新三板业务概述Word

　　新三业务板述概210-41

　　录目、一新三市场概况板二、三板的新本基度

　　目录制三、新三板的基本能功四、场开发市策和客略选户择标

　　准、天风证五新券板业务三2

　　1新三板场概市 新三板况的展发历 程全 国份转股让系统 三板的新展前发景3

　　.11 新三的板展发程时间历201.1321. 4 发历程展务国院办公宣会布三板扩新全国至全 国 份股转 让 系统 公 司

　　0213..2 8全股份转让系国统司公发5布个 通、知 个细4、4则 暂行办法个及 4 个引指中国 证监会全《中小企业股国转份系让有限责任公司管统暂行理法办》 发布行施 20311..312031..1 16201.2.92 8212.0. 902 全中小企国股业转让系份有统限责公任司式正牌运揭 中国证营监会《非上公众市公司监督管办法理发布》

　　全国小中企业股转让系统份有责限公任正式司在家工商总局登记注国册扩 试 大 点中关 村 点试201.9. 7 202218. 3.

　　中国证 会与4地政监签署府大试扩合作备点录签忘暨署首企批挂牌业 仪式京举在

　　中国行监证会宣布大非扩上市份公股司股份让试点转

　　206.1. 0232006.1 16 .

　　首批家公2司世纪瑞尔中、科正式软牌挂国务批准开院中关村展科技园区上市公非股份司价报让转点工作试

　　4

　　1

　　. 2国股份转全系统让5

　　1

　　2 .国全股转让份系(统续)6

　　1.3

　　新 板的三发展景● 前市定场位 中国的 纳斯克达，公开转市场(准交让所易 ) 服务 对象是具最创新活力中的小企业

　　微●制度 新 创发审核行制体由核准向注制制册演的变极探积

　　索比相行现主板行审发制度，新三板核有具天的先度制优势

　　发展●力潜 具海量后有企备储业备，展发景广阔

　　新三板将成为中前小业企入进资本市的主场渠道7

　　.1 新3板三的展发景前 ●合业综务 行投业类务的最础基服务 未 投行类来务业主的要户客源来● 合收综入 牌挂推费、定荐增发财向务顾、并购重组问务财问、顾续持督费、交易导佣金等

　　项目 的选择决后续的收定入

　　●险风素 因 由 于商未券能勤勉责尽导而的行业监致风险、投资者赔偿风管险 由于挂企牌和其他中业机构介诚信的及能力问题发的连引带风险

　　82

　　新板三的基本制度 新板的三制框度架 新板三的牌制挂度 新三板交的制易 新度三板的资制融 新度三板的公监管司度制新三板的 转安板 排新三与板主板市场的比较9

　　2.1新三 的板度制框规架章称 《名非市上公众公司督监管理办法及》监 管引 指全《国小中企业份转股系统有让责 限任公司管理暂办法行 主要规》 确定定非了市公上公司的范围众，出提公了治司

　　理和信息露的披 本要求，明确基了开公转让定、向让、转定向行的申请发程序。《 监办法管》包括总、公则司治理、息信披、露股票让、转定向 行、发监督管、法律责理和附任，共八则章十六三。条确立 国全中小业企股转份系统让及挂牌公司法律的地位明； 全确国份转股让系公统的职能，对其司织组构结提出殊特要求， 对履其行自监律管责职出提确要明；求立全建股份转国系让统 的基本监管框，架明确和突在全出股国转让系份公统司自监律 管职责的时，规同定监会证依法实行统一监管。《国全小中企股业份转系让统业务规 (试行则)及细》、则定规对全国份股转系让统的荐挂推牌、交制易度、主券商办管、理投资者 准等入出详细规做定与，前个两文件共同成构三新板的 基制本框度架

　　012

　　2 新三板.的挂牌度(一制)● 股公司份申股请在股票系统挂转，不受牌股所东有制性的限质，不限制于新技高术 企，业符应合下条件列： 法依设且立续存满年。2限责有公仸按司账原净面资产折值股整体更变为股有限份司的，公存续 间时可从有以责仸限司公成之立起计算日 务业确明具、有续持营能经 力 公治司机理健制、全合规范法营经 股权明 晰股、发票和转让行为合法合规 行 办券商推荐并持续主督 导●挂牌条件 做可把控到可、举证、识可，防别止自由裁权 量 ●信以息披为露核，心不实做性质断判

　　牌条件挂审核理

　　念审查流程●股 转司对公请申挂牌企业行审查，进国中证监会依据股转司公审的核见意出核具文准件● 股转 司将逐步实公施牌挂文件子化电送、报审核程过络网化沟通计算和辅机审核助其安他排●申 请牌挂的司公其股在挂票前实施限牌性股制或股票期权票等权激股励计划尚且行权 未毕的，应当完公在转开说让书中披露明权激励计划股情等况 ●东股00人2以上公经司证会监规确范，认符且合牌挂条的件可，以请申挂牌

