第8章 商业银行资Word

　　第8章 商业银行资产负债管理 学习目的： 资产管理理论 负债管理理论 资产负债综合管理理论 资产负债外管理理论 利率风险管理理论

　　1、资产管理理论 1.商业贷款理论，又称为真实票据学说。 观点：该理论认为，商业银行的资金来源 主要是流动性很强的活期存款，因此其资 产业务应该主要集中于短期自偿性贷款， 即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保 持与资金来源高度流动性的匹配。 提出者：1776年亚当斯密的《国民财富 的性质及其原因的研究》(简称《国富论》) 时间：产生于商业银行的发展初期

　　主要贡献： 该理论强调商业银行资金运用受资金来源 的性质和结构的制约，这一原则已成为商 业银行资金运用所遵循的基本原则 该理论强调银行应保持资金的高度流动性 以确保银行的经营安全

　　存在的问题： 该理论没有认识到活期存款余额具有相对 稳定性，而使银行资产过多地集中于营利 性较差的短期自偿性贷款上 该理论忽视了贷款需求的多样性

　　2.资产转移理论 观点：该理论认为，银行流动性强弱取决于其资 产的变现能力，因此保持资产流动性最好的办法 是持有可转换资产。这类资产具有信誉好、期限 短、流动性强的特点，从而可保障在银行需要流 动性时能及时转化为现金。 提出者：莫尔顿(美)发表于1918年《政治经济学 杂志》的《商业银行及资本形成》 时间：随着国债的大规模发行而发展起来的。

　　主要贡献： 该理论扩大了银行资产运用的范围，丰富 了银行资产结构，突破了商业贷款理论局 限于短期自偿性贷款的资金运用限制，是 银行经营理念的一大进步

　　存在的问题： 可转换资产的变现能力在经济危机时期或 证券市场需求不旺盛时会受到伤害，从而 影响到银行资产的流动性和盈利性

　　3.预期收入理论 观点：贷款本息能否如期偿还才是银行保 持流动性的根本，银行的呆账和坏帐才是 导致银行流动性不足的根源，而贷款的如 期偿还最终取决于顾客的未来的预期收入。 提出者：普鲁克的《定期放款与银行流动 性理论》(1949) 时间：产生于第二次世界大战后美国的经 济复苏阶段

　　主要贡献：该理论使银行的贷款多样化， 使银行的资产组 合变得更加灵活，从而使银行发现了更多 的市场机会。 存在的问题：预期收入具有不确定性，很容 易受到外部宏微观环境的影响；预期收入 理论的应用可能会无形之中增加银行的信 贷风险。

　　二 、负债管理理论 负债管理理论，即商业银行可以通过加强 对负债方的管理，实现资产规模的扩

　　张， 实现三性目标的最佳组合。主要方式包括： 1.资金购买管理 2.金融产品销售管理

　　1.资金购买管理 银行可以通过主动性负债从市场上购买资 金来增强流动性，扩张资产业务。通过资 金购买，减少了持有大量流动性储备的机 会成本，从而避开了了当时的Q条款的限制。 资金来源可以通过同业拆借，向中央银行 再贷款，通过国外市场借款获得。

　　2.金融产品销售管理 认为银行生产的产品是金融产品，银行只 有将产品销售出去才能获得资金而盈利。 所以银行必须有针对性的设计金融产品， 加强广告宣传，做好销售管理，从而使自 己的产品被接纳，其中大额可转让存单就 是一种成功的金融创新产品。

　　三 、资产负债综合管理一、基本原理 1.偿还期对称管理 2.目标替代原理 3.风险分散原理

　　1.偿还期对称管理指银行资产和负债的偿还期要在一定程度上 相互对称，如活期存款与现金资产相对应， 长期存款与长期贷款相对应。目的是减少 流动性风险。 通过资产平均到期日与负债平均到期日之比 可以粗略估计银行资产和负债的偿还期是 否对称。

　　2.目标替代原理银行的流动性、安全性和盈利性之间具有相互消长作 用，银行无法使三性目标同时达到最优，但可以“中和” 这三性目标，使他们的综合效果达到最高。如何配置流 动性资产、安全性资产和盈利性资产取决于对“三性”的权 衡。

