Avoiding the Black Swan in China Alpha Arbitrage Strategy12-19-2014
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Avoiding the Black Swan in China Alpha Arbitrage Strategy12-19-2014
Correlation Fund 1 Fund 2 Fund 3 Fund 4 Fund 5
Fund 1 1.00 0.38 0.83 0.85 0.84
Fund 2 0.38 1.00 0.40 0.39 0.46
Fund3 0.83 0.40 1.00 0.80 0.76
Fund 4 0.85 0.39 0.80 1.00 0.77
Fund 5 0.84 0.46 0.76 0.77 1.00
Figure 9 Alpha Arbitrage Hedge Funds FOHF Benchmark Note：Green indicates high correlation.
60
70
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Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14
N
A
V
FoF HS300
Figure 10 Alpha Arbitrage Hedge Funds FOHF Benchmark NAV Source: Hedge Fund DNA
-9.0%
-8.0%
-7.0%
-6.0%
-5.0%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14
D
r
a
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o
w
n
Figure 11 Alpha Arbitrage Hedge Funds FOHF Benchmark Drawdown Source: Hedge Fund DNA
New FOHF Portfolio 1
Figure 12 New FOHF Portfolio 1, High Size DNA Fund replaced by High Value DNA fund Source
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110
120
130
140
Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14
N
A
V
FoF HS300
Figure 13 New FOHF Portfolio1, Fund NAV Source: Hedge Fund DNA
-3.0%
-2.5%
-2.0%
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14
D
r
a
w
d
o
w
n
Figure 14 New FOHF Portfolio1, Drawdown Source: Hedge Fund DNA
New FOHF Portfolio 1: High Size DNA fund replaced with High Value DNA
Fund 1:尊嘉ALPHA
Return 14.60%
Fund 2:盈融达量化对冲1 期
Volatility 6.10%
Fund 3:方正富邦-高程量化1 号
Sharp Ratio 2.4
Fund 4:金锝2 号
Drawdown -2.60%
Fund 5:朱雀漂亮阿尔法
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