东兴中小市值股票组合报告

上传者：宋衍茹
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上传时间：2015-05-05
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东兴中小市值股票组合报告

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DONGXING SECURITIES
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究
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东兴中小市值股票组合报告
2014 年3 月17 日

投资摘要：
 “启程”“祥瑞”“风巽”三个组合的建立时间均为 2014 年 3 月
17 日（周一），调入调出价和收益率计算均以收盘价为基础，三个
组合的初始调入价是 2014 年 3 月 14 日（上周五）的收盘价。中小
市值组将根据实际情况对股票进行调入调出以及对上市公司投资评
级进行改变。
 “启程”股票组合。启程代表着要脱颖而出，扬帆远航的意思。我
们用启程代表市场上的黑马股。组合中的股票集中了东兴证券中小
市值组对各行业最为看好的潜力公司，中小市值研究员对这些上市
公司均有持续跟踪或调研。启程组合代表着东兴证券中小市值组对
市场的深入挖掘和对价值的再发现。
 “祥瑞”股票组合。祥瑞即吉祥的征兆。我们用祥瑞代表估值合理，
经营模式可持续，同时业绩又能稳定快速增长的股票。祥瑞组合代
表着东兴证券中小市值组对市场上兼具防御性和成长性的白马股的
研究成果。
 “风巽”股票组合。“风巽（xun）”来源于八阵图，巽也代表风，
意思是风一阵接一阵的吹。我们用风巽代表市场上的热点，风巽组
合代表着东兴证券中小市值组对题材概念股的研究成果。
 市场展望和行业配置。从信托和城投债的统计情况看，随着高风险
信用产品偿付高峰到来，上半年的3、4 月份可能都是信用风险爆发
的窗口期。通过统计两会前后的市场表现情况，发现市场在会中、
会后并没有明显的上涨特征，前期过度炒作的题材股反而可能出现
回调。在3、4 月份IPO 重启的初期，估计新股发行量还不会太多，
最多就是已经过会需要补缴材料的30 家公司，而目前来看，打新股
网上平均0.68%和网下平均6.13%的收益率比投资创业板的收益率
要更确定一些。虽然代表未来发展方向的新兴产业未来还有很大的
市值成长空间，但打新热情重燃、年报大考、流动性收紧和信用风
险升级可能使市场在短期内出现震荡分化的走势，考虑到两会期间
前期热炒的题材股可能出现回调，所以建议短期内宜保持谨慎，精
选成长股、偏重消费股、适量参与出现经营模式变革的周期股。行
业配置上看好电气设备与新能源、食品、医疗器械、水务环保、油
气改革等板块。

分析师: 罗柏言弓永峰
Tel：010-66554044 Email：luoby@dxzq. http://wendang.chazidian.com
执业证书编号: S1480111020051
联系人：罗柏言高坤宋凯孙玉姣何昕汤杰

中小市值研究团队：弓永峰侯建峰高坤宋凯
孙玉姣何昕罗柏言汤杰

指数走势图

资料来源：wind

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