股票KDJ的用法

股票KDJ的用法

KDJ又叫随机指标，是一个直接来源于K线的技术指标。他是乔治·蓝恩博士最早提出，起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

KDJ指标和均线不同。均线是趋势类指标，适用于趋势明确的市场；KDJ是摆荡类指标，在震荡市里面交易信号非常准确，而在趋势市场运用较难。经常听人说KDJ不准确，会骗人，就是对KDJ理解不够、运用不对造成的。本文将彻底纠正这一看法。

1、KDJ指标各部分的含义

要用好KDJ，首先要了解这个指标的计算方法和原理，弄清楚各部分的含义。 KDJ是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势方向，走势的强弱。由于所采用的参数值较小，用在日线上就是一个短线指标，反应灵敏是它的特点。

我们知道，KDJ有三条曲线，这三条曲线都是直接或者间接的来源于RSV，要弄懂KDJ，首先要弄清楚RSV。他的计算方法如下：

RSV=(CLOSE-LLV(LOW，9))/(HHV(HIGH，9)-LLV(LOW，9))*100; 把他用语言表达出来,是这个意思:

RSV的值,等于收盘价与9个周期的最低价的差，除于9个周期内最高价与最低价的差，商乘于100.

这个数值,表示的是现在的收盘价相对于9个周期之内最高价和最低价的位置关系.如果现在的收盘价就是9个周期最高价，那么RSV的值就是一百,表示最强势;如果现在的收盘价等于9个周期最低价，那么RSV的值是0，标志着最弱势.从这里就可以知道，RSV最大值是一百，最小值是零。

（1）K曲线。K曲线的计算式是K=SMA(RSV，3，1);这是什么意思呢?就是K的值等于RSV的3个周期的移动平均，权数为1。说白一点，就是K等于今天的RSV加上两个昨天的K值，得到的和除以三。由于RSV最低值为零，最高值为一百，K曲线的最低值不低于零，最高值也是不高于一百。

从这个公式也可以知道，如果股价连续收在多天的最低价位上，K曲线的数值就会逐渐趋向零，（但是不会等于零）标志这走势极弱；如果股价连续收在九天的最高价位上，则K值逐渐趋向于一百，（但是不会达到一百）表示走势极强。换一句话来说，就是K值越大走势越强，K值越小走势越弱。

（2）D曲线。D线的计算公式是D=SMA(K，3，1);也就是说，D曲线又是K曲线的3个周期的加权移动平均，相当于今天的K值加上两个昨天的D值，得到的和除以三。由于K值最低为零最高为一百，所以D值的范围也是在零和一百之间——K曲线连续维持往高位，D曲线的数值就可以趋向高位；同理，如果K线的数值连续维持在低位，D曲线的数值就趋向低位。这两种情况，也是表示极强和极弱的走势。和K值同理，就是D值越大走势越强，D值越小走势越弱。 D曲线因为是K曲线经过平滑处理得来的，所以和K曲线相比较，对股价反应要比K曲线迟钝。因此，D曲线称为慢速线，K曲线称为快速线。

（3）J曲线。J线的计算公式是J=3*K-2*D;就是说，他是K线数值的三倍减去D线数值的二倍所得到的差值。J线和K、D线不同，他可以大于100，并且可以小于0。

J线对股价走势非常敏感，是变化最快的一条线。J线由于对股价走势反应灵敏，常常用他来作交易指导。而K线和D线较慢，常常用来判断趋势。

（4）取值范围和区间分割

我们知道，K曲线和D曲线的数值局限于0--100之间，但是J曲线的值却可能低于0，大于100.有一些软件，对J值进行了限制，把他限制在0--100的范围之内。我用的软件，是自己取消了数值限制的。J值不受限制，可以更清楚的判断买卖点。

对于数值区间的划分，我的方法和流行的说法不同。一般的区域划分法，是把KDJ的取值区间划分成四个部分：20之下称为超卖区，80之上称为超买区，20--50之间称为弱势区，50--80之间称为强势区。根据我的经验，这种说法有很大的缺陷，并且容易产生误导，让人错误的判断形势，做出错误的操作。比如，如果你按照超买超卖理论进行操作，进入超买区，你就该卖出——往往是你卖出之后，继续大涨。再比如，股价进入超卖区，你应该买进，但是你买进之后，股价继续大跌。这就是这种区间划分的误导作用。

我认为，KDJ的数值区间，只需要划分成两个部分——强势区和弱势区，没有超买超卖之说。KDJ的数值越大，市场就越强势，KDJ数值越小，市场就越弱。这个论点，只要你弄懂了KDJ的计算方法，是很容易懂的。而弄懂了这个道理，我们就知道在KDJ曲线进入所谓的超买区时，不是卖出而是应该持股——直至KDJ曲线高位拐头向下；同理，当KDJ曲线进入所谓的超卖区时，我们不是多头买进而是应该持有空头仓位——直至趋势改变。

2、KDJ指标的运用原则

在本篇的开头，我已经把成交量，时间周期，技术指标等都定位为辅助工具。也就是说，KDJ只是我波段交易系统的辅助，不是作为决策的主要工具的。所以，我现在讲的KDJ，是围绕我的波段交易系统来阐述的。如果你想用KDJ为主来构筑交易系统，可以参考我空间里面其他关于KDJ的文章。

（1）顺势原则

所谓的顺势原则，是KDJ的运用应该顺应趋势，采用和趋势方向一致的交易信号。和趋势方向一致的交易信号，就是上升趋势里面出现的KDJ买进信号，或者是下降趋势里面出现的KDJ卖出信号——横盘震荡走势，KDJ买卖信号的准确度都非常高，因为他本来就是摆荡指标。

