练习题2’
一. 填空题（每题3分，共15分）：
1Ster?T?t? 2 ?Xe?r?T?t??St,0?? 3 dS??Sdt??SdB 4 P?t??exp???r?s?ds? 5负 正 ???tT?
二 选择题(每题5分，共15分)
1A 2 B 3A 4C 5C
三 计算题(每题6分，共30分) 1
a?U?D0?51???SU?SD130?908
?r?V0?aS0??U?aSU?e ?2.98
2. 在本题中，S＝50，X＝50，r=0.1,σ=0.3,T=0.25,
因此，
d1?
内容需要下载文档才能查看 内容需要下载文档才能查看
?0.2417 d2?d1?0.3?0.0917
p?50N(?0.0917)e?0.1?0.25?50N(?0.2417) 这样，欧式看跌期权价格为，
?50?0.4634e?0.1?0.25?50?0.4045?2.37
3、
（1）在这种情况下u=1.10，d=0.90并且r=0.08，因此风险中性概率为：
e0.08*0.5?0.90p??0.7041，我们利用二叉树法如下图：
内容需要下载文档才能查看1.10?0.90
所以该看涨期权的价格应该为：9.61元。
（2）利用同样的方法我们可以得到该看跌期权的价格为：1.92元
（3）股票价格加看跌期权价格：100+1.92=101.92
行权价格加看涨期权：100e
原理成立。
1 ?0.08?9.61?101.92从中可以看出看跌期权与看涨期权的平价
4 路径的概率值
路径 概率 最高价
2uu q 78.13
ud q?1?q? 62.5 du q?1?q? 50 dd ?1?q?2 50 r=0.05,u=1.25,d=0.8,一个月为一个时间段
er?
q??d
u?d?0.9
E?V2??0.92?78.13?0.9?0.1?62.5?0.9?0.1?50
?0.12?50?73.91
V0?73.91?e?0.05?2/12?73.32
5执行一份期权的盈利数：31.26-26.91=4.35元 扣除掉期权的升水后的剩余数：4.35-2.94=1.41元 一周时间的投资利润率：1.41/2.94=0.5796 同比例换算成一年时间的利润率是：0.5796*52=3013.92% 四证明题(第1题10分，第2，3题分别15分，共40分)1
P?
内容需要下载文档才能查看 内容需要下载文档才能查看S?P??
??r?1?2???S?2?T?T?X??X??
?0e??
?P??
??12?
?r?2???T???ln?X/S?
?0???
?
??ln?
内容需要下载文档才能查看X/S?12??
0???r???T?
?P??Z???N?d2???
2
证明：在Ho-Lee模型中，瞬时期货利率为： G(0,t)?F(0,t)??2t2
2
所以
Gt(0,t)?Ft(0,t)??2t
这表明Gt(0,t)是短期利率的漂移率。 2
3
证明：构造一投资组合：买进一份执行价格为K1的期权C1及一份执行价格为K3的期权，卖空两份执行价格为K2的期权C2,到期日股票价格为ST,则组合价值为：
max?ST?K1,0??max?ST?K3,0??2max?ST?K2,0?
ST的数值 组合价值
ST?K1 0
K1?ST?K2, ST?K1
K2?ST?K3 2K2?K1?ST K3?ST 2K2?K1?K3 由此可知，无论ST数值如何，该组合的价值均大于等于零，根据无套利定价理论，在期初，组合价值也应大于等于0，即C1?C3?2C2?0
3
下载文档
热门试卷
- 2016年四川省内江市中考化学试卷
- 广西钦州市高新区2017届高三11月月考政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高一上学期期中考试政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高二上学期期中考试政治试卷
- 辽宁省铁岭市协作体2017届高三上学期第三次联考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2017届高三11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 山东省滨州市三校2017届第一学期阶段测试初三英语试题
- 四川省成都七中2017届高三一诊模拟考试文科综合试卷
- 2017届普通高等学校招生全国统一考试模拟试题（附答案）
- 重庆市永川中学高2017级上期12月月考语文试题
- 江西宜春三中2017届高三第一学期第二次月考文科综合试题
- 内蒙古赤峰二中2017届高三上学期第三次月考英语试题
- 2017年六年级（上）数学期末考试卷
- 2017人教版小学英语三年级上期末笔试题
- 江苏省常州西藏民族中学2016-2017学年九年级思想品德第一学期第二次阶段测试试卷
- 重庆市九龙坡区七校2016－2017学年上期八年级素质测查（二）语文学科试题卷
- 江苏省无锡市钱桥中学2016年12月八年级语文阶段性测试卷
- 江苏省无锡市钱桥中学2016-2017学年七年级英语12月阶段检测试卷
- 山东省邹城市第八中学2016-2017学年八年级12月物理第4章试题（无答案）
- 【人教版】河北省2015-2016学年度九年级上期末语文试题卷（附答案）
- 四川省简阳市阳安中学2016年12月高二月考英语试卷
- 四川省成都龙泉中学高三上学期2016年12月月考试题文科综合能力测试
- 安徽省滁州中学2016—2017学年度第一学期12月月考高三英语试卷
- 山东省武城县第二中学2016.12高一年级上学期第二次月考历史试题（必修一第四、五单元）
- 福建省四地六校联考2016-2017学年上学期第三次月考高三化学试卷
- 甘肃省武威第二十三中学2016—2017学年度八年级第一学期12月月考生物试卷
网友关注
