国际LNG贸易的发展趋势分析

国际LNG贸易的发展趋势分析

LNG是与管道天然气相比，具有更加灵活方便的运输方式，与其它能源相比，清洁特性优势明显。因此，LNG在能源市场占得了一席之地。随着LNG液化技术的进步和运输成本的降低，LNG贸易得到了空前的发展，本文主要从LNG贸易主体经营范围、贸易方式多元化和定价机制全球化三方面分析其发展趋势。

关键词：LNG贸易 贸易方式多元化 定价机制全球化

国际LNG贸易发展概况

LNG（天然气的液化状态）是世界上贸易额增长最快的一次能源，近10年来，除2008年受全球金融危机影响，LNG贸易额有3.2%的小额下降外，国际LNG贸易量一直呈不断上升的趋势发展，已经从1999年的1250.5亿立方米上升到2008年的2265.1亿立方米，增长近1倍，最高进/出口额2339.3亿立方米，平均增长7%，如图1所示。

国际LNG贸易范围也在不断扩展。美国能源信息署（EIA）统计，截止到1999年，世界上LNG进口国和地区有美国、比利时、法国、意大利、西班牙、土耳其、日本、韩国、中国台湾10个；出口国和地区有美国、特里尼达和多巴哥、阿尔及利亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔、阿联酋、澳大利亚、文莱、印度尼西亚、马来西亚11个。2000年以来，世界上每年都有新增LNG进出口国和地区，如表1所示。截止到2008年，世界上共有进口国和地区18个，出口国和地区16个。预计全球的LNG需求到2030年会增长2倍。天然气消费预计从现在占全球能源消费20%增长到25%。

国际LNG贸易发展趋势

随着LNG液化技术的进步和运输成本的降低，LNG贸易得到了空前的发展。国际LNG贸易已取得了飞速发展，但LNG市场在发展初期是供不应求的，卖方在市场上的主导地位决定了买方只能被动的接受相对应的规则，在LNG贸易中承担着较高的风险，同时，这种近似垄断的形式决定了LNG市场只有卖方在唱独角戏的局面，贸易方式单一，交易价格死板。然而随着LNG液化技术的进步和运输成本的降低，国际LNG贸易正向更加灵活、对市场信号反应更加灵敏、更能体现市场自由化、经济自由化的趋势发展。

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（一） 贸易中买方经营风险不断减小

传统贸易合同对买方的活动进行了较多限制。一方面是量的限制。传统贸易的合同量是长期固定的，并且需要向卖方提前提交年度用气计划，计划除受不可抗力影响外是不可以变更的，变动幅度仅有5%。此外，买方具有“照付不议”义务，即买方不仅要为年度计划中列出的合同量付款，而且还要为未列入计划的LNG提取量买单。

另一方面是时间的限制。合同中规定买方需向卖方在合同年度开始前的90-120天内提交年度用气计划，而且其中列出的船期安排要频率固定，曲线平滑，即要求每月均匀提气；同时，虽然买方被赋予了“补提权利”，即买方有权提取先前已经付款但尚未提取的欠提量，但合同规定期限不能过长，买方必须在欠提量发生后的1-3年的合同年度之内提完，否则补提权利被取消。这种种的限制使买方很难在市场发生变化时按照自己的判断决策，只能遵从卖方的要求行事，从而利益得不到保障，经营风险随之增大。

新兴的贸易合同给予了买方更多自由，大大降低了其经营风险。具体表现：

一是增大了年度用气计划的变动幅度，浮动比例由原先的5%上升到现在的15%-25%，这样就同程度的增大了买方行使权利的范围，盈利的筹码加重了。

二是不再强求每月均匀提气，此规定的制定使买方的提气频率更接近实际用气频度，从而减少不必要的储气和再次购气的附加成本。

三是改善了买方补提权利。买方在某一合同年度产生了补提量之后，可以在随后的任一合同年度进行补提；卖方至少要保证买方在年度计划中一船货的补提量，如果有超额部分，卖方应先在满足买方的补提量之后再进行提供；在年度计划制定之后，如果发生对买方提取补提量的不利的情况，买方可以选择不提取部分或全部已列入年度计划的补提量。此方面的改善增加了买方的选择项，从而增大了买方选择低风险决策的概率。

（二） 贸易方式趋向多元化

首先是贸易期限多元化。LNG贸易合同的现状是长短期合同并存。传统贸易合同主要是长期合同，期限不少于20年，从20世纪90年代开始，出现了25年的长期合同。它有利于保证LNG贸易的稳定性。对于卖方来说，卖方的液化厂具有保障经济性的最低生产量，长期合同决定了其产出的LNG有充足的销售地，从而保证了卖方效益；对于买方而言，相当的LNG是要用作居民的日常供暖以及发电厂的定期调峰使用，因此长期贸易合同利于人民生活的正常进行，保障公共设施效用的最大发挥。

但是LNG市场是很难预料并存在季节性波动的市场，也是这些特点，使得LNG市场很适合中短期合约进行交易。例如，韩国最近开始利用中短期合作来补充长期合作，用这种方法可以解决季节调峰的问题。中短期的贸易合同期限有10年、5年、1年等，这类合同有利于满足LNG的波动和不确定性需求，例如我国现在的LNG用户发展不平衡，主要用户聚集在沿海地区，未来用户的需求数是个变量，签订短期合同利于随时调节供气量，避免供气量不足或气量富余衍生浪费现象。

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其次是贸易对象多元化。传统的贸易合同规定，买方不得将LNG转售给第三方，这就给第三方的购买者留下了很小的空间。这种僵硬的合同条款限制了买方对已购得LNG的经营权限，不利于LNG贸易的自由发展。新兴贸易合同取消了这一条款，买方可以将过剩的LNG销售给第三方从而达到双赢的局面。

再次是贸易交换媒介多元化。新兴的贸易合同不仅有传统的货物与货币之间的交换形式，还有物物交换形式。例如，LNG与管道天然气的互换。LNG是与管道天然气相比，具有更加灵活方便的运输方式，当目的地管道天然气比LNG更便宜时，卖方可以将该船LNG与管道天然气供应商进行等量互换，因此获得较便宜的管道天然气，而管道天然气供应商也可运用他获得的这船LNG打入待开发市场或进行其它目的活动，有效的节省了按常规签订合同之后等待货物到达的时间。

（三） 贸易定价机制趋向全球化

价格是影响LNG贸易的重要因素，LNG贸易的定价话语权已经有最初的固定价格法演变到今天的美国、欧洲和亚洲市场三分天下的区域定价。其中，美国市场LNG贸易规模最小，价格主要参考其长期管道天然气合同以及Henry Hub短期天然气价格；欧洲是LNG贸易发展最完善的地区，原因之一是欧洲参与LNG贸易的国家相对较多，《BP能源统计2009》显示，2008年，欧洲进口国家数8个，占世界进口国总数的4/9，它的LNG贸易价格主要与低硫民用燃料油、汽油等竞争性燃料价格相挂钩；EIA统计数据显示，作为进口国，日本是国际贸易额最大的国家，2008年，它的LNG进口量是921.3亿立方米，占贸易总量的41%，比位居第二的韩国高152%，因此，大部分亚洲国家的LNG贸易价格主要参考日本进口原油综合价格，如图2所示，日本LNG到岸价随着原油价格的波动而波动，但比原油价格变动滞后。