华泰证券-机械行业周度观点:“制造2025”规划影响深远,坚定看好互联网化智能制造
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华泰证券-机械行业周度观点:“制造2025”规划影响深远,坚定看好互联网化智能制造
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证券研究报告
行业研究/行业周报
2015年04月27日
机械设备 增持(维持)
专用设备Ⅱ 增持(维持)
章诚 执业证书编号:S0570515020001
研究员 021-28972071
zhangcheng@http://wendang.chazidian.com
肖群稀 执业证书编号:S0570512070051
研究员 0755-82492802
xiaoqunxi@http://wendang.chazidian.com
胡浩峰 执业证书编号:S0570514010004
研究员 021-28972085
huhaofeng@http://wendang.chazidian.com
秦瑞 执业证书编号:S0570512070077
研究员 021-28972086
qinrui@http://wendang.chazidian.com
王宗超 010-63211166
联系人 wangzongchao@http://wendang.chazidian.com
1《日发精机(002520):一季度表现平
稳,期待航空装备业务突破》2015.04
2《美亚光电(002690):牙科CBCT 增
长迅速,逐步构建牙科产业链》
2015.04
3《隆华节能(300263):外延并购,打
造多元化运作平台》2015.04
-30%
20%
70%
120%
1404 1407 1410 1501
机械设备 专用设备Ⅱ
沪深300
“制造 2025”规划影响深远,坚定看好互联网化智能制造
机械行业周度观点
投资要点:
2015 年我们对机械行业的投资策略是:在经济增速难超预期及结构优化的背景
下,寻找政府力推领域的投资机会。
坚定看好以下几个方向投资机遇
1. 智造 2025:2014 年中国再次成为全球增速最快的工业机器人市场,销量同比增
长 54%至 5.6 万台,这部分增长基本是自发需求推动。同时“中国制造 2025”
规划目前处于会签阶段,未来将上升为国家战略,表明得到政策层面的大力支持。
未来数年,智能机器人、自动化控制系统等领域将持续受益,核心推荐标的为海
得控制、华昌达、沈阳机床、巨星科技、劲拓股份、日发精机、科大智能。
2. “一路一带”:该战略从国家层面为企业解决了市场需求定位、建设资金及回款
信用等核心瓶颈。亚投行扩围、总体规划落地,都在向世界宣布“一带一路”战
略正在一步步坚实地推进。通过集中投资能源、交通等基建方面,大幅加速中国
制造装备全球的进程。推荐厦工股份、达刚路机、柳工,关注杰瑞股份、江钻股
份。
3. 铁路后市场:2015 和 2016 年铁路总投资可能都将维持在 8000 亿元水平、高铁
“走出去”战略有望在“十三五”期间得到逐步实施参与全球竞争、PPP 模式
灵活应用扩充资金来源,以及 500 公里时速的高铁新技术测试为代表的未来高铁
技术不断优化升级等趋势下,核心部件国产化、检测等后市场业务、铁路大数据
网络都迎来绝佳发展期。
4. 通用航空:今年可谓是通航产业正式启动的元年,关注近日政策的进一步明朗,
关注威海广泰。
5. 能源生产和消费革命:a.民用气阶梯式计价或于 2015 年底前完成,智能气表渐
入爆发拐点,推荐金卡股份;b.余热利用是能源利用的新市场,正在快速成长,
推荐雪人股份、汉钟精机。c.核电投资稳步推进,看好丹甫股份。
6. 环保设备:a.水环境治理投资将刚性增长,“水十条”已落地,板块会是下一个
风口,坚定推荐南方泵业;b.高压电极锅炉应用爆发式增长,推荐宝馨科技;c.
股东减持是短期压
力,关注华测检测的买点。
7. 国企改革:国有体制制造企业经营效率的改善潜力较大,目前需要等待“自上而
下”政策的明朗,看好大冷股份。
8. 城市基建后市场:PPP模式引入民营资金,市场化改革推进,2015 年道路养护
行业或迎来行业春天,推荐达刚路机,关注森远股份。
重点推荐公司:海得控制、华昌达、劲拓股份、厦工股份、南方泵业、巨星科技、
达刚路机、大冷股份、雪人股份、沈阳机床、宝馨科技、华测检测、金卡股份。
行业走势图
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行业评级:
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