股票KDJ的用法
股票KDJ的用法
KDJ又叫随机指标,是一个直接来源于K线的技术指标。他是乔治·蓝恩博士最早提出,起先用于期货市场的分析,后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
KDJ指标和均线不同。均线是趋势类指标,适用于趋势明确的市场;KDJ是摆荡类指标,在震荡市里面交易信号非常准确,而在趋势市场运用较难。经常听人说KDJ不准确,会骗人,就是对KDJ理解不够、运用不对造成的。本文将彻底纠正这一看法。
1、KDJ指标各部分的含义
要用好KDJ,首先要了解这个指标的计算方法和原理,弄清楚各部分的含义。 KDJ是根据统计学的原理,通过一个特定的周期(常为9)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势方向,走势的强弱。由于所采用的参数值较小,用在日线上就是一个短线指标,反应灵敏是它的特点。
我们知道,KDJ有三条曲线,这三条曲线都是直接或者间接的来源于RSV,要弄懂KDJ,首先要弄清楚RSV。他的计算方法如下:
RSV=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100; 把他用语言表达出来,是这个意思:
RSV的值,等于收盘价与9个周期的最低价的差,除于9个周期内最高价与最低价的差,商乘于100.
这个数值,表示的是现在的收盘价相对于9个周期之内最高价和最低价的位置关系.如果现在的收盘价就是9个周期最高价,那么RSV的值就是一百,表示最强势;如果现在的收盘价等于9个周期最低价,那么RSV的值是0,标志着最弱势.从这里就可以知道,RSV最大值是一百,最小值是零。
(1)K曲线。K曲线的计算式是K=SMA(RSV,3,1);这是什么意思呢?就是K的值等于RSV的3个周期的移动平均,权数为1。说白一点,就是K等于今天的RSV加上两个昨天的K值,得到的和除以三。由于RSV最低值为零,最高值为一百,K曲线的最低值不低于零,最高值也是不高于一百。
从这个公式也可以知道,如果股价连续收在多天的最低价位上,K曲线的数值就会逐渐趋向零,(但是不会等于零)标志这走势极弱;如果股价连续收在九天的最高价位上,则K值逐渐趋向于一百,(但是不会达到一百)表示走势极强。换一句话来说,就是K值越大走势越强,K值越小走势越弱。
(2)D曲线。D线的计算公式是D=SMA(K,3,1);也就是说,D曲线又是K曲线的3个周期的加权移动平均,相当于今天的K值加上两个昨天的D值,得到的和除以三。由于K值最低为零最高为一百,所以D值的范围也是在零和一百之间——K曲线连续维持往高位,D曲线的数值就可以趋向高位;同理,如果K线的数值连续维持在低位,D曲线的数值就趋向低位。这两种情况,也是表示极强和极弱的走势。和K值同理,就是D值越大走势越强,D值越小走势越弱。 D曲线因为是K曲线经过平滑处理得来的,所以和K曲线相比较,对股价反应要比K曲线迟钝。因此,D曲线称为慢速线,K曲线称为快速线。
(3)J曲线。J线的计算公式是J=3*K-2*D;就是说,他是K线数值的三倍减去D线数值的二倍所得到的差值。J线和K、D线不同,他可以大于100,并且可以小于0。
J线对股价走势非常敏感,是变化最快的一条线。J线由于对股价走势反应灵敏,常常用他来作交易指导。而K线和D线较慢,常常用来判断趋势。
(4)取值范围和区间分割
我们知道,K曲线和D曲线的数值局限于0--100之间,但是J曲线的值却可能低于0,大于100.有一些软件,对J值进行了限制,把他限制在0--100的范围之内。我用的软件,是自己取消了数值限制的。J值不受限制,可以更清楚的判断买卖点。
对于数值区间的划分,我的方法和流行的说法不同。一般的区域划分法,是把KDJ的取值区间划分成四个部分:20之下称为超卖区,80之上称为超买区,20--50之间称为弱势区,50--80之间称为强势区。根据我的经验,这种说法有很大的缺陷,并且容易产生误导,让人错误的判断形势,做出错误的操作。比如,如果你按照超买超卖理论进行操作,进入超买区,你就该卖出——往往是你卖出之后,继续大涨。再比如,股价进入超卖区,你应该买进,但是你买进之后,股价继续大跌。这就是这种区间划分的误导作用。
我认为,KDJ的数值区间,只需要划分成两个部分——强势区和弱势区,没有超买超卖之说。KDJ的数值越大,市场就越强势,KDJ数值越小,市场就越弱。这个论点,只要你弄懂了KDJ的计算方法,是很容易懂的。而弄懂了这个道理,我们就知道在KDJ曲线进入所谓的超买区时,不是卖出而是应该持股——直至KDJ曲线高位拐头向下;同理,当KDJ曲线进入所谓的超卖区时,我们不是多头买进而是应该持有空头仓位——直至趋势改变。
2、KDJ指标的运用原则
在本篇的开头,我已经把成交量,时间周期,技术指标等都定位为辅助工具。也就是说,KDJ只是我波段交易系统的辅助,不是作为决策的主要工具的。所以,我现在讲的KDJ,是围绕我的波段交易系统来阐述的。如果你想用KDJ为主来构筑交易系统,可以参考我空间里面其他关于KDJ的文章。
(1)顺势原则
所谓的顺势原则,是KDJ的运用应该顺应趋势,采用和趋势方向一致的交易信号。和趋势方向一致的交易信号,就是上升趋势里面出现的KDJ买进信号,或者是下降趋势里面出现的KDJ卖出信号——横盘震荡走势,KDJ买卖信号的准确度都非常高,因为他本来就是摆荡指标。
