财政政策概述Word

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　　主讲人：王静教授 山东财经大学财税学院

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　　我校是财经类院校，财政学、税务专业是我校重点

　　和传统优势学科。教学计划中安排的课程体系，从 完备知识体系、提高分析能力两个目标出发，《财 政政策》课程是实现这一目标的重要一环。 课程性质：

　　财政学学科专业课、专业必修课； 税收学专业选修课。 总体课时：2学时/周，共34学时 开设学期：第6学期 先修课程：微观经济学、宏观经济学、微积分、 计量经济学、财政学3

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　　该课程旨在使学生了解和掌握作为经济和社会管理

　　重要手段的财政政策理论，并运用相关理论对现实 中的财政政策进行分析和评价。 具体要求是:1.理论体系的掌握：通过本课程的学习，掌握财政政策的基 本理论和观点，把握经济学对于财政政策理论的分析及财 政政策与其它经济政策的关系，并分析在开放型社会财政 政策的效应； 2.实践分析的能力：深入了解我国财政政策的出台背景、具 体政策内容，能够掌握一定的数量技术方法，培养对财政 政策的效果进行评估的能力。

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　　第一章 第二章 第三章 第四章 第五章

　　宏观调控的基本理论 财政政策的理论基础 财政政策的作用机制 财政政策的实践 我国财政政策有效性评价

　　第七章 结构调整的财政政策类型及效果评价 第六章 新政治经济学视角里的财政政策

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　　作为第六学期的专业课，可采取更为灵活的评价 和考核方式，总体成绩由以下三部分构成： 考勤：20%; 平时作业：30%; 学期末开卷考试：50%。

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　　杂志：

　　中国社会科学、经济研究、财贸经济、财政研究、 税务研究等； 网站： 经济学教育科研网及论坛； 中国人民大学经济学网； 天则经济研究所网站 学者博客： 张五常、盛洪、陆铭、陈志武、周其仁等。

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　　一、宏观调控的界定 二、宏观调控在中国的出现： 1985年9月“巴山轮会议” 三、宏观调控的原因 四、宏观调控的目标 五、宏观调控的手段8

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　　(一)什么是宏观调控(Macro-control, macroadjustment and control, macro-adjustment and regulation) 宏观调控：是为了防止市场经济条件下市场失效和保证国

　　民经济总体的稳定运行，在市场发挥配置经济资源的基础 性作用的前提下，政府通过运用宏观经济政策工具来调节 国民经济，以最终实现国家的宏观调控目标的一整套运作 过程。 在现实社会中，有对“宏观调控”一词的滥用现象。例如

　　有人将政府对经济进行管理的一切活动成为宏观调控，还 有人将任何相对于个体来说属于全局的管理行为叫做宏观 调控，例如将某行业的管理称为宏观调控，甚至某企业的

　　管理也叫宏观调控。9

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　　(二)宏观调控是一个中国词汇，对应于政府经济干 预 “宏观调控”一词的出现是基于中国面向市场经济 改革过程中对于经济管理方式的思考，其基本理论 基础和实践思路借鉴了西方经济学和发达市场经济 体的相关理论和实践，但却是一个中国词汇，是我 国现代市场经济管理实践中的经验总结和概念创造。 自从20世纪80年代中期、特别是1985年巴山轮会议 形成宏观经济管理应该主要采取间接办法的基本共 识以后，历经了宏观调节——宏观控制——宏观调 控的历程，宏观调控的概念在80年代末最终形成， 并成为自那以来宏观经济管理领域的热点话题。 10

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　　(一)背景： 背景一：经济体制改革的需要 我国1978 年底以来的经济体制改革,是在经济生活有迫 切需要但理论准备又颇为不足的情况下开始的。 直到1980 年代中期,中国的经济决策者(常常被称为经 济工作者) 和经济学者(常常被称为经济理论工作者) 对市场经济如何运转,特别是从计划经济如何转向市场 经济 ,仍然是相当陌生的。特别是, 我国以农村为重点 的改革转向以城市为重点的全面改革，迫切需要理论的 支持。因此,把中外经济学家聚集在一起研讨中国经济 中的热点问题,就成为中国人总结自身的经验和借鉴外 国的经验的一次良好的机会。 11

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　　GDP≠经济增长≠经济发展≠社会发展 克强指数与新克强指数： 克强指数：耗电量、铁路货运量和贷款发放量三个指标分别按 照一定的权重计算的指数，由英国《经济学人》自2010年底正 式推出这一指数后，受到花旗银行在内的众多国际机构认可。 新克强指数:

　　人类发展指数(HDI--Human Development Index):联合国开发计划署于1990年以“预期寿命、教育水准和生活质 量”三项基础变量，按照一定的计算方法，得出的综合指标。

