新三板-Raymond's noteWord

　　新三板Ramonyds Not’e

　　中国资本市场主板 中小业板 企业创 新板板三(A ()B )C)(交易： a .b .c 持有深.所交户即账可入进三新进板行交易投资者可以 过通主办券商客的终户自动报盘端 主办商客券户端行情显终示

　　上 证证 深证 深深 证场市场外柜、市台 交易场所市场新三实板行案审查备 上市制可自行选择是否时融资？时融何资及？行自决融资对定。 象可以过通新板三现实向定资

　　规范运增： a作.b .建立善的完法人理治结构合 理的信披息露股份 改 规范运行 制三新板牌 IP挂O (中企板小/业创板

　　)新板三特性 牌挂 快利融资有–公司规范 ，透化度高明，可助协提向高行融银资的能 力– 权股有，可用价于押进抵融资 –行 过通新三板台平定，增向资行融进；资盈市率高较可达22倍， 加快上市 地方政府财政持(支现在可能经已取消)

　　要符合求的条件 续存两满、有限年任责司公原按面净值折股整账变更为体份有限股司公 (续期间存以可从有责限公司成立任日之起算计 ) 主营务业突、出持续可营经 公司理治结构存健、作运范规 股份行和发转行让合为合规法 取得当地人民政府 出具非的上公司市股报价转份试让资格确认点(?) 函 中证国业券协要求的会他条件其

　　新板三与其他板块同相处之 需经 由三方中第介构参机工与 作 强–专业调性、正性公 由相 关机构进核行查、备案 受中国监证会一规统和划管监

　　新三板与他板其不同之处块 新三板挂牌不需要国中监审证(是批否备案要)?更，可以定向配增资股 新三的板定法条只件6有条非常简，单 财及非财务指标务–挂牌前 股本=金500万– 牌后挂、无制限 – 硬无性财指标务要求 –非务财性指要求： 标 主业营突出务 资产整完 业务性人、、财务、机员构独立 性有具整完业的务系体直接面和向市场立独经 营能的 实力控际制及人其控的制他其企业不存间在同业 争、竞存在严不影响公重司独立性或显者 其 他由办主券按职业商判断一般；的要 求 失公的关联允易交依法 纳税证及 完善明公的司治理结，构全的健股东会、大董 会、监事事会及立独事董、董事会秘书审 、委计会、员相机构关及依法，履职行

　　责

　　无制董限及业务事人及业务员最在近两年变的化

　　新三与其板他块板不之处 同 –续 续持营

　　经 牌前违法挂行的影为已经消除响亦可以的请申 其他 主券商需职办判断的包括：业 内 控度健制性 存务报财的告可靠 生性产经营法合性注册会计 师具无保出内控留鉴证书 证严的格资金管制理度、控制及其控人制业企没有并借款以代偿、务债代垫款，项或他方

　　式占用其资金不在违存规对担外

　　保集资金无限募用途制

　　行实间时表约1-月 约2-2月3 2约

　　月 份股 改 、制设 立 股 份 公司

　　定确 荐推 办主 券商 、 签 订 作合 协 议

　　推荐 主 办 券 商 尽责调

　　申查 请 获并得 份 报股价 让 转试点 业企 资

　　格推荐 主 办 券商内 部 审核 推荐 主办 价 券 商 完报 申成报 材 料 向 会 协 荐 挂推

　　获牌得 协 会备 案确 、 认股 份集中 记

　　登 披露股 报 价 份转让 说 明 书， 并 在 代 办 系统 牌挂

　　改制– 改为股 份公司基本件条 : 现有 东 –股2人 20至人之间 现有股0东过半需在中数境国有居住内地址 资净不低于5产00

　　程序万: 证券司任公改财务顾问 制审 签计起发人议 协请申份公司股名称核准预工商局)(

　　配合券商作制立股设份司公申报材的料具出验资告报、评估报告召开创立 大会选，事会董监事、通、章过程董、会事工向局商申请更登记 工变局备案签发商营执照 –业股 公份成司

　　立申请

　　牌挂 选 推择主荐券办、商签合协议 作股制公司份造改成 完请申份股价报转试点企业让资格会计师 或师律计审及尽责调 推荐主查办价报券商责调查 尽推主荐报办价券商内的核组对小责调查尽稿和尽责底调报查进告行审，出具核控报内告

　　报申料，向协会材保送荐挂推备案文牌件会协案备确 股认份中登记集披 露份股报价转让说明书深圳 券证易所正交式牌挂

　　新板挂牌的成本 三 请门槛申，低较容易比功 成时快间 用：费–– 中–介机构用费较低可 有能政补府 贴低隐形本成规(范成不本高

　　其)相关资他或料补 充20 31已批准全国扩年容放，区宽域限制行业限、;现有制新板挂牌三公已 超司1过000家

　　高流提量通：– – 交–易位是单由30,否000减股到1,000 是否股机构由资者投到包转括自人然投资的者挂牌后股东 人可数以突20破0

　　人

　　板机会提转 高– 报上申市件文可以破打队排序顺引做市入制度20(4年18月5日2行)–实– – 由有实力商充券当庄(报家、买卖价) 资者投报符合庄家价有效报范价围内需，即立完成易 交家获庄的得股权不超得公司过1%的股0

　　目前挂牌时权较普遍的股比规份在30模00万至5000之万；间500万08至000亦万不 少

　　经有已商券东(证方)券为挂牌公司提供研报究

　　告

　　至214年10月1有46家共券拥有商市做商资格其中包: 括 泰君国 安信中证 券海证券通招 证商券齐鲁 券 证广证发券华 泰

　　证券 方证券东