教育资源为主的文档平台

当前位置: 查字典文档网> 所有文档分类> 经管营销> 经济/市场> 论我国债券市场的多重分形

论我国债券市场的多重分形

上传者:李松领
|
上传时间:2015-04-25
|
次下载

论我国债券市场的多重分形

论我国债券市场的多重分形

内容摘要:本文以上证国债指数和上证企债指数每日收盘价构成的时间序列作为研究对象,使用多重分形理论中的q阶矩结构分割函数法,并结合统计物理中的多重分形谱法对我国的债券市场进行多重分形分析。实证结果表明:我国的债券市场存在着多重分形的特征,而且多重分形特性相对较弱。

关键词:证券市场 q阶矩结构分割函数 多重分形谱 奇异指数 质量指数

在过去的20多年中,无数的实证结果都表明以简单的随机游走过程描述复杂的经济和金融系统是不够恰当的。分形理论进入金融领域的研究,在于它提供了一种可行的分析手段,从而可以透过金融市场高质量的数据认识市场本质。部分与整体以某种形式相似的形,称为分形。分形理论是由美国哈佛大学曼德勃罗特(BenoitB.Mandelbort)教授在1975年首次提出的。自相似性、自仿射性、标度不变性和层次性是分形必不可少的重要特征。

单分形分析应用于金融市场交易数据波动的研究,只能得到波动形态宏观概貌性描述和长期统计行为,无法刻画波动复杂而全面精细的结构信息;而多重分形分析不同,它可以复现金融市场剧烈振荡的金融交易,揭示资产价格大幅波动时,其分形的非均匀特征,从而描述出资产价格大幅波动随时间推移的动态演化过程,为认识和预测金融资产价格的走势提供了有价值的信息,从而为无法预测的金融市场注入一些有序性。

本文尝试将分形理论运用到我国债券市场的研究过程中。考虑到单分形模型对复杂的经济金融系统形成机制的描述不够全面,而多重分形是许多个单一分形在空间上的相互缠结、镶嵌,是单一分形的推广。因此,本文拟采用多重分形理论对我国债券市场的分形特征进行研究,使用多重分形理论中的q阶矩结构分割函数法对上证国债指数和上证企债指数的每日的收盘价构成的时间序列进行实证研究。结果表明我国债券市场确实存在多重分形特征,并且分形特性相对较弱。

q阶矩结构分割函数法概述

q阶矩结构分割函数法是分析时间序列多重分形特征的一种有效方法。该方法用多重分形谱来描述归一化后的分形时间序列在不同标度区间的特征,即从系统的局部出发来研究其最终的整体特征。与MF-DFA等方法相比,该方法的计算相对简洁,且通过多重分形谱的计算,对分形测度在支集上的分布进行了刻画,扩大了分形的应用范围。 q阶矩结构分割函数法的具体步骤如下:

版权声明:此文档由查字典文档网用户提供,如用于商业用途请与作者联系,查字典文档网保持最终解释权!

下载文档

热门试卷

2016年四川省内江市中考化学试卷
广西钦州市高新区2017届高三11月月考政治试卷
浙江省湖州市2016-2017学年高一上学期期中考试政治试卷
浙江省湖州市2016-2017学年高二上学期期中考试政治试卷
辽宁省铁岭市协作体2017届高三上学期第三次联考政治试卷
广西钦州市钦州港区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
广西钦州市钦州港区2017届高三11月月考政治试卷
广西钦州市钦州港区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
广西钦州市高新区2016-2017学年高二11月月考政治试卷
广西钦州市高新区2016-2017学年高一11月月考政治试卷
山东省滨州市三校2017届第一学期阶段测试初三英语试题
四川省成都七中2017届高三一诊模拟考试文科综合试卷
2017届普通高等学校招生全国统一考试模拟试题(附答案)
重庆市永川中学高2017级上期12月月考语文试题
江西宜春三中2017届高三第一学期第二次月考文科综合试题
内蒙古赤峰二中2017届高三上学期第三次月考英语试题
2017年六年级(上)数学期末考试卷
2017人教版小学英语三年级上期末笔试题
江苏省常州西藏民族中学2016-2017学年九年级思想品德第一学期第二次阶段测试试卷
重庆市九龙坡区七校2016-2017学年上期八年级素质测查(二)语文学科试题卷
江苏省无锡市钱桥中学2016年12月八年级语文阶段性测试卷
江苏省无锡市钱桥中学2016-2017学年七年级英语12月阶段检测试卷
山东省邹城市第八中学2016-2017学年八年级12月物理第4章试题(无答案)
【人教版】河北省2015-2016学年度九年级上期末语文试题卷(附答案)
四川省简阳市阳安中学2016年12月高二月考英语试卷
四川省成都龙泉中学高三上学期2016年12月月考试题文科综合能力测试
安徽省滁州中学2016—2017学年度第一学期12月月考​高三英语试卷
山东省武城县第二中学2016.12高一年级上学期第二次月考历史试题(必修一第四、五单元)
福建省四地六校联考2016-2017学年上学期第三次月考高三化学试卷
甘肃省武威第二十三中学2016—2017学年度八年级第一学期12月月考生物试卷

网友关注视频

外研版英语三起5年级下册(14版)Module3 Unit1
沪教版牛津小学英语(深圳用) 五年级下册 Unit 10
【部编】人教版语文七年级下册《过松源晨炊漆公店(其五)》优质课教学视频+PPT课件+教案,辽宁省
苏科版八年级数学下册7.2《统计图的选用》
【部编】人教版语文七年级下册《老山界》优质课教学视频+PPT课件+教案,安徽省
北师大版数学四年级下册3.4包装
化学九年级下册全册同步 人教版 第25集 生活中常见的盐(二)
二年级下册数学第三课 搭一搭⚖⚖
第8课 对称剪纸_第一课时(二等奖)(沪书画版二年级上册)_T3784187
冀教版英语四年级下册第二课
河南省名校课堂七年级下册英语第一课(2020年2月10日)
小学英语单词
沪教版牛津小学英语(深圳用) 五年级下册 Unit 7
沪教版八年级下册数学练习册21.4(1)无理方程P18
【部编】人教版语文七年级下册《逢入京使》优质课教学视频+PPT课件+教案,安徽省
外研版英语七年级下册module1unit3名词性物主代词讲解
沪教版牛津小学英语(深圳用) 四年级下册 Unit 4
二年级下册数学第二课
青岛版教材五年级下册第四单元(走进军营——方向与位置)用数对确定位置(一等奖)
北师大版八年级物理下册 第六章 常见的光学仪器(二)探究凸透镜成像的规律
《小学数学二年级下册》第二单元测试题讲解
19 爱护鸟类_第一课时(二等奖)(桂美版二年级下册)_T502436
第19课 我喜欢的鸟_第一课时(二等奖)(人美杨永善版二年级下册)_T644386
二次函数求实际问题中的最值_第一课时(特等奖)(冀教版九年级下册)_T144339
北师大版数学四年级下册第三单元第四节街心广场
苏科版数学 八年级下册 第八章第二节 可能性的大小
【部编】人教版语文七年级下册《老山界》优质课教学视频+PPT课件+教案,安徽省
飞翔英语—冀教版(三起)英语三年级下册Lesson 2 Cats and Dogs
外研版英语七年级下册module3 unit1第二课时
沪教版牛津小学英语(深圳用)五年级下册 Unit 1