债券相关知识点整理及习题解析

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债券相关知识点整理及习题解析

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债券及债券市场

第一章债券及其特征

一、债券的定义与特征

1、定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者发行的、承诺按一定利率定期支付利息、并到期偿还本金的债权债务凭证。

2、特征

流动性；收益性；风险性；返还性。

3、面值规定

币种：本币债券，外币债券。

面值大小

偿还期限

发行价格

二、债券和其他有价证券的区别

1、债券和股票的区别

相同点：都是资本证券；是公司投资、融资的工具；可以自由转让。

不同点：证券的持有人和发行人的关系不同；具体的规定上不同；风险程度不同；发行机构不同。

2、债券和银行储蓄存款的区别

第二节、债券的种类

一、以发行主体分类

政府债券：预算平衡；调控宏观经济；支援特定地区、特定项目。

金融债券

公司债券

二、以偿还期限分类

（1）短期债券

（2）中期债券

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（3）长期债券

（4）可展期债券

（5）永久性债券

三、以付息方式分类

一次性还本付息债券；

付息票（剪息票）债券；

贴现（折扣）债券。

四、以有无担保分类

无担保债券（信用债券）和有担保债券

有担保债券包括：抵押债券；质押债券；保证债券。

五、以记名和无记名分类

六、以募集方式分类

公募债券和私募债券

公募债券：要进行严格审批；对发债认信誉要求高；信息公开制度。

私募债券：不需要进行严格审批；不要求信息完全公开；对发债人信誉要求不高。

七、以货币品种不同分类

本币债券 – 国内市场；本币

外币债券 – 外币；国内、国外市场

欧洲债券

第三节债券的信用评级

一、债券信用评级的含义

是证券信用评级的一种方式。是对证券发行者的信誉，以及所发行的特定证券的质量进行评估的一种综合表述。

二、债券信用评级的作用

a 为投资者正确合理的选择投资对象提供客观的依据。使投资者的投资具有安全性，保持稳定的收益水平。

b 有利于提高发行者的经济地位和社会知名度。有利于发行者保持自己的信

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江苏学信银行考试培训强少年，强中国誉，防止发生违约的风险。

C 对于证券市场的监管者提供了一个对市场进行监管的客观依据。

D、局限性

（1）经济因素

（2）公司过往的资料

（3）信用评估

三、债券信用评级的方法

四类十级制、三类九级制

债券的发行与交易市场

一、债券发行市场

1、债券的发行主体主体：政府机构；金融机构；股份公司；非股份公司。

2、债券的发行方式

募集对象决定发行方式：

（1）私募：包括内部职工和机构投资者两部分。特点：债券人比较固定；保证发行成功；注册费用低；直接发行。

（2）公募：以广泛的不特定的投资者为对象发行债券。特点：办理严格的注册手续；详细的信息披露；承销商进行承销；可以转销。

以有无中介人决定的直接发行和间接发行。

二、债券发行条件

1、发行额（发行规模）发行额：一次发行债券所筹集的资金总额。

2、票面利率 / 名义利率：（1）银行存款利率水平；（2）期限因素；（3）其他债券的利率水平；（4）发行者自身的承受能力。

3、发行价格（认购价格）：溢价发行；面值发行；折扣发行。

4、票面金额：考虑认购者的购买能力和成本测算。

5、期限（1）使用资金的周期（2）预测未来市场利率的变化趋势（3）债券流通市场是否发达。

三、债券的发行程序

1、制定发行方案

2、董事会决议

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3、申请政府主管部门批准

4、签订承销协议

5、订立承销团协议

6、签定信托合同

7、制作认购申请书，债券和债权者的名册。

8、发出正式的募集公告

9、正式募集

10、呈报发行情况

四、债券上市

1、上市申请

包括任意上市和强制上市。

任意上市包括申报上市和许可上市。

2、上市审查基准

包括：规模基准；经营基础基准；债券持有分布基准；其他基准。

3、上市管理

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