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　　.2 新2板的三牌制度(二)挂● 挂牌公控股司东及股际实制控人在挂前直接或间牌持接有的股票3批解分转除让制限 每批解，转让除制的限数均为量其挂前牌持股所票1的3/,解除让限制转时的间别分挂牌为 之日挂、牌期满一和两年年 ●挂牌 1前2月以内控股股东及个实际控制直人或间接持有的股票进行过转接让的该股票 的管，按照理款前规定行 执 主●办券为商开做市展务业取的得市做始库初存票除股 外● 因法司决、裁继承原因导等有限致期售股票持的有人生发更的，变后续持人有继续应执行股票限 售定 ● 规票解股转让除制，应由挂限公司牌主办券商提出，向由主券商报办转公股司备案。股转公 备司确案后认通，知中国算结办解理除限登售记股份售限

　　1

　　2

　　2.3 新三板交的制度(易一)股票让 转方 式 挂●牌司股公转让可票用采议协方式、做市方式、价方竞或其式他批经的准转让式。方经 股转司同意，公挂股票可牌转以换转方式让协议方式

　　● 挂牌股采取票议协转方让的式，盘时收系统段进行自配动成交

　　对市方做式● 实传行统争性做竞市商制，挂牌度司须有公2家以上从做市业务的事办券商(主市商)做 为提供做其市报服务 ●价做 商应市在股系统持转发布买续卖双报向，价并在报价价位和数量围内范履行与资者投 的交成义务。市转让方做下，式投资之者不能间成

　　交交易规则●股票 让时间转每周为至一五上午周9:15至113:0,午下3:100至150: ● 0票转让股设不跌涨幅制限 ●买挂牌卖公司票，股申数量报应为当1000或其股整倍，股数转票的让计价位为单“每价股格 。”票转股让申的价报最小格变单动为位0.01人民币。元前目易规交则经已定制完毕交，系统已易开发经成，预完将计于210年41上月线测试1

　　3

　　23. 三板的新交易制度二()投资者当 性适要求 ● 三新板挂牌司公票股交易实行投者资当性适制，只度符合法定条件有的构投机者资和个人投资 者才可参与 注册资本5●0万0元人币民上以法的机构人；● 实 缴资出额总05万元人民0币以上的伙企合；业● 集合 信计托、证划投资基券、金行银理产品财证券、公资产管司计理划，以由及金机构或融者 关监管部门认相可其他的机构管的理金融产或资产品，可申以参请挂与公牌股司票开公转 让。合格机 投资构者

　　时同符以合下条的自然人件资投可以申请参者挂与牌司股票公开公让转 ：合格自人 然投者资人本下名前交一日日终证易类资券市值300产万元民人币上以证券类。资包产括户 客交易算资金、结票股基、金、券债券商、合集财理产等，信品证用账券资产户外。除投 资 者 具 2年以有上证投资券验经，或具会计、有融、投金、财资经等关专相业景或背训培经。历投 资验的起经时算为点投资本人名者下账户N在EQE、上交或深交所所生发笔股票交首易日之。定 向发行合格 资者 投● 《管理办》第法6条规3定投资的者；合符与参挂牌司公股公票开转让件条投资者的

　　其。他定规●公司 牌前的股挂东通、过向定行发持有公司股的股东份、细本发则布已参与前牌挂公股司票 卖的买投资等，者不如合参符挂牌公与股票公开转司让条，件只能卖买持有或其持曾有的挂 公司牌票股。

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　　2.4 新三板融的制资度一()基条本主体件

　　行发类需要核别的发准行

　　1、公向特

　　司定对发象股票导行致东累计超股过20人0 或；2 、股东人超过20数0的公众人公司向特对象发定行股票的 形。 对情象 定对特象范的围括包下机构和列然人：自( 一公司)股；东 ()二司的公事董、监、高级管事人、核理员工；心 (三符合投资者)当性管适规定的理然人投资自者、 人投法者资和他经济其组；织 合(二符(三))项投资的合者计不超得35名过。 序 公程董事会司就次本发行的具方案体做决出议并，提请股 东大批会准，东大会股议决须必出经席议会的股东所持 表权的2/3以决通上过

　　。司公特向对定发象行票股后东股累计过超200的，人并且在 21月内个行股发累票融资额计高或于等净于产资20的%。的豁核免准的行 公司发向定特对发象股行后票股累计东不过200人超，或 的在者12个内发月行股累票融计资低额净资产于20%的的。

