海峡股权交易所简介

福建海峡股权交易所(简称“海交所”)是经福建省人民政府批准,由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所,为探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。提出了“加快海峡产权市场建设,探索引入台湾上柜和兴柜交易机制,推动设立两岸股权柜台交易市场,打造闽台企业对接的直通平台”

海峡股权交易所简介

日期：2012年12月12日

一、海交所的设立

福建海峡股权交易所（简称“海交所”）是经福建省人民政府批准，由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所，2011 年11 月在平潭综合试验区注册营业。2009 年5 月，《国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》（国发【2009】24 号）正式确立了探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。《意见》明确指出，要“探索进行两岸区域合作试点”，“拓展台湾金融资本进入海峡西岸经济区的管道和形式，建立两岸区域性金融服务中心，推动金融合作迈出实质性步伐”。

2009 年8 月，福建省颁布《贯彻落实<国务院关于支持福建加快建设海峡西岸经济区的若干意见>的实施意见》，提出了“加快海峡产权市场建设，探索引入台湾上柜和兴柜交易机制，推动设立两岸股权柜台交易市场，打造闽台企业对接的直通平台”的初步构想。

2010 年4 月， 《福建省人民政府办公厅关于印发2010 年金融服务海西建设工作要点的通知》（闽政办【2010】107 号）提出：“突出对平潭综合实验区开发的金融支持”，“制定出台金融业支持平潭综合实验区开发建设的指导意见，指导各金融机构研究提出具体支持方案和措施，推动金融资源向平潭综合实验区适度倾斜”，“促进场外市场建设”，“研究推动省产权交易中心发展为非上市非公众公司开展私募股权融资和股权转让业务，并争取发展成为海峡两岸股权交易市场，为台资企业和海西区域内的非上市公司股权融资与转让提供区域性的市场平台”。

2011 年2 月，《福建省人民政府办公厅转发人民银行福州中心支行福建银监局、福建证监局、福建保监局关于2011 年金融服务福建科学发展跨越发展工作要点的通知》（闽政办【2011】36 号）进一步明确：“推动闽台金融合作”，“以ECFA 签署为契机”，“积极争取国家政策支持，借鉴台湾地区上柜和兴柜模式，在省内探索建立台资企业及中小企业股权柜台交易市场（或海峡股权交易所），为中小企业、大陆台资企业融资提供服务”。

2011 年3 月，国务院正式批准了《海峡西岸经济区发展规划》，进一步明确了建设海峡西岸经济区的具体目标、任务分工、建设布局和先行先试政策，提出建设两岸区域性金融服务中心。

同年3 月，《福建建省人民政府办公厅转发省发展改革委关于2011 年重点领域改革工作意见的通知》（闽政办【2011】74 号）明确指出：“加快闽台

福建海峡股权交易所(简称“海交所”)是经福建省人民政府批准,由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所,为探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。提出了“加快海峡产权市场建设,探索引入台湾上柜和兴柜交易机制,推动设立两岸股权柜台交易市场,打造闽台企业对接的直通平台”

金融合作”，“争取设立海峡股权交易所”。至此，在海峡西岸经济区设立海峡股权交易所的规划最终明确。

2011 年7 月，中共福建省委《关于进一步贯彻实施〈海峡西岸经济区发展规划〉的决定》，明确提出，充分发挥对台独特优势，先行先试，在建设两岸区域性金融服务中心上力求新突破。2011 年11 月，国务院正式批准了《平潭综合实验区总体发展规划》，同意平潭实施全岛放开，在通关模式、财税支持、投资准入、金融保险、对台合作、土地配套等方面赋予平潭综合实验区比经济特区更加特殊、更加优惠的政策。在以上政策背景下，福建海峡股权交易所正式落户平潭综合实验区，将充分发挥平潭综合实验区对台先行先试政策优势，为大陆台资企业和海西区中小企业提供股权流通和股权融资服务，着力打造两岸资本对接直通平台，促进海西区域资本市场的发展和推动海峡两岸统一资本市场的发展。

