股票筹码理论及实战技巧

1、股票交易是投资买卖双方在某个价位直接进行买卖成交实现的。随着股票价
格的涨跌变化，在不同的价格区域所产生了不同的成交量，这些成交量在不同价
格位置的分布量形成了该股票在不同价格位置上投资者的持仓成本分布状况。
2、股票的筹码分布状况就是流通盘在股票不同价格位置上的股票数量。筹码分
布反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，它所表明的
是盘面上最真实的仓位状况。
3、对股票在不同价格位置上投资者手中所持有的筹码成本及数量进行综合分析
与研究，是技术分析中重要的一个环节。

1、柱体大小显示对应价格区间历史成交筹码的多少。柱体长成交多，柱体短成
交少。
2、通过筹码柱体长的密集区域，可以判断股价未来的支撑和压力：
A、柱体越长，支撑/压力作用越明显。
B、长柱体距离现在时间越短，作用越明显。
C、上升中找支撑，下跌中找压力、
3、筹码分布的不同研究区间选择：
A、完整的近2 年内分析：时间太久远没有意义。
B、一个完整的周期分析：下跌趋势前期最低到最高到现在，上升相反。
C、一个现在单边趋势分析：下跌趋势中前期最高到现在，上升中前期最低到现
在。
D、一个阶段的分析：一个波段行情（月为单位）的筹码研究压力支撑。
4、筹码分布只是显示成交与价格的位置，并不显示筹码的流向。可以结合资金
流向分析。

1、上升趋势中，筹码形成高位长柱体的密集区域时应注意风险。


如果资金流向显示资金出入平衡甚至明显尽流入，可能是换仓调整阶段，股价向
上突破，远离新的筹码密集区是新波段行情买点。
突破后可能股价还会回抽，回抽筹码密集区受支撑上行是买点。
如果此时资金流向显示大量资金出逃，股价向下破位果断离场。
2、下降趋势中，筹码新成新的低位密集区域高度关注
如果股价形成低位整理形态，筹码大量密集，资金缓慢流入，可能是市场大底部
来临，机构开始建仓，但不易过早介入。
如果股价形成低位整理形态，筹码密集，但后向下跌破，资金流出明显，可能前
期的整理过程是主力借市场反弹诱多再次出货，倒底仓，可能市场还要加速下行，
应该果断离场出局。即时破位下行后市场马上反弹，只要不能突破筹码密集区不
要轻易抄底。往往此时的下行空间可能会在30%以上。
3、大幅震荡过程中，短线操作注意前期筹码密集区的支撑压力转换，适时进行
短线操作。


跌够了到了价值洼地。大小非、获利筹码的利润空间跌没了，那个时候机构都不
愿意卖的时候，就有了形成底部的基本条件。然而什么时候才是跌够了？谁说了
也不算。但可以从资金流向的角度进行分析，当资金流向净流入说明大部分资金
已经不再卖出，跌够了。

筹码分布开始底部密集。这个阶段那些有远见有实力的机构开始吸筹，这必然是
一个长期的过程。因为很多投资者高位套牢在等，在死守，机构收集筹码不是很
容易的事情。震荡、快速拉砸是市场的主要节奏，谁也不知道明天是否会暴跌或
者暴涨，但可以肯定的就是，目的是为了收集筹码，而不会轻易大涨。
三、市场机会：
当时机成熟了，政策的密集攻势终于开始产生“效果”，市场信心恢复，更多的
机构大幅建仓抢夺筹码，成交量放大，并且股价在开始上升脱离筹码分布的底部
密集区域。还等啥？该我们出手了！
投资，最讲求的是机会和时机。为什么这个世界存在二八定律？因为往往只有少
数的人才懂得把握机会和时机，大多数的人是盲从，包括机构之间，当然也包括
所有的投资者，一年四季都呆在水里，连换气的时间都不留，难保不会被淹死。



大智慧超级移动筹码分布理论洞悉主力动向、掌握买卖时机主力运作一只股票是
从收集筹码、拉升、洗盘、再拉升、出货等动作达到的。如何获悉主力动向？首
先要掌握市场的持仓成本，大智慧超级移动筹码分布就是用来监测主力运作动向
的工具。
在市场运行中的移动成本分布表现为“发散－密集－再发散－再密集－再发
散”的循环过程。主力操作股价的过程其实就是筹码流动的过程。

当股价处于历史的相对高位或低位筹码形成密集其股价将来有不同变化的四种
走势，另外大家要注意并不是只要筹码在低为密集将来都能持续上涨成为大牛
股，筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号。
筹码密集后其股价是否见底还取决于大盘及这支股票形成密集以后的筹码是主
力的还是散户的等其他诸多其他因素。只有当大盘形成底部，主力建仓完毕后所
形成的筹码密集才能成为可*的底部先决条件。所以，在进行投资决策时，一定
要进行综合的决策分析。在低位筹码密集后主力启动以前也会因为跟风盘多或洗
盘不够充分而改变准备准备拉升的计划；尤其是在高位，当股价突破上面的密集
峰投资者追涨介入以后，由于主力是灵活多变的，如果CYF 显示人气高，追涨的
人多，换手率大，那么主力可以改变准备继续拉升的计划，转为打压或出货。所
以投资者在进行筹码密集的实战操作中一定要设置好获利及止损位，且对仓位进
行管理以规避风险。
筹码分布指标运用技巧：“下峰锁定，行情未尽”的市场含义及使用方法。
“下峰锁定，行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。
在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根
据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有转移向
上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不
动，自然个股行情仍没有结束。
当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列
三种情况出现：(1)股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发
完毕，股价形成顶部；(2)股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再
向上突破，形成更大的涨幅；(3)股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，
股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛
市当中，主力可以将进行锁仓拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派
发筹码的位置，再进行出货。（中证网）

投资者在利用图形做技术分析时候会发现：有的股票起初形态很好，重心能够维
持，分层现象也很明显，但是后来慢慢就会越走越坏，为什么会出现这种情况呢？


实际上这就是股市的筹码逐渐分散现象，俗称树倒猢狲散现象。这种现象的发生
首先要来搞清楚一只股票里面的资金情况。
出现这类现象的股票，里面是有主力资金的，但资金的性质很复杂，也就是有很
多主力大户持股，当形态没有破坏的时候，大家均持股不动，大家不卖，形态破
坏就不大，形成良性循环。当行情好的时候，再有外来资金一加盟，股价一升，
刺激了原先持有者更加坚定信心，甚至加仓，结果股价就被里外合力推起来了，
良性循环下会形成很强势股。但是，强势股与强庄股是有区别的，强庄股是一个
人控盘度高，但是通常不涨停，如德隆的新疆屯河、湘火炬，但是慢慢涨了几年
翻了10 倍。
强势股则有很多主力，大家一起冲，多数会涨停，但是如果行情不好的时候，持
股者见持股很久没有赚钱效应，往往会开始撤离，由于多主力 持股，相互并不认
识，因此在出货的时候不会形成统一抛压，因此，其形态是慢慢变坏。重心不停
下沉，抛盘渐渐增多，看空者越来越多，纷纷卖出，原先筹码好像集中的样子是
假集中。
由此可见，假集中就是筹码并不是真的集中在一个人手里，而是在很多人手里，
大家暂时不约而同的看法一致，因此不卖，但是不代表不想卖，而想卖得更高价，
也就是筹码锁定性实际上并不好！当出现意外情况，比如大盘跌，大家纷纷做空，
做空导致形态破位引来了更强的抛压。这就是树倒猢狲散，主力纷纷杀跌的现象