　　心员工核认定 根《据非公法》规定，应办当董由会事名提并，全向体员工公 示和征意求，由见事会监表发确意见后经明股大会审议东 准，批心员工认核定取消和由公司自决主。 定投项目 募募项目不是定向投发行的必条件，要必须进行但必要的信息披露 ，要求披不露体项具情目况，只要披求露集募资投金。向1

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　　.42 新板三的资融度(二)储制架行

　　发小快额融资速无 限售解求 要储发行架一次准，核分发期行自准核日起，应之当在3月内首个发期，剩行数余应量 当在1个2月发内完毕行;过超有期效未发的，需行新重经监会核准后方可证发；

　　行期首发行数应当不量于总少数的50%,剩量各余期发 行数的由量司自行公定确；每期行后发5个工作日将发行内况报情证监备案。会16

　　2. 新三4板融的制度资(三)★挂牌公司 以可发行小中企业募私债目前。有8家已挂公司发牌行中企小私业 募债★ 转股公正在司定制牌公挂债券发行规则司将允许挂牌，企业已在有权股资融 排安基础的，上进债权行融，资步逐推可出债和转募债等融资工具。 ★私据根正在订的《公司修债券管办理》,新法三板挂公牌可以司开公行公司发，债还可 以行可转债、优先股等发种。 ★全品股转国系公司20日与统行交建、、行行工、行、中农行光、大兴业、等七 家商银行业署战签略作合协，议七银行在签家仪约上与式部挂牌及分拟牌挂业 企签署企银合协议，作现场并信授。据根该协议七，商家业银行将全国股为转 统挂牌系及拟挂公牌提司供包括信支持授在的一内子金融服务揽。1

　　2.5 新三板7的监制管度公治理司● 挂公司牌当应法制定公依章程司证监会依法对，众公司章公必程备条款作具出 体规定规，公范章程司的制定和修。改并应在章中程约纠纷解定决机。制 ●建“三会一层立”制，规范运度； ●行规范 联交关易防，止大东侵占挂牌公股司益。 ●利真 、实确准完、整及、,时不有得假虚记、误导载性陈或述重者遗漏大。 披露●内包容括开转让公明说、书向定行说明书发发行情况报、告、定书报告期和 时临告等 ● 报行适度信息披露实度制鼓，更励为分的充露。不披制要求披强季露报● 通过指 定网站行，进不求要纸质媒在体上披露，低降司公露披成 本● 实行主券商制办。主度券商应对挂牌办司公拟露披的息信披露件进文审查， 行履持续督导职责行。主券商办应持督导所推荐挂续公牌诚司实守、规信履范行 信披息露务义完善公、司治理制机 。●主办 商开券展荐业务推应，勤尽勉责地行进尽职查调内核，并和承担应相任。责信息披露

　　主办券 持商 续导督

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　　2.6 三新的转板安排●板 IP为O预留通：道012年32114月日务国院出的意台见稿中确明： 在全股份转国让统挂牌系公的司，达到票上股市条的，可以直接件向 证交券所申请上市易易。此举与之交推出前的PO注I制相册辅成， 相直接转板提供为策支持政

　　。IPO为预留通道

　　前介目上绍 市

　　●介 绍市上是公开发已证券申请行市的一上种方，与IP式O的别是区 有没开公股环节招不，及发涉行股新或售现出股东有所股持份。 三板挂牌公司新已属于经取中国证监得的会公转让核开，股准份已 为众公东持股，有介绍上市方式平以至移沪交深易所市上无证须监会 发委审审核

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　　2.7新三 板主板与场的比市较项 目用适 业 新三企板 有没确明要 创业板求 高科、高成技性长主板( 括中包小) 板产业础成基、熟盈稳利

　　定财指标务无定量规定

　　最2近连续年盈、利利润净不少于10 0万0且持续增长，或者最； 最近3年净利3润00万0元；最近年3营 经1年近盈，且利利润净少于5不0 0活动产生现金流量的净额累超计0005 万万，最1近年营业收入少于不元，或者 近3最营年业收累计超3入亿元； 0005万元，近两年营最收业增入 近最一期末存在不弥未补亏。 长损均率不于低03。%发 前行资产不低净于200万，0 发行前不低发3于00万0,发后股行总本 行额后股总额不本于3少00万。0 少不于050万 0最1近期无末资产形(除扣地使土权、 水用面养权殖和采权矿后)等占净产的资比 例高于不0%2股规本模

　　挂牌不前低5于00

　　万发行 无条形产资占比 件

　　无确限明制

　　无明确限

　　营业纪录制依法立设存续且满年两 ；续持经营3年以；连续计算上2 持年经续3营以上年连续；算3年业绩计 ；务业确，具明有续持营经 绩；最业近年2主营务、实际业 近3最年主营务业、实