　　3.风险分散原理银行需要将资产在不同的客户不同的种类进行有效分 散，以免使资产过于集中，在风险成为现实时措手不 及。将资产在不同行业之间分散，可以有效抵消行业特 有风险，从而减少银行面临的风险。

　　二、资产负债管理方法介绍 1.资金池法 2.资金配置法 3.线性规划法 4.资产负债比例管理方法

　　1.资金池法不管资金是活期存款、定期存款、借入资金还是自有 资本，都将所有的资金汇合成一个资金池，然后根据银 行的需要予以运用。 基本步骤： (1)将所有资金来源投入资金池中，忽略资金来源的 性质和类型 (2)确定银行的流动性标准 (3)根据确定的流动性目标，计算银行应保持的第一 准备金 (4)分配第二准备金 (5)将多余的资金用来发放贷款 (6)如果还有剩余，可用来购买长期公开证券

　　资金来源

　　资金分配 第一准备金 第二准备金 资金池 贷款 其他证券投资 固定资产

　　活期存款储蓄存款 定期存款 其他借入款 资本金

　　图 10-1 资金池法

　　2.资金配置法 认为银行的流动性需求与银行资金来源结构有直接关 系，应使资产的流动速度和负债的流通速度相一致。 在运用该方法时可根据不同负债来源设立活期存款中 心、

　　储蓄存款中心、定期存款中心、次级票据和债券 中心、资本金中心等，各中心根据本中心的流动性状 况采取不同的资产组合策略。

　　3.线性规划法 又称作管理科学法，是解决存在一定的约束条件 下如何使目标函数最大化或最小化的一种运筹学 方法。 应用该方法首先必须确定模型目标函数，再寻找 约束条件，最后求出线性规划的解。 步骤： (1)建立目标函数：利润最大化或风险最低 (2)确定约束条件：监管要求及内在要求 (3)模型建立完成以后，可以通过特定方法或者借 助计算机求出最优解

　　4.资产负债比例管理方法 是通过建立一套指标体系来引导、评价和 管理商业银行的资金运用方向，使银行各 项指标能够达到或接近最佳水平，以实现 银行流动性、安全性、盈利性的和谐统一， 最终达到银行的经营目标。

　　四、资产负债表外综合管理 观点：该理论主张银行应从传统的负债和 资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟 新的盈利来源。该理论认为，银行在存贷 款业务之外，可以开拓多样化的金融服务 领域，比如期货、期权等衍生金融工具的 交易。同时，该理论还提倡将原本属于资 产负债表内的业务转为表外业务。比如， 贷款出售和存款出售等。

　　五、利率风险及其管理 一、利率敏感性缺口模型 银行资产根据在一定时期内是否重新定价 或者是否到期以及利息收入与利息支出是 否会随着利率水平的变化而变化，被分为 利率敏感性资产和利率不敏感资产；同理， 负债也分为利率敏感负债和利率不敏感负 债。利率敏感资产与利率敏感负债之间的 差额为利率敏感性缺口(GAP)

　　资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场 利率的敏感程度。当利率敏感性资产大于 利率敏感性负债时，资金缺口为正值，也 即正缺口；反之，则为负缺口；如果两者 正好相等，则为零缺口。

　　缺口的管理： 在对未来利率进行预测的基础上，如果未来利率 上升，则维持正缺口；如果未来利率下降，则维 持负缺口。 缺口管理的局限性： 由于影响利率的因素复杂多样，准确预测利率及 其变动趋势非常困难，因此最大限度地来制造资 金的正负缺口来获利只是理论上的假设，实际操 作过程中不可行。 其次，银行不可能完全自主地控制其资产负债结 构，进而及时地改变其资金缺口。

　　二、持续期缺口管理 资金缺口管理，目的是使银行净利息收入最大化， 而持续期缺口管理能够综合反映银行资金配置状 态对利率变动的敏感性，以使银行净值即股东权 益最大化为其管理目标。 持续期，也称为久期，是指固定收

　　入金融工具的 所有预期现金流入量的加权平均时间。反映的是 金融工具创造的未来现金流量的时间价值。

　　可以用下面的公式来 表示： n

　　t * ct n* F t n ( 1 i ) ( 1 i ) i 1 D

　　p

　　式中：D---持续期 t---各期现金流发生的时间 Ct--金融工具第期的现金流或利息 F---金融工具面值(到期日的价值) n---该金融工具的期限 i---市场利率 P---金融工具的现值