二、海交所的目标定位与业务范围

（一）总体目标定位

充分发挥对台优势和国家赋予的先行先试政策优势，借鉴国内外先进的金融理念、技术和管理经验，以非上市非公众公司股权为主要服务对象，探索引入台湾上柜和兴柜交易机制，为在海西区域内的台资企业和福建企业股权融资和股权转让提供便捷、透明、高效、低成本的服务，打造闽台企业对接平台；逐步扩展为大陆的台资企业和海西区域内的非上市公司股权融资与转让提供区域性的市场平台，建立海峡两岸统一的场外交易市场；打造海峡两岸金融资本对接直通平台，推动构建两岸统一的大中华区资本市场体系的互相开放与合作平台。

（二）基本功能

1、融资功能：为大陆台资企业和海峡西岸经济区内的中小企业提供快捷、高效、低成本融资；

2、投资功能：为海峡两岸创投资本提供畅通便捷的进入与退出通道，促进资本流动；

3、交易功能：实现非上市公司股权规范化流转融通，提高资源配置效率。

4、规范功能：规范了融资方式和信息披露制度，有利于形成有效的市场约束。通过股权交易所的交易平台，规范化的融资运作，降低了非上市公司的运营风险，有利于公司的长远稳定发展。

5、孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范的信息披露，持续、贴身的高品质服务和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提升核心竞争能力，实现快速成长，并通过市场化的筛选机制，源源不断地为主板市场、中小企业板市场、创业板市场和境外证券交易所筛选和输送优质成熟的上市后备企业。

（三）海交所业务范围：

1、为非上市公司制企业提供股权登记托管；

福建海峡股权交易所(简称“海交所”)是经福建省人民政府批准,由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所,为探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。提出了“加快海峡产权市场建设,探索引入台湾上柜和兴柜交易机制,推动设立两岸股权柜台交易市场,打造闽台企业对接的直通平台”

2、为非上市公司制企业提供私募股权融资；

3、为非上市公司制企业股权提供交易平台；

4、为私募股权基金提供融资；

5、为私募股权基金份额提供交易平台；

6、提供股权投融资中介服务；

同时海交所还积极探索从事为企业债券交易、信托产品交易、理财产品交易提供服务和设立或参与设立股权登记结算公司。

三、海交所市场体系与制度建设

（一）跨海峡两岸统一的市场体系

海峡股权交易所正通过对台金融开放与合作，先行先试，按照“统一业务模式、统一市场准入、统一交易规则、统一交易系统、统一信息披露、统一自律监管”的原则，建设海峡两岸统一的场外交易市场，打造海峡两岸金融资本对接直通平台。

（二）完善的组织制度与交易制度

海峡股权交易所实行中介服务机构核准制度、合格投资人制度、保荐制度、挂牌核准制度和登记托管制度等组织制度，将采取协商定价交易制度，并逐步开发交易软件系统、交易清算系统和交易专用网站，形成较为完备的交易软件系统体系，并实现在线申请注册、信息披露、在线咨询、网上交易、交易资金管理、股权交割、清算等功能。

四、为什么到海交所挂牌交易？

（一）海交所是非上市公司制企业快速、低成本融资市场

时间短：实现挂牌仅需约1--3 个月时间；

费用低：仅需其他资本市场费用的1/5--1/10；

效率高：融资渠道广，融资成本低。可根据公司发展需求，一年进行小额、多次、快速融资。

（二）海交所是非上市公司股权和私募基金份额交易市场

为投资人进入优质公司以及股权流动、退出提供规范、便捷融通平台。 通过市场定价，凸显公司价值和股东财富，疏通和扩大公司间接融资渠道。

（三）海交所是引导和培育非上市公司进入公开资本市场的孵化器

提供持续、配套、高品质服务，支持公司迅速做强做大。

督导规范信息披露，使公司熟悉资本市场制度规则，完善治理结构。

（四）海交所是向公开资本市场输送优质资源的通道

市场化筛选机制，使更多高科技、高成长公司迅速脱颖而出。

通过制度对接，使优质公司以更快速度、更低成本进入公开资本市场。

福建海峡股权交易所(简称“海交所”)是经福建省人民政府批准,由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所,为探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。提出了“加快海峡产权市场建设,探索引入台湾上柜和兴柜交易机制,推动设立两岸股权柜台交易市场,打造闽台企业对接的直通平台”