　　绿色GDP:由著名经济学家约翰 希克斯最先提出，它是用以衡量扣除自然资产损失后新创造的真实国民财富的总量核算指 标。计算方法是从现行统计的GDP中，扣除由于环境污染、自 然资源退化、教育低下、人口数量失控、管理不善等因素引起 的经济损失成本，从而得出真实的国民财富总量。27

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　　物价稳定是指一个经济社会总体物价水平的稳定。 维持相对稳定的物价水平是政府寻求的主要政策目

　　标之一，特别是

　　,稳定物价一般被作为中央银行货 币政策的首要目标，因为物价不稳定的结果，是通 货膨胀或通货紧缩。 20世纪70年代开，因为经济出现的滞胀现象，货币 主义和新古典主义否认凯恩斯主义的主张，认为宏 观经济政策只能坚持“单一目标”,既稳定物价水 平或单一货币供给增长率。 例如，美国在20世纪70年代由沃尔克任美联储主席 期间，一直以单一货币增长率作为美联储货币政策 目标。上世纪90年代，包括英国、加拿大、新西兰 和澳大利亚等国也先后实行了通货膨胀目标制。28

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　　衡量物价水平的主要指标：CPI 1989年，我国首次提出宏观调控目标时就把物价列

　　入到目标体系之一，并一直以来作为宏观调控目标 的重要内容。 根据生产链条编制的物价指标体系： 消费价格指数(CPI); 国内生产总值缩减指数； 工业生产者出厂价格指数； 工业生产者购进价格指数； 固定资产投资价格指数等。

　　我国由于市场经济发展的不平衡，单纯用CPI考 察物价变动有一定缺陷，应综合考察生产链条上 的各个物价指数。29

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　　国际收支平衡，是指国际收支既不出现赤字，又不出现

　　较大幅度的盈余。 IMF对国际收支平衡提出了四个标准：

　　第一，国际收支平衡是指经常项目差额可由正常的资本流量弥

　　补，而无需通过过度的贸易限制和对资本流入或流出的特殊刺 激，或造成大规模的失业来实现。 第二，在考虑到暂时性因素(如码头罢工、歉收)、生产能力 不正常使用或失业、贸易条件持久的外生变化、对贸易和资本 流动的过度限制或刺激等影响因素后，经常项目差额等于正常 的资本净流量。 第三，国际收支必须是可维持的，即在一段时期内，在给定的 汇率水平下，一国国际收支经常项目差额与正常的资本净流量 以及官方外汇储备的合理增长相一致，即经常账户余额为赤字 时，资金流入形成的债务在将来某一时期能够偿还。 第四，经常项目平衡的两个准则是可维持性和适度性。前者指 经常项目逆差的可维持性，后者指经常项目所包含的一国消费 和储蓄的社会福利最大化。可维持性是经常项目均衡的基本标 准，适度性则是最高标准。30

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　　随着世界经济一体化程度的不断提高，国际收支状

　　况对现代开放型经济的国家至关重要。 一般来说，国际收支状况不仅反映了一国的对外经 济交往情况，还反映出该国经济的稳定程度。当一 国国际收支处于失衡状态时，必然对其国内经济形 成冲击，影响国内经济的增长、就业状况和价格水 平；同时也会给其他国家的经济造成一定程度的冲 击。 在我国宏

　　观调控的目标选择中，早期一般是把外贸 进出口作为宏观调控目标，2002年，正式将保持国 际收支平衡列入到宏观调控目标体系。31

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　　1.经济增长与充分就业间的互补关系及“有 增长、无就业”在研究经济增长过程中的资本和劳动投入、实际投 资和消费需求、实际工资率和利率等要素之间相互 关系基础上所形成的哈罗德——多马模型、新古典 增长模型等经济增长理论，为分析经济增长与充分 就业之间的关系提供了重要的思路。

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　　根据以上模型，有以下基本认识： 从长期看，一国经济越是能够持续均衡地增长，就业率就越 高，失业率就越低；反之亦然。 从短期的经济波动来看，也是这样，当一国经济处在复苏和 繁荣的景气上升时期，随着经济增长率的提高和经济总量的 增加，就业机会随之增加；相反，当一国经济处在衰退和萧 条的景气下降时期，随着经济规模的收缩，就业机会就会减 少，失业率就会上升。 奥肯法则： 经济增长于就业之间的高度相关关系，通常可以用奥肯定律 (Okun’s law)来说明，经济学家阿瑟 奥肯在1962年通过 统计分析美国的实际经济增长率和自然失业率之间的关系， 发现相对于潜在GDP,GDP每下降2个百分点，失业率就会上 升1个百分点。当然，不同的国家有不同的国情，奥肯定律 所揭示的数量关系未必适用于所有国家，但它揭示的经济增 长与就业或失业之间的相关关系被认为具有普遍意义。

