股票期权法律制度研究

上传者：汪剑平
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上传时间：2015-05-05
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股票期权法律制度研究

中文摘要
摘要
作为一项法律帝《度，股票期权制度已被瑷论和实践证明艇对经营管理人员的一
种符之有效的长期激励机制，日益受到国内政府、理论界颡企业务的重视。虽然
该项制度移植子国内企业实践已有好几年，但只是今年才在立法上舆正有所体现。
实践的不规既和立法的待完善，奠定了对股票期权法律制度进行广泛，深入、系
统研究的基础与必然。该论文研究的总体嗣标是：通过研究中外股票兢权锖４度的
主要内容，构建中阐股票期权法律制度体系，为国企改革和公司管理提供法律依
据和方案参考。该论文共用，ｋ章对股票靳投法律青《发进行搽讨。
第一章，股票期权制度的基本理论．股票期权制度是一个理论性问题。股票
籁投楚公司授予一建对象在朱来一定期限内以一定豹价格麴买一定数量本公司股
票的权利，主要包括股票期权的授予、授权、行权和出售嬲个环节，以及股票来
源、授蔽对象，赠岛数量、行校麓黻、行较价格、行权方法、韭绩考核、靛督管
理等要素。发展至今，股票期权已演变出多种类型。公司推行股票鹚权，将在股
票麓牧主体乏簿形成特定的校程义务关系，这种衩鞴义务荧系经过股票麓彼法德
制度的调整，形成了股票期权法律关系，包括主体、客体和内容三个方面。作为
一种激励割爱，羧蘩鬻稷与麓毅、鬓工箨黢鞫管瑾馐牧魏稽魄，量凌诲多不同懿
特点。股票期权制度的产生和发展有其深刻的理论背景，主要有剩余索取权、委
耗幸℃建耪入力资本譬理谂。逶遘诖众照经慧管理者榴鸯帮分黧余索取投秘成为菇
险承担者，股票期权制度对经营管理者具有激励与约束的双重作用。但如果不当
运攥，氇会鬻来一是瓣受覆效痤。
第二章，股票期权制度的实践．股票期权制度也是一个实践性问题。自上个
燕鳃ｓＯ年戴黢桑蘩投铡凄诞生手美翅疆来，瑷已风壤全球，或鸯当今各国众望警
遍推行的长期激励机制。美国、英阐、日本以及中豳香港等众多国家和地区都实
藏了段票麓投剃度，筹积累？诲多塞贵经验。９０零钱初，巾国开戆孳ｌ遴羧浆麓权
制魔，在地方政策法规的支持与引婵下，上海、北氟、武汉、天津等地纷纷进行
了实践性探索，著形成了各其特色妻孽模式。毽困受獭肄晷客法捃剩度熬刳终，这
些实践模式岛国外成熟的股梁期权制度存在很大的麓别，照现过渡性、变通性、
适应蛙等特点。
第三章，股票期权的授予。股票期权的授予是股票期权的首要环节，也是基础
性环节，它怒通过公司与其员工双方签定弱一令段綮期权授予搬议疆确双方戆权
利义务，主要涉及的内容有股票期权计划的授予公闭和受权人两个主体、股票来
源途径、骰票期权的授予数爨以及股票期投豹有效嬲和等待期等。

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