（五）海交所是拓展企业对外交流通道和提升公司知名度、影响力，展示品牌形象的重要舞台。

在海交所挂牌，将能直接实现对台湾的直接交流与合作。

在海交所挂牌，将充分展示公司的发展前景、盈利能力和管理水平。

五、公司挂牌流程图及挂牌条件

挂牌企业须具备的基本条件

（1）依法注册的股份有限公司，规范经营不少于1 年；

（2）公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好；

（3）公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善；

（4）最近两个会计年度内无违反法律、法规行为，无不良信用记录；

（5）不存在任何可能严重影响公司资产和业务的法律诉讼案件、或有重大负债等其他事件；

（6）取得至少一个在交易所注册，具有保荐资格的机构在尽职调查后出具的保荐意见书；

（7）公司任一股东持股最小数量不低于公司总股本的1/200；

（8）监管机构和交易机构要求的其他条件。

1、主体资格

应当是依法设立且合法持续经营两年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、公司治理

公司治理结构健全、核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善；

3、财务要求

（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于500万元，且持续增长；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

（2）最近一期期末净资产不少于500万元，且不存在未弥补亏损；

（3）公司股本总额不少于500万元。

4、其他要求

（1）聘请具有海交所业务资格的保荐机构、中介服务机构为其提供保荐、法律和财务服务，并出具相关意见；

（2）当地金融主管部门备案

六、机构业务资格要求

（一）保荐机构业务资格要求

1、公司注册资本不少于3000万元人民币；

福建海峡股权交易所(简称“海交所”)是经福建省人民政府批准,由福建省产权交易中心发起组建的公司制交易所,为探索海峡西岸经济区作为对台金融开放与合作区域试点的国家战略。提出了“加快海峡产权市场建设,探索引入台湾上柜和兴柜交易机制,推动设立两岸股权柜台交易市场,打造闽台企业对接的直通平台”

2、具有本科以上学历的保荐专业人员不少于10名；

3、具有证券从业资格的人员不少于5名；

4、具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、激励考核机制；

5、对非上市股份有限公司股权交易具备较强的分析能力，对交易所挂牌公司及基金具有较强的研究和分析能力；

6、具有承担相关业务责任和风险的能力；

7、具有良好的职业道德和行业信誉，近三年没有发生过不良记录和违反职业道德的行为；

8、熟悉海峡股权交易所制度和规则；

9、海峡股权交易所规定的其他条件。

（二）会计师事务所业务资格要求

1、专职注册会计师不少于20名；

2、内部机构设置合理，风险防范制度健全，具有承担相关业务责任和风险的能力；

3、具有良好的职业道德和信誉，最近三年未发生过虚假审计报告记录；

4、没有发生过重大违法、违规和违反职业道德的行为；

5、海峡股权交易所规定的其他条件。

（三）律师事务所业务资格要求

1、在册执业律师不少于20名；

2、从事相关法律事务的律师应有三年以上从事经济、民事法律业务的经验，熟悉股权挂牌和证券法律业务；

3、具有良好的职业道德和信誉，从业律师最近三年内没有受过纪律处分或其他违反职业道德的行为；

4、海峡股权交易所规定的其他条件。

（四）合格投资人业务资格要求

1、机构投资者

（1）具有独立主体资格和投资能力的法人企业、合伙企业及其它经济组织；法人企业实缴注册资金不得低于人民币100万元；合伙企业及其它经济组织，自有净资产总额不得低于100万元；

（2）拥有固定的经营场所和必要的设施；

（3） 有健全的组织机构和严格的财务管理制度；

（4） 通过海交所进行投资知识和风险能力综合评价；评分在70分以上（含70分）

（5） 海交所规定的其他条件。

2、自然人投资者

（1） 具有完全民事行为能力；