　　但是，是否经济增长一定带来失业率下降，

　　且二者是稳定的关系？

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　　自1990-1991年经济衰退之后，当经济重新复苏时，就业却没

　　有相应地恢复，首次出现“无就业经济复苏”。以经济衰退结 束时的就业总量为基准，直到就业总量超过那时的水平截止， 这个时段就是所谓的“无就业经济复苏”期。按照该定义，这 一次经济复苏开始后，高失业率仍然持续了14个月，这被认为 是导致老布什没有实现连任的重要原因。 自那之后，这种现象似乎成为一种美国沉疴，随着经济周期变 化而反复出现。2001—2002年经济衰退之后再次遭遇“无就业 经济复苏”,并且一直持续到2004年，时间长达29个月。 2003—2004年期间,美国经济尽管出现了5%左右的强劲增长势 头,但是此期间失业率却高达7%以上。 2009年2月24日，美联储主席伯南克向国会做半年度货币政策 报告时，又一次预计“无就业经济复苏”的来临。34

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　　近年以来在中国的实证研究发现，奥肯定律在中国的规

　　律并不明显，甚至出现相反的情况。 经济增长和就业增加的局面不容乐观，两者的变化趋势 常常不一致，甚至在一定程度上呈现负相

　　关： 1995~2010 年间，我国劳动生产率年均增速为 8.9% ,而劳 动力数量的年均增速仅为 0.9%; 2000~2010 年间，我国 GDP 的平均增速为 9.96%,而同期就 业人数的增长率仅为 0. 54% 。

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　　年份 城镇登记失业率 调查失业率 年份 城镇登记失业率 调查失业率 1997 1998 1999 2000 3.1 3.1 3.1 3.1 4.5 6.3 5.9 7.6 2004 2005 2006 2007 4.2 4.2 4.1 4.0 5.8 5.2 6.1 5.3

　　20012002 2003

　　3.64.0 4.3

　　5.66.1 6.0

　　20082009 2010

　　4.24.3 4.2

　　6.46.8 6.5

　　数据来源： 1997-2010年城镇登记失业率来源于历年《中国统计年鉴》; 1997-2007年调查失业率来源于蔡昉、王美艳《就业形势与青年问题》; 2008-2010年调查失业率来源于社科院。

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　　虽然对“无就业经济复苏”的解释众说纷纭，但是，

　　研究者忽略了一个最重要的原因，即由于长期以来 宏观经济政策对就业的重视程度趋于降低，导致了 这个病症的反复发作。 归根结底，就业岗位是在经济增长和结构变化过程 中创造的，同时，不同的经济增长和结构变化方式， 又会产生不尽相同的就业效果，因此，影响经济活 动的宏观经济政策是否关注就业以及如何处理增长 与就业的关系，意义非同小可。

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　　从短期来看，经济增长和稳定价格之间、充分就业和

　　稳定价格之间存在一定的矛盾。 具体来说： 如果政府把经济增长和充分就业作为经济政策的主要目

　　标，就必须实行扩张性的经济政策，以刺激总需求，这 会导致货币供应量的增加，并因此引致价格水平的上升 甚至通货膨胀。 相反，如果政府把稳定价格水平作为宏观调控的主要目

　　标，那么为了抑制通货膨胀，就必须抽紧银根，实行紧 缩性的经济政策以抑制总需求，这又会导致经济增长速 度放缓甚至下滑，并导致失业率的上升。38

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　　菲利普斯曲线： 经济增长、充分就业与稳定价格水平之间的这种矛盾 关系或替代关系被凯恩斯主义者作为政府干预经济的 重要依据，即菲利普斯曲线的应用。 1958年，新西兰经济学家W菲利普斯在《1861- 1957年英国失业和货币工资变动率之间的关系》一文 中最先提出失业与通货膨胀存在一种交替关系。 此后，经济学家对此进行了大量的理论解释，尤其是 萨缪尔森和索洛将原来表示失业率与货币工资率之间 交替关系的菲利普斯曲线发展成为用来表示失业率与 通货膨胀率之间交替关系的曲线。此一曲线成为采取 紧缩性或扩张型政府干预措施的重要理论依据。

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　　现今人们一般认为菲利普斯曲线表明了三种指标的

　　两种相互关系: 一是通货膨胀率(INF)和失业率(UNE)之间此消彼涨；

　　二是GDP增长率和失业率(UNE)之间呈反方向变动。

　　菲

　　利普斯曲线失灵： 经济学家发现，菲利普斯曲线并不是个绝对的真理,其对 现实中很多经济事实解释无力,存在着菲利普斯曲线失灵。 西方学者对菲利普斯曲线失灵的第一次深刻体验就是20世 纪60年代西方各国出现的经济“滞胀”现象,即通货膨胀 和经济衰退失业增加交织在一起,这与上述菲利普斯曲线 规律得出的结论是截然相反的。 事实上我国宏观经济发展中也正面临着菲利普斯曲