　　际控制人和管层理控 制和人管理不层发生重变化 不大发重生大化变 力能营经范规

　　规范

　　格严

　　格

　　合法严规

　　合近最年内无重大2违违规法最3年内近无重大违法规违最近3年内重大无法违违

　　规02

　　2. 7新板三与板主市的比较(续)场目 行项审批政门部审核方式 核 审表机决 关核审期周 资功能 股融流权通 市上用 股作激权励广告 效 发行周应 期所时间 需较强较强 个6 月强 1强2- 强年强 1-2年 转股司公审查议会两 月个右左较强 流 通股，东可以过超00人2 监会主证板发委审6个 以上 强 流通，股月人东数限 不证监创业会发板委审6 个以月 上 流通，股东强人不数限 三板 证新监(会实由股质公转司负责)简 核准易(式形核)审主板 包括中小板( )证会监 实性审核 质创板业 证监 实质会审核性

　　21

　　3新三板的基本能功

　　31.新 板三基的本功能23

　　4市

　　开发场略和客策选择标准户 场开发市略策 客 选户择标准24

　　.41市 场开发策略 ●全员发开专业承、做以业部为平营，台员开全新展板三务的开发业作，承揽成工后由功部专总承人做 整合●源、拓宽资渠道 政 渠道：府各地区改委上市发办开、区管发委、金会办等 融银行 渠道各：行机银类业务构部门投如行部公，业司务等 部 投资 机构：各地 政投资平台、府C/VEP机等 ● 扩大中构介资源，互

　　25换

　　4. 2户选客标准

　　择 质●量优、先兼数量顾● 业行导向 战性略兴新产 业 模规型产 ●业 秀优企业的断标准：判 唯性一：技或术业商模式方面处于内领先水国平 第性一：细分域领的市份场额于处国第一内位 普通项●的目断判标 准 诚 、规信、创新范、模规26

　　5

　　风天证券三板业务 新天 证风券三新板业优务势

　　天风 证新三板券业模务式27

　　.5 1天风证新券板业三优势务注册本 资全照牌控股股 东公司 模规

　　风证天券

　　我是一 家们国全性证券公司 总，

　　部在武汉 现，有1拥.7 亿5元注的 资册本。经营围：证范经纪券；证券资投咨询；与证券 交易证券、投资动活 有关财的务顾；证问券投资金基代 销；证承券销与保荐；证自券营 证券；产管理；融资资券融代销金；融 产、为期货公司提供品间介中绍业务 资格。外此，风证券天取得还中 国人银行批准的民同拆业借资、 格中小业企私募承销债试点资、格转融 通及报价以式购和回约式定回购等创 业新资格务。

　　我们 第一的大 股是武汉 东有资国经产

　　营在全国有拥19 证家 券营 业

　　司 。公部。在北京、上 海设两家 有公分，司证券承 销公分司和 资管产理公分司。 旗下有拥两 家控子股公 ，司北期货 方

　　经纪司和天 公风天盈投资 司。 28公

　　5.2 天证券风三板新业务模式天风证券新三业务板专服务于注国内有良具好增长空的成长间性中企小，业我们秉承值价发现和价值造创的理，帮念客户助断发现和提升不内价值在 ，实现们和我户的客共同长和价成共享值。为我此们创了建内具业创有新意 的义“行+营投部+研究所”业的务业模，不仅仅式为客户提供一的金单 中融服务介而，为是客户提供“站一式”全位方的资市场本金融服。

　　成长务为龙企业头实 现IOP挂牌新三板 29

　　52. 天证券风三新板务业模式营业

　　部 新 三板业重要务一翼充。分 挥营业发部近贴客户优势的，充 发掘客分需户求为客户 提供创，投融新资服务(如约定 回、融资购融、股权券 质押各类金、融财产理品投、 计划等资),帮助好做市值管 等理。资银投行 新 三板主之体服务我们。一开从始就 本着高度重视三板新务的业度，态 要主由投行部责，提供包括改制负、行业 与标杆企业究研发展战、略规划、盈 模利式进、财改会计规范、务激励制 度建设、并兼收规购与划施实、 内体控系善、完牌挂后向增定、未来资上 协市调全等程过金服务。融天风 证券投总部及中行企小业金融均设部在研究所 新 板三业务要一重。对翼于优 企秀业，我们研究的提 供对所际国内国观经宏济势形 、投策略、行业资和司进公行原创 的本面基研和究分，析让客户 时及获取业专严的 投谨资报。

　　武告，能汉企业提为供捷的快服务

　　3。

　　谢！THA谢KSN13