　　持续期缺口管理： 当市场利率变动时，不仅仅是各项利率敏 感的资产与负债的收益与支出会发生变化， 利率不敏感的资产与负债的市场价值也会 不断变化。持续期缺口管理就是银行通过 调整资产负债的期限与结构，采取对银行 净值有利的持续期缺口策略来规避银行资 产与负债的总体利率风险。

　　持续期缺口，也称为 久期缺口，是银行资 产持续期与负债持续 期和负债资产现值比 乘积的差额。用公式 表示为：

　　DGAP DA UDL

　　式中，分别表示，持续期缺口；资产持续期和负 债的持续期及负债资产系数，即总负债的现值/总 资产的现值。 可以得到,银行净值变动额，持续期缺口和利率变 动三者直接的如下关系：

　　NW

　　PA

　　i

　　(1 i)

　　* DGAP

　　应用：见P240(第二版)

　　持续期缺口管理的局限性： 用持续期缺口预测银行净值变动要求资产 与负债利率与市场利率是同幅度变动的， 而这一前提在实际中是不存在的。 商业银行某些资产和负债项目，比如活期 存款等的持续期计算较困难。

　　3.金融衍生工具的应用 比如，远期利率协议，利率期货，利率互 换等。

　　六.中国银行业的资产负债比例管理 1996年12月中国人民银行提出了《关于印发商业银行 资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法的通知》 新通知将指标分为监控性指标和监测性指标，并将外 汇业务和表外业务纳入监管指标体系内。 两者的区别在于是否规定了标准值及是否硬性要求 对四大国有银行实行资产负债比例基础上的贷款限额管理， 对其他商业银行实行全面资产负债管理 (1)具体而言，监控性指标包括： 资本充足率(本外币合并按季考核) ①资本净额/表内、外风险加权资产期末总额≥8%。 ②核心资本/表内、外风险加权资产期末总额≥4%。 其中：资本净额；资本总额-扣减项

　　(2)贷款质量指标 ①逾期贷款期末余额/各项贷款期末余额≤8%。 ②呆滞贷款期末余额/各项贷款期末余额≤5%。 ③呆账贷款期末余额/各项贷款期末余额≤2%。 (3)单个贷款比例 ①对同一借款客户贷款余额/银行资本净额≤10 %。 ②对最大十家客户发放的贷款总额/银

　　行资本净 额≤50%。

　　(4)备付金比例 ①人民币指标 (人民银行备付金存款+库存现金)期末余额/各项 存款期末余额≥5%。 ②外汇指标 (外汇存款同业款项+库存现汇)期末余额/各项外 汇存款期末余额≥5%。 (5)拆借资金比例指标(仅对人民币考核) ①拆入资金期末余额/各项存款期末余额≤4%。 ②拆出资金期末余额/各项存款期末余额≤8%。

　　(6)境外资金运用比例 境外贷款、境外投资、存放境外等资金运用期末余额与外 汇资产之比不得超过30%。 (7)国际商业借款指标 自借国际商业借款(含出口信贷)和境外发行债券(不含地 方、部门委托)与资本净额之比不得超过100%。 (8)存贷款比例 ①人民币指标： 各项贷款期末余额/各项存款期末余额≤75%。 ②外汇指标： 各项贷款期末余额/各项存款期末余额≤85%。

　　(9)中长期贷款比例 ①人民币指标：余期1年以上(不含1年期)的中长期贷款/余 期1年期以上(不含1年期)存款期末余额≤120%。 ②外汇指标：余期1年以上(不含1年期)的中长期贷款/外汇 贷款期末余额≤60%, (10)资产流动性比例 ①人民币、本外币合并指标： 流动性资产期末余额/流动性负债期末余额≥25%, ②外汇指标： 流动性资产期末余额/流动性负债期末余额≥60%。

　　监测性指标均为按季考核，具体包括： (1)风险加权资产比例指标=表内、外风险加权资产期末总 额/资产期末总额lOO% (2)股东贷款比例：对股东贷款余额/该股东已缴纳股金的 比例； (3)外汇资产比例=外汇资产期末总额/资产期末总额； (4)利息回收率=本期实收利息总额/到期应收利息总额 100% (5)资本利润率=利润期末总额/资本期末总额 100% (6)资产利润率=利润期末总额/资产期末总额 100%