　　线失灵,即“高经济增长、高通胀压力和低就业矛 盾”是我国长期存在的矛盾。40

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　　经济增长与国际收支平衡的关系可以从商品贸

　　易和资本流动两方面来分析。 从商品贸易角度看，在开放经济条件下，商品 进出口的增加将直接影响到产品市场的供求均 衡。当既有的国内总供给和总需求处于均衡状 态下，不管是对外贸易出现顺差还是逆差，结 果会使已有的均衡走向新的不均衡；当既有的 国内总供求处于非均衡状态下，对外贸易中的 非均衡则有可能促进国内市场的均衡。

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　　两缺口模型： 钱纳里(H. Chenely)的“两缺口模型”(储蓄 -投资=出口-进口)揭示了对外贸易与本国经济 增长的相互关系： 从经常项目看，对于那些国内需求大于供给而储蓄又相

　　对不足的国家来说，通过适当的对外贸易逆差，有助于 利用国外技术和资源来促进国内的经济增长。同时，对 外贸易过程中的贸易乘数作用也会间接影响到本国产品 市场的均衡与否。对外贸易的结果集中反映到一国的外 汇储备量上，又使经济增长与外汇储备间形成一种非线 性的因果关系：经济增长可以扩大出口，从而使一国的 外汇储备增加，较多的外汇储备则为一国引进经济增长 所需要的各种要素和抵御国际金融风险以保证本国经济 的稳定增长提供了物质条件；同时，过多的外汇储备又 会因需占用大量的国内信贷资金而限制了国内投资的扩 大和经济增长。42

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　　从资本流动的角度看： 资本流动包括双向进行的两个方面：一是资本流进，主要指引

　　进外资；二是资本流出，主要指对外投资。两个方面均与经济 增长存在密切关系。具体来说： 引进外资可以增加流进国的投资需求，扩大所需各种要素的投 入量，进而促进经济增长； 对外投资则可以解决流出国资本利用不足的问题，既可以使闲 置资本作为投资生利，也可以通过发挥比较优势进而在国际分 工中获取比较利益。

　　无论哪种方式都将使国民生产总值和国民收入增加。当

　　然，引进外资若不与本国债务偿付能力或经济结构的改 善结合起来，又可能会引发债务危机从而限制长期经济 增长。对外投资也存在因风险性而来

　　的投资预期失败， 以及减少国内就业机会等问题。

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　　4.稳定物价与国际收支平衡的矛盾 无论是本国物价稳定外国通货膨胀，还是本国通货膨胀 外国物价稳定，都会造成本国进出口失衡，影响国际收 支平衡。只有在世界各国物价都较稳定的情况下，两大 目标才能同时实现。但该条件通常难以达到，二者之间 难免发生冲突。 5.充分就业与国际收支平衡 充分就业与国际收支平衡之间存在着不确定性的关系。 一般来说，随着就业的增加，国民收入会增加，对国外 产品的需求亦会随之增加，这可能会引起贸易逆差。此 外，在充分就业条件下，由于劳动力相对稀缺，工资水 平会较高。较高的工资水平将使产品成本提高，不利于 产品的国际竞争，出口将减少，贸易收支可能出现逆差， 不利于国际收支的平衡。44

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　　宏观调控目标之间的选择 尽管关于宏观调控的目标一般着眼于以上四个方面， 但是，因为相关目标之间存在一定的内在矛盾，因 此，不可能同时实现宏观经济政策的所有目标，我 们所能做到的，是在一定的时期选择主要的宏观调 控目标，同时兼顾其他目标，在主要目标实现的过 程中，防止因为相互间的矛盾导致其他目标偏离正 常水平。 根据前面的分析，各国在一定时期都选择一个核心 目标或单一目标，我国一段时期内选择那个目标作 为核心目标或单一目标，需要一个深入的分析。

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　　为达到宏观调控的目标，必须借助于一定的手段体 系。在发达市场经济体，宏观经济政策主要是指财 政政策、货币政策、收入政策等，除此之外，长期 规划也是稳定经济的一个重要手段。我国社会主义 市场经济处于完善阶段，相应的，宏观调控手段体 系体现出复杂性，除以财政政策、货币政策为主的 宏观经济政策外，计划性手段、行政性手段、法律 性手段也是宏观调控的重要手段。另外，在近年的 宏观调控实践中，土地政策被列入到宏观调控手段 体系。

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