第6章 商业银行创新业务Word

　　第六章 商业银行创新业务

　　商业银行业务创新概述 电子银行业务 信贷资产证券化 银行并购业务 财富管理

　　第一节

　　商业银行业务创新概述

　　金融业务创新的主要原因 金融业务创新的主要内容

　　一、金融业务创新的主要原因 规避金融风险

　　规避管制 提高市场竞争力

　　二、金融业务创新的主要内容1 2 3 1

　　金融 工具 创新

　　金融 技术 创新

　　服务 方式 创新

　　金融 市场 创新

　　金融工具创新 规避管制的创新：如可转让支付命令(NOW)账户、超级可转让支付命令(Super,NOW)账户、自动转账服务 (ATS)、回购协议、大额可转让存款单(CD)

　　转移风险的创新：如浮动利率债券、各种金融期货、期权、利率互换

　　增加信用的创新：如信用额度、票据发行便利、平行贷款

　　增加灵活和流动性的创新：如附有认股权债券、垃圾债券、资产证券化

　　降低融资成本的创新：如租赁、欧洲货币、项目融资、贷款承诺

　　第二节

　　电子银行业务

　　电子银行及其特点 电子银行的发展过程 电子银行的发展模式 电子银行的主要业务 电子银行的发展趋势

　　一、电子银行及其特点以电子信息技术为支撑的电子商务的发展，催生 了电子银行。 电子银行是指通过网络和电子终端为客户提供自 助金融服务的虚拟银行。 电子银行通过电话银行、网上银行、手机银行、 自助银行等为客户提供查询、转帐、理财和支付结 算等服务。

　　提倡客户自助电 子 银 行 的 特 点

　　业务综合、全面、多样化 客户服务全天候 科技含量高 边际成本很低 需要复合型人才

　　电子银行与传统银行的差异

　　1.

　　实体银行与虚拟银行

　　2.3.

　　人工银行与智能银行区域银行与国际银行

　　4. 金字塔结构与管形结构 5. “一对多”与“一对一”

　　电子银行组织框架

　　网络 银行主页

　　因特网

　　银行卡/信用卡 客户平面

　　VISA卡终端

　　MASTER卡终端

　　其他银行卡终 端

　　最终用户

　　传统银行的业务组织形式管理层

　　存款

　　贷款

　　支付清算

　　投资理财

　　经纪

　　客户

　　电子银行的业务组织形式客户组A---存款、贷款、支付、投资等--(客户群A) 公司业务

　　客户组B---存款、贷款、支付、投资等--(客户群B)管理 客户组C---存款、贷款、支付、投资等--(客户群C) 个人业务 客户组D---存款、贷款、支付、投资等--(客户群D)

　　二、电子银行的发展过程20世纪60年代的后台电子化。 20世纪70年代的前台电子化。 20世纪80年代的网络化。ATM、POS及电话银 行、企业银行等得以发展。 20世纪90年代的网上银行。传统银行业务基本

　　都可以通过网络方式提供，彻底打破银行业务发展的时空限制

　　。

　　三、电子银行的发展模式1.传统银行电子化模式 银行利用互联网作为新的服务手段，设立一个独立的事业部 门或控股公司建立银行站点， 提供在线服务。具体通过两种 方式发展电子银行业务：一是收购已有的电子银行业务；二是 开立自己的电子银行业务。 2.纯电子银行发展模式 是指依赖高科技发展起来的全新电子银行。这类银行没有 分支机构，不通过柜台来提供金融服务。 纯网络银行起源于1995 年开业的美国安全第一网络银行。 纯网络银行也可称为”只有一个站点的银行”或”虚拟银 行”,这类银行一般只有一个办公地址，既无分支机构，也 没营业网点，几乎所有业务都通过网上进行。

　　四、电子银行的主要业务自助银行

　　家庭银行

　　电子银行

　　电话银行

　　网络银行

　　手机银行

　　我国电子银行建设的基本路径是：自助终端---自助银行--电话银行---客户服务中心---网上银行---手机银行。

　　五、电子银行的发展趋势 水泥加鼠标的发展模式将成为主要模式 电子银行将成为客户办理银行交易的主渠道

　　第三节

　　信贷资产证券化

　　资产证券化的内涵 资产证券化的基本原理 资产证券化的操作流程 我国银行资产证券化的实践 解读美国次贷危机

　　一、资产证券化的涵义资产证券化是一项以提高资产流动性和融资为目 的的金融创新。是指将缺乏流动性,但能够产生可 预见的稳定的现金流量的资产,通过一定的结构安 排,重新分配风险与收益,再配以相应的信用担保, 最终以其为资产标的发行证券进行融资的技术和 过程。 一级证券化：融资证券化，如disintermediation 二级证券化：资产证券化

　　银行资产证券化是一种结构性融资 银行资产证券化是一种表外融资方式 银行资产证券化是以资产信用为支持的融资方式

　　“资产证券化”的好处是将资产未来现金流 现值化，而使银行立刻有一笔现金可资运用。

　　在上世纪80年代末期至90年代初期，美国的储贷机 构 (Savings and Loans,SL)面临空前的危机，幸 亏美国政府及时掌握情势，设立重整信托公司 (Resolution Trust Corporation,RTC),以各种手 段清理坏帐及问题金融机构，终于化险为夷。 RTC1992-NIA证券化工作流程 1.组合贷款

　　2.组织团队信用加强 3.财务架构 信用评级

　　4.承销发行

　　二、资产证券化的基本原理

　　1. Title

　　2. Title

　　3. Title

　　4. Title

　　风险隔离

　　资产重组

　　预期现金流

　　信用增级

　　资产证券化的基本原理 风险隔离原理 ——出发点– 主要是以资产转让或者“真实销售”的信托方式体现

　　资产重组原理 ——重要内容– 资产的所有者或支配者对其拥有的资产进行重

　　新配臵与 组合，构建资产池，从而实现发行证券的目标

　　未来预期现金流分析——核心原理– 可预期的现金流失资产证券化的先决条件。

　　信用增级原理 ——重要特点– 在证券化过程中，通过各种信用增级方式来保证和提高 整个证券资产的信用级别，从而达到吸引更多投资者并 降低发行成本的目的

　　可证券化资产要求 适于证券化的理想资产的特征是:可理解的信用特征； 可预测的现金流量；平均偿还期至少为一年；拖欠 率和违约率低；完全分期摊还；多样化的借款者； 清算值高。 宜于进行证券化的资产的最关键条件是：该资产能 够带来可预测的相对稳定的现金流。我国目前信贷资产证券化业务试点，是选择了优良资产作为 对象。优良资产是指资产按照协议使用,已经及时实现了 到期的权益，并有充分的信心和能力保证未来权 利和义务的实现，没有其它可能影响资产信用的 情况出现。优良资产本身意味着较高的信用和可 预见的现金流。

　　三、资产证券化的操作流程 确定资产证券化的目标，组成资产池。 组建证券特别载体(SPV)。SPV必须是一个不能破产的实体， 具有一下两个方面的特征：(1)本身的不易破产性。(2) 与发行人之间的证券化资产买卖行为必须是“真实销售”。 完善交易结构、进行内部评级。 进行信用评级，安排证券销售。 获得证券发行收入，向原始权益人支付购买价格。 ABS进入二级市场。 积累现金流，对资产池实施投资管理。 到期向投资者支付本金和利息，对剩余现金进行最终分配。