债券相关知识点整理及习题解析
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债券相关知识点整理及习题解析
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债券及债券市场
第一章 债券及其特征
一、债券的定义与特征
1、定义
债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者发行的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。
2、特征
流动性;收益性;风险性;返还性。
3、面值规定
币种:本币债券,外币债券。
面值大小
偿还期限
发行价格
二、债券和其他有价证券的区别
1、债券和股票的区别
相同点:都是资本证券;是公司投资、融资的工具;可以自由转让。
不同点:证券的持有人和发行人的关系不同;具体的规定上不同;风险程度不同;发行机构不同。
2、债券和银行储蓄存款的区别
第二节、债券的种类
一、以发行主体分类
政府债券:预算平衡;调控宏观经济;支援特定地区、特定项目。
金融债券
公司债券
二、以偿还期限分类
(1)短期债券
(2)中期债券
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(3)长期债券
(4)可展期债券
(5)永久性债券
三、以付息方式分类
一次性还本付息债券;
付息票(剪息票)债券;
贴现(折扣)债券。
四、以有无担保分类
无担保债券(信用债券)和有担保债券
有担保债券包括:抵押债券;质押债券;保证债券。
五、以记名和无记名分类
六、以募集方式分类
公募债券和私募债券
公募债券:要进行严格审批;对发债认信誉要求高;信息公开制度。
私募债券:不需要进行严格审批;不要求信息完全公开;对发债人信誉要求不高。
七、以货币品种不同分类
本币债券 – 国内市场;本币
外币债券 – 外币;国内、国外市场
欧洲债券
第三节 债券的信用评级
一、债券信用评级的含义
是证券信用评级的一种方式。是对证券发行者的信誉,以及所发行的特定证券的质量进行评估的一种综合表述。
二、债券信用评级的作用
a 为投资者正确合理的选择投资对象提供客观的依据。使投资者的投资具有安全性,保持稳定的收益水平。
b 有利于提高发行者的经济地位和社会知名度。有利于发行者保持自己的信
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江苏学信银行考试培训 强少年,强中国 誉,防止发生违约的风险。
C 对于证券市场的监管者提供了一个对市场进行监管的客观依据。
D、局限性
(1)经济因素
(2)公司过往的资料
(3)信用评估
三、债券信用评级的方法
四类十级制、三类九级制
债券的发行与交易市场
一、债券发行市场
1、债券的发行主体 主体:政府机构;金融机构;股份公司;非股份公司。
2、债券的发行方式
募集对象决定发行方式:
(1)私募: 包括内部职工和机构投资者两部分。 特点:债券人比较固定;保证发行成功;注册费用低;直接发行。
(2)公募: 以广泛的不特定的投资者为对象发行债券。 特点:办理严格的注册手续;详细的信息披露;承销商进行承销;可以转销。
以有无中介人决定的直接发行和间接发行。
二、债券发行条件
1、发行额(发行规模) 发行额:一次发行债券所筹集的资金总额。
2、票面利率 / 名义利率: (1)银行存款利率水平;(2)期限因素; (3)其他债券的利率水平 ;(4)发行者自身的承受能力 。
3、发行价格(认购价格): 溢价发行;面值发行;折扣发行。
4、票面金额 :考虑认购者的购买能力和成本测算。
5、期限 (1)使用资金的周期 (2)预测未来市场利率的变化趋势 (3)债券流通市场是否发达。
三、债券的发行程序
1、制定发行方案
2、董事会决议
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3、申请政府主管部门批准
4、签订承销协议
5、订立承销团协议
6、签定信托合同
7、制作认购申请书,债券和债权者的名册。
8、发出正式的募集公告
9、正式募集
10、呈报发行情况
四、债券上市
1、上市申请
包括任意上市和强制上市。
任意上市包括申报上市和许可上市。
2、上市审查基准
包括:规模基准;经营基础基准;债券持有分布基准;其他基准。
3、上市管理
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