股票技术分析

上传者：蒋文蓉
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上传时间：2015-05-05
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股票技术分析

股票技术分析
学习目的
1、了解技术分析方法的前提、原理及特点。
2、掌握K 线图的绘制方法及基本分析方法。
3、掌握典型的K 线组合、主要的反转和整理形态。
4、了解道氏理论及波浪理论的基本原理。
5、掌握主要技术指标的分析方法和原理。
6、掌握成交量与价格趋势的关系。
7、会使用不同的技术分析方法进行分析

§1 技术分析的理论基础
一、技术分析的定义
技术分析是针对证券市场的市场行为所作的分析，它利用数学方法对历史成交数据进行
统计、分析和研究，从而绘制成容易识别的各种图表，编制具有一定含义的技术指标，并根
据图表的走势和技术指标的高低研究市场的过去和现在的行为反应，以预测未来的价格走
势。因此技术分析也称为图表分析。
基本分析的目的是为了判断股票现行价格的价位是否合理并描绘其长远的发展空间，而
技术分析则主要是预测短期内价格涨跌的趋势。通过基本分析可以帮助了解那些股票值得购
买，技术分析则可以帮助确定具体的购买时机。从时间上看，基本分析注重长期趋势，而技
术分析则注重短期趋势，重点预测旧趋势的结束和新趋势的开始。多数投资者都是把两种分
析方法综合运用，叫做用基本分析选股，用技术分析选时。

二、技术分析的三大假设
技术分析和基本分析都认为证券的价格是由供求关系决定的，区别在于：基本分析是通
过对影响供需关系的种种因素的分析来预测价格走势，而技术分析则是根据证券市场本身的
变化来预测未来的价格走势。技术分析的基本观点是：所有证券的实际供需关系及其背后起
引导作用的种种因素，包括市场中每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在证
券交易品种的价格和交易量上。
技术分析的理论基础是依据于下述的三项合理假设：①市场行为包容消化一切；②价格
沿趋势移动，并保持已有的趋势；③历史会重演。
1．市场行为涵盖一切信息
技术分析认为影响证券价格的任何因素──证券市场内在的、外在的、国际的、国内的、
基础的、政策的、消息的、心理的及其它任何方面的，最终都反映在市场行为中，即反映在
成交价格和交易量上。因此，分析证券的价格走势不必过多的关心影响价格的具体因素，而
只需研究这些因素对市场行为的影响效果。因此，市场中的买卖行为、价格变化、成交量的
多少及供求关系状况就是技术分析研究的目标。
2．价格沿趋势波动，并保持已有的趋势
这是技术分析方法存在的根本和核心。技术分析认为，证券的价格走势是有一定规律的，
在无特殊的内在和外在因素的影响下，证券价格会在一定时间内保持原来的趋势（升势、跌
势或横盘）。技术分析的目的就是尽早地识别趋势的开始和结束、以及反转，以便及时地跟
进和退出。其基本思想就是“顺市而为”。如果市场中价格的变化是完全随机而没有规律的，
那么技术分析也就没有存在的必要了。
3．历史会重演

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