应该牢牢记住，我们只应该采信KDJ和趋势方向一致的那一部分交易信号，舍弃另一部分和趋势方向相反的交易信号——上升趋势的KDJ卖出信号或者下降趋势的KDJ买进信号，都需要得到其他更多指标的确认才行。

当然，顺势原则并不是只运用于KDJ指标，其他的指标一样的适用——和趋势方向一致的交易信号非常可信，和趋势方向相反的指标交易信号则需要其他技术方法的确认。

（2）配合使用原则

配合使用原则，是指KDJ指标只是辅助型工具，需要和其他工具配合使用。经常和KDJ搭配使用的，是趋势、K线和均线。我用下面几句话来概括：

A、KDJ的买进信号必须配合上升趋势、均线或者其他支撑。

B、KDJ的卖出信号必须配合下降趋势、均线压力或者其他压力位。

C、KDJ的买卖信号出现时，最好要对应着强烈的看涨K线信号或看跌K线形态。

由于我的波段交易系统是研究趋势交易的，所以不讨论KDJ在横盘震荡走势的运用问题。

另外，我所说的KDJ交易信号，并非指金叉死叉，那是毫无意义的东西。 KDJ的买进信号，是指上升趋势中J曲线向下交叉KD线，然后又掉头向上。在下降趋势里面出现的J曲线向上交叉KD线，是否买进要有其他工具的进一步确认——这属于逆市而为，除非得到其他分析方法的强烈支持，否则不要尝试。 KDJ的卖出信号，是指下降趋势里面，J曲线向上交叉KD线，然后又掉头向下。在上升趋势里面出现的J曲线向下交叉KD线，是否卖出，要有其他工具的进一步确认——得到其他分析方法的验证是必须的，越多越强的验证信号越好。否则，很容易做丢牛股。

另外，我我需要说明，KDJ的KD线是用来判断趋势的，并非是用来交易的。如果KD二线由下向上穿越中枢50，然后在强势区震荡，不论怎样死叉，还是上升趋势；如果KD线由上往下穿越中枢50，在弱势区徘徊，不论怎样金叉，就是下降趋势；如果KD线大幅震荡，上下运行于强势区和弱势区，这时是横盘震荡走势。

KD线除了可以显示趋势状况，还能判断趋势的逆转——KD线除了有趋势特性，还和K线一样均有形态，底部形态和顶部形态。但是这里不讨论这个问题。 我们只讨论趋势走势里面KDJ的买进卖出。

（3）多级别KDJ信号配合使用原则。虽然KDJ是短线指标，反应灵敏，但是，如果用在周线月线上，可以很好的指示长期趋势的方向。所以，如果我们多看周线月线的KDJ，和日线级别配合，对于我们判断走势很有帮助。

3、KDJ指标的运用实例。

（1）买进信号图例。

下图是我前期操作的祁连山。

上文我提出，KDJ的J曲线向下交叉KD曲线，然后掉头向上是买点，但是这个信号要得到均线支撑、趋势支撑的验证才可信。

我们先看图中所示的KD曲线形态。股价从14.7的低价拉起来之后，进入上升趋势，KD线也上升到强势区，一直在强势区运行，这说明上升趋势良好。 在上图，我标出了两个买点，第一个是突破回踩60线确立升势，且突破120线的那一天。这个J曲线买点，得到了60线和120线的支撑验证，是有效的。 第二个买点标记，是刚刚出现的。在一波急涨之后，股价走势回踩20线，然后止跌回升。这个买点是否成立，就要看庄家是否计划按照20线来操盘。所以，要把握J曲线买点，除了看中长期均线（60、120）找出庄家操盘线也很重要。 下面也是我近期操作的股票中国船舶，大家很熟悉了——这个票我从写这本书开始就一直持有。下图，显示了控盘机构的操盘曲线。

在上图，我们也可以看到，走势进入上升趋势之后，KD线是运行在强势区的——不论如何死叉，他都是上升趋势。按照金叉死叉来买卖，是混帐做法。 我们再按照从左到右的方向看图上标识的买点。

第一个买点，是突破60线和250线的时候，J曲线掉头向上。就是说KDJ买点得到了中长期均线的支持，这是最安全的买点——突破买点。

第二个买点，是股价突破60线之后的回踩，这个J曲线的买进信号，得到60线的支撑，是非常安全的——这是回踩中长期均线买点。同时，我们可以看到，这次回踩动作，停在20线的附近。

后面几个买点，得到了20线或者30线的支撑（我的均线系统没有设置30线），由于均线周期较短，可靠性就降低了，所以，我喜欢突破买点，一般不参与上升趋势里面的买点——加仓除外。

上图里面，有一个紫色箭头，那是一个没有得到20线支撑验证的买进信号。 从上图可以知道，在上面任何一个买点买进，都是正确的，但是在任何一个

J

线卖点卖出，都面临做丢牛股的风险——上升趋势里面卖出，属于逆市。要做涨势里面的高抛低吸，要有其他的工具验证配合才行。配合使用的工具，包括强烈K线看跌信号、上升通道线压力、乖离率等，要靠自己积累和领悟。

（2）卖出信号图例。

上文提出，下降趋势里面J曲线的卖出信号很准确但是要得到均线和趋势压力的确认为好。下图就是一个实例。

做J曲线卖出，要找准压力线。下图的压力线，有中长期均线，也有20线。

我们还可以看看上图KD线的状态。在形成下降趋势之后，KD线一直在弱势区运行，无论如何金叉，都是下降趋势 ，不是我们买进的理由。

强调，不要在下降趋势里买进。下降趋势里面，只看J线卖出信号。