中信建投-2015年第4期：投策略配置组合跟踪报告

上传者：廖凤依
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上传时间：2015-05-05
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中信建投-2015年第4期：投策略配置组合跟踪报告

C H I N A S E C U R I T I E S R E S E AR C H

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中信建投策略配置组合跟踪报告
——2015 年第4 期

关于本报告
中信建投策略配置组合报告根据中信建投证券研究发展部最新
的策略观点，自上而下进行股票筛选，力求中长期的组合收益，
每月进行一次跟踪。报告的内容包括：策略观点，行业配置，组
合更新等内容。力求为投资者提供较为全面的投资参考。
组合的形成
股票来源：中信建投研究发展部股票池、中信建投研究发展部精
选股票池。
选股逻辑：在股票池跟踪评级的基础上，由策略组根据形势变化，
结合阶段研究成果进行自上而下筛选，形成未来中长期最看好、
建议投资者中长期配置的股票组合。
成份股数量：不超过20 只。
比较标的：沪深300 指数。
目标客户：偏向于价值投资的中长期稳健类投资者。
上期表现
2015 年3 月，沪深300 指数上涨13.39%，上证指数上涨13.22%，
我们上一期策略配置组合的算术平均收益率为17.67%，小幅超越
市场指数。
配置策略
我们认为，进入4 月份，在政策持续加码下，经济将逐步企稳回
升，并且在经济短周期低点位置财政政策、货币政策和产业政策
都偏积极，并保持较高的姿态和力度，对于市场形成较为明显的
正面作用，牛市格局延续。配置上，国家内外战略值得重点关注，
对外是一带一路走出去，纾解产能与增强经济韧性，对内是对存
量经济维稳，并积极发展新产业，我们看好经济企稳阶段中上游
周期品的弹性，看好新主导产业互联网对于传统产业的改造，看
好能源革命、制造业升级的产业机会。
本期组合
本期组合，我们选择的十只股票分别是：阳泉煤业、盐湖股份、
华泰证券、招商地产、中兴通讯、金风科技、上海医药、德豪润
达、福耀玻璃、金隅股份。

安尉
anwei@http://wendang.chazidian.com
010-85130982
执业证书编号：S1440511030001
发布日期： 2015 年4 月2 日

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上证指数、沪深300 走势图
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上证指数沪深300

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沪深300、深证成指走势图
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沪深300 深证成指

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