独立性。

五、信托财产的运动形式：委托人——受托人（中介）——受益人

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六、信托的职能：财务管理职能、资金融通职能、信用服务职能。

第二节 信托业务

一、资金信托：以货币资金为信托财产、各信托关系人以此建立的信托。分为普通资金信托、特定资金信托。

二、资金信托与银行存款业务比较：法律关系不同、目的不同、业务处理不同。

三、资金信托的内容

1、融资性资金信托（最典型）：信托存款、信托贷款、委托贷款

2、投资性资金信托：信托投资、委托投资。

3、基金性资金信托：劳保基金信托、各种学会基金信托、科研基金信托。

四、动产信托方式：管理处理方式、处理方式、管理方式。

五、动产信任与租赁业务比较：当事人不同、动产所有权的最终归属不同、租金缴纳方法不同。

六、动产信托与抵押贷款比较：目的不同、产权转移方式不同、财产管理方式不同、财产范围不同。

七、不动产信托业务种类：房屋信托业务、不动产保管信托、发行不动产债务信托、发行不动产分割证信托、房地产经租管理信托、土地执业信托。

八、开办不动产信托业务的意义：促进房地产业再生产、为投资体制改革和住房体制改革服务、为房地产业主（用户）提供专业服务。

第三节 租赁业务

一、现代租赁的性质：融资与融物的结合、信用和贸易相结合、银行资本与产业资本相结合。

二、现代租赁的特征：

1、租赁物使用权与所有权分离；2、具有独特的资金运动形式；3、租金的分次归流；4、涉及三个当事人，两个或两个以上合同；5、承租人具有对租赁标的物的选择权。

三、融资性租赁合同期满后，机械设备按合同规定处理，处理方法：合同期满后将设备退还租赁公司、合同到期继续租赁、留购。

四、金融租赁特点

1、由承租人选择设备而不是出租人；

2、承租人将设备作经营和专业性用途；

3、出租人提供融资服务，按照它与承租人之间签订的合同购进设备；

4、出租人保持设备所有权，承租人在租赁合同期间内享有设备使用权；

5、在合同规定的租赁期内，双方无权撤销合同；

6、承租人负责设备的维修和保险，出租人只负责垫付货款，购进承租人所需设备和按期出租。

7、租赁期限较长，一般设备租赁3—5年，但大型的租期可达10年以上；

8、租赁合同期满，承租人对设备有权选择留购、续租、退租三种方法。

五、融资性租赁的功能

1、在资金不足的情况下引进设备；2、提高资金使用效率；3、成本固定、避免通货膨胀的风险；4、引进速度快、方式灵活。

六、服务性租赁：用以解决企事业单位对某些大型设备一次性使用和临时短期需要。

第五章 保险

第一节 保险的概念和职能

一、保险：是以契约形式确定双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损伤，进行经济补偿或给付的一种经济形式。

二、保险特征：

1、保险是集合众多单位和个人的经济互助关系；2、保险费率是运用科学的方法计算出来的；3、保险人与被保险人是一种权利对等的关系。

三、保险的基本职能：组织经济补偿、保险补偿包括危险转移、损失分摊和实施补偿等内容。

四、保险的基本原则：最大诚信原则、可保利益原则、近因原则、补偿原则。

第三节 保险业务

一、财产保险：企业财产保险、家庭财产保险、国内货物运输保险、农业保险。

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二、人身保险：人寿保险、人身意外伤害保险、疾病保险。

三、涉外保险：海上运输货物保险、海上运输工具保险。

四、责任保险：产品责任保险、公众责任保险、职业责任保险、雇主责任保险。

五、再保险：也称分保。是以原保险契约的存在为前提。

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