申万宏源-投资策略精选

上传者：李振国
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上传时间：2015-05-08
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申万宏源-投资策略精选

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今日收盘点评

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获利盘涌出，周二A 股市场大幅下挫。上证指数收于4298.71 点，跌4.06%；深圳成指收于14233.1 点，跌4.22%。两市A
股415 只股票上涨，1924 只股票下跌。成交金额小幅上升，上海市场从上一交易日的7175 亿元上升至8056 亿元；深圳市场从上
一交易日的5200 亿元上升至5618 亿元。?
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中纪委网站4 月30 日公布了一批央企巡视整改情况的通报，其中对中国石化、中国南方航空集团公司、中国海运等企业的
通报中都涉及境外国有资产的监管问题。记者调查发现，一边是境外国有资产规模与收入利润总量持续上升，仅110 多家中央企
业纯境外单位资产总额已超过4 万亿元；一边却是巨额国资基本上没有进行审计，存在大量监管空白。国务院国资委公布的数据
显示，截至2014 年底，绝大部分中央企业都在境外(含港澳地区)设立了分支机构，这些机构遍布在世界150 余个国家或地区。仅
在中央企业纯境外单位中，资产总额、营业收入、利润总额已分别达到4.68 万亿元、4.49 万亿元和1200 亿元。除了110 多家央
企在境外的巨额资产，地方国企境外资产也规模庞大。记者拿到的一份文件显示，早在2011 年年底，广东省国有企业境外资产
总额就超过2700 亿元。而截至目前，地方国企的境外资产规模又有了更大提升。?
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从今日盘面的行业跟踪情况来看，行业板块全线飘绿。日前“中国制造2025”总体方案已经国务院常务会议审议通过，该
方案提出了中国从制造转变为制造强国“三步走”的战略，预计很快将对外发布。分析人士指出，“中国制造2025”大幕即将开
启，以智能制造为代表的工业4.0 概念料将重回资金风口，其中智能化机器人和自动化装备值得投资者重点关注。受此消息刺激，
通用机械板块走势抗跌，收盘跌0.86%，跌幅小。原油价格出现大幅反弹，非常规油气的开采和利用有望重新回到快速轨道。另
外，政策上面，财政部发布消息，“十三五”期间，中央财政将继续实施页岩气财政补贴政策。可以预见，我国页岩气的开发利
用力度有望持续加大。借此，石油行业早盘走强。后受大盘拖累，收盘跌1.74%，跌幅较小。电力行业板块今日一改昨日强劲走
势今日走势极度低迷，个股几乎全线飘绿，终盘暴跌5.98%，跌幅大。此外，工业机械、电脑设备和电器仪表等板块强于大盘；
房地产、银行行业和运输服务等板块弱于大盘。?
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分析师表示，在股市财富效应的激励下，场外增量资金源源不断，新开户数屡创新高，庞大的增量资金是推动本轮牛市强者
恒强的关键因素。从目前看场外资金仍然充沛，为后市走强奠定基础，中线仍有看好空间。当然，短线市场进入新股发行周期，
估计会有2 万亿左右的资金分流。同时，管理层的政策口径虽是和风细雨，但也开始收紧，因此投资者还应关注政策信号的动向。
市场层面看，今日股指大幅下挫，短期市场还将继续调整。?
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热点主题策略

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热点主题券商名称报告名称（日期）核心观点重点推荐股票
京津冀
国信证券 2015/05/04---《建筑工
程行业周报：京津冀巨额
投资将至继续推荐基
建、装饰园林》?

本周政治局会议审议通过《京津冀协同发展规划纲要》，6
年42万亿的巨额投资将极大促进当地基建发展。而目前铁路
“十三五”规划方案备选库共接受各省上报6.9万公里、总
投资约7万亿元，表明未来5到10年国内铁路建设仍有巨大空
间。前3月FAI投资增速进一步下滑至13.5%（环比-0.4%），
而基建投资增速（22.83%，环比+1.96%）继续攀升。低迷经
济数据预示基建投资将持续加码，基建股今年普遍具备“基
本面+政策面”共振的难得时机，且今年是国企改革的元年，
我们建议继续持有前期重点推荐的标的“两铁建交”（目前
广田股份
铁汉生态
亚厦股份
中国建筑
中国铁建
投资策略精选
2015 年05 月06 日

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