应该牢牢记住,我们只应该采信KDJ和趋势方向一致的那一部分交易信号,舍弃另一部分和趋势方向相反的交易信号——上升趋势的KDJ卖出信号或者下降趋势的KDJ买进信号,都需要得到其他更多指标的确认才行。
当然,顺势原则并不是只运用于KDJ指标,其他的指标一样的适用——和趋势方向一致的交易信号非常可信,和趋势方向相反的指标交易信号则需要其他技术方法的确认。
(2)配合使用原则
配合使用原则,是指KDJ指标只是辅助型工具,需要和其他工具配合使用。经常和KDJ搭配使用的,是趋势、K线和均线。我用下面几句话来概括:
A、KDJ的买进信号必须配合上升趋势、均线或者其他支撑。
B、KDJ的卖出信号必须配合下降趋势、均线压力或者其他压力位。
C、KDJ的买卖信号出现时,最好要对应着强烈的看涨K线信号或看跌K线形态。
由于我的波段交易系统是研究趋势交易的,所以不讨论KDJ在横盘震荡走势的运用问题。
另外,我所说的KDJ交易信号,并非指金叉死叉,那是毫无意义的东西。 KDJ的买进信号,是指上升趋势中J曲线向下交叉KD线,然后又掉头向上。在下降趋势里面出现的J曲线向上交叉KD线,是否买进要有其他工具的进一步确认——这属于逆市而为,除非得到其他分析方法的强烈支持,否则不要尝试。 KDJ的卖出信号,是指下降趋势里面,J曲线向上交叉KD线,然后又掉头向下。在上升趋势里面出现的J曲线向下交叉KD线,是否卖出,要有其他工具的进一步确认——得到其他分析方法的验证是必须的,越多越强的验证信号越好。否则,很容易做丢牛股。
另外,我我需要说明,KDJ的KD线是用来判断趋势的,并非是用来交易的。如果KD二线由下向上穿越中枢50,然后在强势区震荡,不论怎样死叉,还是上升趋势;如果KD线由上往下穿越中枢50,在弱势区徘徊,不论怎样金叉,就是下降趋势;如果KD线大幅震荡,上下运行于强势区和弱势区,这时是横盘震荡走势。
KD线除了可以显示趋势状况,还能判断趋势的逆转——KD线除了有趋势特性,还和K线一样均有形态,底部形态和顶部形态。但是这里不讨论这个问题。 我们只讨论趋势走势里面KDJ的买进卖出。
(3)多级别KDJ信号配合使用原则。虽然KDJ是短线指标,反应灵敏,但是,如果用在周线月线上,可以很好的指示长期趋势的方向。所以,如果我们多看周线月线的KDJ,和日线级别配合,对于我们判断走势很有帮助。
3、KDJ指标的运用实例。
(1)买进信号图例。
下图是我前期操作的祁连山。
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上文我提出,KDJ的J曲线向下交叉KD曲线,然后掉头向上是买点,但是这个信号要得到均线支撑、趋势支撑的验证才可信。
我们先看图中所示的KD曲线形态。股价从14.7的低价拉起来之后,进入上升趋势,KD线也上升到强势区,一直在强势区运行,这说明上升趋势良好。 在上图,我标出了两个买点,第一个是突破回踩60线确立升势,且突破120线的那一天。这个J曲线买点,得到了60线和120线的支撑验证,是有效的。 第二个买点标记,是刚刚出现的。在一波急涨之后,股价走势回踩20线,然后止跌回升。这个买点是否成立,就要看庄家是否计划按照20线来操盘。所以,要把握J曲线买点,除了看中长期均线(60、120)找出庄家操盘线也很重要。 下面也是我近期操作的股票中国船舶,大家很熟悉了——这个票我从写这本书开始就一直持有。下图,显示了控盘机构的操盘曲线。
在上图,我们也可以看到,走势进入上升趋势之后,KD线是运行在强势区的——不论如何死叉,他都是上升趋势。按照金叉死叉来买卖,是混帐做法。 我们再按照从左到右的方向看图上标识的买点。
第一个买点,是突破60线和250线的时候,J曲线掉头向上。就是说KDJ买点得到了中长期均线的支持,这是最安全的买点——突破买点。
第二个买点,是股价突破60线之后的回踩,这个J曲线的买进信号,得到60线的支撑,是非常安全的——这是回踩中长期均线买点。同时,我们可以看到,这次回踩动作,停在20线的附近。
后面几个买点,得到了20线或者30线的支撑(我的均线系统没有设置30线),由于均线周期较短,可靠性就降低了,所以,我喜欢突破买点,一般不参与上升趋势里面的买点——加仓除外。
上图里面,有一个紫色箭头,那是一个没有得到20线支撑验证的买进信号。 从上图可以知道,在上面任何一个买点买进,都是正确的,但是在任何一个
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线卖点卖出,都面临做丢牛股的风险——上升趋势里面卖出,属于逆市。要做涨势里面的高抛低吸,要有其他的工具验证配合才行。配合使用的工具,包括强烈K线看跌信号、上升通道线压力、乖离率等,要靠自己积累和领悟。
(2)卖出信号图例。
上文提出,下降趋势里面J曲线的卖出信号很准确但是要得到均线和趋势压力的确认为好。下图就是一个实例。
做J曲线卖出,要找准压力线。下图的压力线,有中长期均线,也有20线。
我们还可以看看上图KD线的状态。在形成下降趋势之后,KD线一直在弱势区运行,无论如何金叉,都是下降趋势 ,不是我们买进的理由。
强调,不要在下降趋势里买进。下降趋势里面,只看J线卖出信号。
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