- 2014山东公务员考试行测答案与解析
- 2013年413省考常识真题深度解读：科技融入生活 人文视野开阔
- 2014山东公务员考试行测言语理解与表达答案
- 2013山东公务员考试申论(C卷)深度解读
- 2014山东公务员面试8月14号真题
- 2013年山东公务员考试B类申论真题答案及解析
- 2013年413多省公务员考试行测冲刺试卷(四)
- 2014山东公务员考试行测资料分析答案
- 2013年6月3日山东公务员面试真题及解析
- 2013年413公务员考试行测冲刺试卷（三）
- 2013年413多省公务员考试行测真题深度解读
- 2013年山东公务员考试申论深度解读：题型贴近国考，题目问法有新招
- 2013年公务员面试热点模拟:真相未果
- 2013年413公务员考试行测冲刺试卷（二）参考答案
- 2014山东公务员考试行测常识答案
- 2013年山东省公务员录用考试 《申论》B卷
- 2014年山东公务员考试申论冲刺模拟题(A类)参考答案
- 2013年山东公务员面试全真模拟题（二）
- 2013年山东省公务员录用考试 《申论》试卷
- 2013年公务员面试热点模拟:刺眼的公款吃喝
- 2013年413多省公务员考试行测冲刺试卷(四)参考答案
- 2014年山东公务员考试申论冲刺模拟题(B类)参考答案
- 2013年413山东公务员考试行测“红色”十题
- 2014山东省公务员考试申论C类试题参考答案及解析
- 2013年413省考申论冲刺试卷（三）
- 2013年山东省公务员考试申论C类真题答案及解析
- 2014山东公务员考试行测数量关系答案
- 2013年山东省公务员录用考试《申论》C卷
- 2013年413公务员考试行测冲刺试卷（三）参考答案
- 413多省公务员考试行测判断推理解读:“涛声依旧”
网友关注视频
- 3月2日小学二年级数学下册（数一数）
- 苏科版数学八年级下册9.2《中心对称和中心对称图形》
- 第五单元 民族艺术的瑰宝_16. 形形色色的民族乐器_第一课时(岭南版六年级上册)_T1406126
- 【部编】人教版语文七年级下册《泊秦淮》优质课教学视频+PPT课件+教案，辽宁省
- 沪教版牛津小学英语（深圳用） 四年级下册 Unit 12
- 沪教版牛津小学英语（深圳用） 六年级下册 Unit 7
- 北师大版数学四年级下册第三单元第四节街心广场
- 二年级下册数学第一课
- 三年级英语单词记忆下册（沪教版）第一二单元复习
- 化学九年级下册全册同步 人教版 第22集 酸和碱的中和反应（一）
- 每天日常投篮练习第一天森哥打卡上脚 Nike PG 2 如何调整运球跳投手感？
- 七年级英语下册 上海牛津版 Unit5
- 二年级下册数学第二课
- 冀教版小学数学二年级下册1
- 冀教版英语五年级下册第二课课程解读
- 3.2 数学二年级下册第二单元 表内除法（一）整理和复习 李菲菲
- 沪教版牛津小学英语（深圳用） 五年级下册 Unit 10
- 【部编】人教版语文七年级下册《老山界》优质课教学视频+PPT课件+教案，安徽省
- 沪教版牛津小学英语（深圳用） 四年级下册 Unit 2
- 【部编】人教版语文七年级下册《老山界》优质课教学视频+PPT课件+教案，安徽省
- 冀教版英语四年级下册第二课
- 《小学数学二年级下册》第二单元测试题讲解
- 30.3 由不共线三点的坐标确定二次函数_第一课时(市一等奖)(冀教版九年级下册)_T144342
- 外研版英语三起5年级下册（14版）Module3 Unit1
- 沪教版八年级下册数学练习册一次函数复习题B组（P11）
- 沪教版牛津小学英语（深圳用） 四年级下册 Unit 4
- 第19课 我喜欢的鸟_第一课时(二等奖)(人美杨永善版二年级下册)_T644386
- 七年级下册外研版英语M8U2reading
- 小学英语单词
- 北师大版八年级物理下册 第六章 常见的光学仪器（二）探究凸透镜成像的规律
精品推荐
- 2016-2017学年高一语文人教版必修一+模块学业水平检测试题（含答案）
- 广西钦州市高新区2017届高三11月月考政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高一上学期期中考试政治试卷
- 浙江省湖州市2016-2017学年高二上学期期中考试政治试卷
- 辽宁省铁岭市协作体2017届高三上学期第三次联考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2017届高三11月月考政治试卷
- 广西钦州市钦州港区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
- 广西钦州市高新区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
分类导航
- 互联网
- 电脑基础知识
- 计算机软件及应用
- 计算机硬件及网络
- 计算机应用/办公自动化
- .NET
- 数据结构与算法
- Java
- SEO
- C/C++资料
- linux/Unix相关
- 手机开发
- UML理论/建模
- 并行计算/云计算
- 嵌入式开发
- windows相关
- 软件工程
- 管理信息系统
- 开发文档
- 图形图像
- 网络与通信
- 网络信息安全
- 电子支付
- Labview
- matlab
- 网络资源
- Python
- Delphi/Perl
- 评测
- Flash/Flex
- CSS/Script
- 计算机原理
- PHP资料
- 数据挖掘与模式识别
- Web服务
- 数据库
- Visual Basic
- 电子商务
- 服务器
- 搜索引擎优化
- 存储
- 架构
- 行业软件
- 人工智能
- 计算机辅助设计
- 多媒体
- 软件测试
- 计算机硬件与维护
- 网站策划/UE
- 网页设计/UI
- 网吧管理